زاگرسخنثی

خنثی می‌مانم و حمایت کانال را از ۱۵۵٬۱۹۰ به ۱۶۳٬۵۰۰ ریال بالا می‌آورم، چون کف ۵ مهر در یک جلسه پس گرفته شد: حدود ۵۵ درصد احتمال می‌دهم تا ۲۵ مهر قیمت پایانی زیر ۱۷۷٬۷۰۰ ریال بماند. ریسک دوطرفه است: ضریب ۲٫۳ برابر گروه و گاز زمستان سقف را سنگین می‌کنند، و خرید حقوقی می‌تواند سقف ۱۷۳٬۲۰۰ را پیش از آن بشکند.

• دیدگاه خنثی ۳۰ شهریور پابرجاست و ابطال ۱۷۷٬۷۰۰ ریال لمس نشده. تغییر: ۵ مهر زاگرس کل دامنه را از ۱۵۸٬۸۰۰ تا ۱۶۸٬۶۰۰ ریال طی کرد و با قیمت پایانی ۱۶۸٬۲۰۰ ریال (۲٫۷۵+ درصد) بسته شد.
• حجم ۲٫۰۳ میلیون سهم هم‌اندازهٔ میانگین ماهانه بود و قدرت خریدار ۱٫۷۹؛ اما خریدار اصلی حقوقی بود و خالص حقیقی حدود ۵۶۴ هزار سهم منفی شد. سه‌گانهٔ تأیید برقرار نیست و این را خرید هوشمند نمی‌خوانیم.
• قیمت بالای میانگین ۲۰ روزه (۱۵۹٬۵۲۵ ریال) و ۲٫۸۹ درصد زیر سقف ۵۲ هفته (پایانی ۱۷۳٬۲۰۰ ریال، ۲۵ شهریور) است. زاگرس در فرابورس معامله می‌شود، نه بورس تهران.
• ارزش‌گذاری سنگین مانده: P/E ۱۸٫۲۴ در برابر ۷٫۹ گروه محصولات شیمیایی (۵ مهر ۱۴۰۵)، یعنی حدود ۲٫۳ برابر. مزیت زاگرس گاز خوراک ارزان است و هر بازنگری فرمول نرخ خوراک مستقیم به حاشیهٔ سود می‌خورد.
• ریسک تقویمی: کاهش گاز خوراک پتروشیمی‌ها در سرمای زمستان برای گرمایش خانگی تکرارشونده است و با گذر از مهر نزدیک‌تر می‌شود؛ درآمد صادراتی با نرخ توافقی تسعیر می‌شود، نه دلار آزاد.