نبض بازار، صبح جمعه ۹ مرداد ۱۴۰۵؛ نفت برنت در یک ماه ۲۰ درصد بالا رفت

بازارهای داخلی ایران امروز جمعه ۹ مرداد ۱۴۰۵ تعطیل‌اند و آخرین نرخ‌های ثبت‌شده به پنجشنبه ۸ مرداد بازمی‌گردد، اما بازار جهانی بیدار است و یک عدد در آن از همهٔ نرخ‌های تابلوی امروز مهم‌تر است: نفت برنت صبح جمعه حوالی ۸۵ دلار و ۵۰ سنت معامله می‌شود، یعنی حدود ۲۰ درصد بالاتر از یک ماه پیش. بر پایهٔ سری قیمت سهمینو، برنت اول ژوئیه ۲۰۲۶ روی ۷۱٫۲۵ دلار بسته شد و امروز ۳۱ ژوئیه روی ۸۵٫۵۰ دلار است؛ رشد ۲۰٫۰ درصدی در یک ماه. تریدینگ‌اکونومیکس هم برای همین بازه رشد ۱۹٫۵۸ درصدی ثبت کرده است. نکته اینجاست که این رشد در روزهای پایانی ماه رخ نداده؛ برنت از اوج ۹۸٫۴۵ دلاری ۲۳ ژوئیه تا امروز حدود ۱۳ درصد پایین آمده است. یعنی بازار ابتدا حق‌بیمهٔ ریسک را بزرگ ساخت و حالا بخشی از آن را پس می‌دهد، در حالی که کف قیمت هنوز بسیار بالاتر از یک ماه پیش است. برای اقتصادی که درآمد ارزی و تراز بودجه‌اش به همین عدد گره خورده، سطحِ ماه از تیکِ روز مهم‌تر است.

خلاصهٔ امروز

نرخ‌های داخلی مربوط به آخرین روز کاری (پنجشنبه ۸ مرداد ۱۴۰۵) و نرخ‌های جهانی مربوط به صبح جمعه ۹ مرداد ۱۴۰۵ (ساعت ۸ به وقت تهران) است.

تیترهای مهم امروز

• به گزارش تریدینگ‌اکونومیکس (۳۰ ژوئیه ۲۰۲۶)، عربستان با نمایندگان ۴۳ کشور دربارهٔ تشکیل یک ائتلاف دریایی برای تأمین امنیت مسیرهای کشتیرانی در دریای سرخ گفت‌وگو کرده است؛ موضوعی که پس از مسدود شدن این مسیر در هفتهٔ گذشته مطرح شد.
• به گزارش اویل‌پرایس (۲۹ ژوئیه ۲۰۲۶)، اوپک‌پلاس در حال آماده شدن برای توقف روند افزایش سقف تولید است؛ تغییری که اگر تأیید شود، یکی از متغیرهای اصلی عرضه در نیمهٔ دوم سال را جابه‌جا می‌کند.
• به گزارش تریدینگ‌اکونومیکس (۳۰ ژوئیه ۲۰۲۶)، تردد نفتکش‌ها در تنگهٔ هرمز پس از کندی اخیر افزایش یافته و میلیون‌ها بشکه نفت از این مسیر عبور کرده است.
• به گزارش اویل‌پرایس (۳۰ ژوئیه ۲۰۲۶)، گلدمن‌ساکس کمبود دیزل را مهم‌ترین تنگنای فعلی بازار نفت خوانده و گفته فعالیت پالایشی جهانی در این مقطع از سال کم‌سابقه‌ترین سطح از سال ۲۰۲۰ را ثبت کرده است.
• به گزارش بورس‌نیوز، ارزش معاملات خرد بازار سهام در آخرین جلسهٔ هفته به ۳۱ همت رسید و ورود پول حقیقی به تالار شیشه‌ای ادامه یافت.
• به گزارش دنیای اقتصاد (۸ مرداد ۱۴۰۵)، سیاست مدیریت مصرف سوخت با کاهش سهمیهٔ بنزین ۳ هزار تومانی آغاز شده است.

نگاه منطقه‌ای و جهانی: ماهی که بازار انرژی را بازتعریف کرد

نفت برنت صبح جمعه ۹ مرداد ۱۴۰۵ حوالی ۸۵ دلار و ۵۰ سنت معامله می‌شود. سه منبع مستقل این سطح را تأیید می‌کنند: سری قیمت سهمینو ۸۵٫۵۰ دلار، رصد لحظه‌ای سهمینو ۸۵٫۶۲ دلار و تریدینگ‌اکونومیکس ۸۵٫۵۹ دلار برای ۳۱ ژوئیه ۲۰۲۶.

مهم‌ترین نکته انتخاب پنجرهٔ زمانی است، چون دو عدد متفاوت و هر دو درست وجود دارد. نسبت به یک ماه پیش (اول ژوئیه، ۷۱٫۲۵ دلار) برنت ۲۰٫۰ درصد بالاتر است؛ تریدینگ‌اکونومیکس نیز برای همین بازه ۱۹٫۵۸ درصد ثبت کرده است. اما نسبت به پایان ژوئن (۷۳٫۴۱ دلار در ۳۰ ژوئن) رشد ۱۶٫۵ درصد است. هر دو عدد یک واقعیت را می‌گویند: کف قیمت نفت در یک ماه به‌شکل معناداری جابه‌جا شده است.

سازوکار این جابه‌جایی روشن است: بازار برای ریسک عرضه در مسیرهای دریایی حق‌بیمه قائل شده است. تریدینگ‌اکونومیکس (۳۰ ژوئیه) درگیری تازه میان آمریکا و ایران و تهدید اختلال در عرضهٔ انرژی غرب آسیا را محرک اصلی این حق‌بیمه خوانده است. سه گلوگاه هم‌زمان زیر فشارند و همین چندلایه بودن، تفاوت این ماه با موج‌های قبلی است. در دریای سرخ، مسیر کشتیرانی هفتهٔ گذشته مسدود شد و اکنون گفت‌وگوی عربستان با ۴۳ کشور برای یک ائتلاف دریایی در جریان است. در دریای سیاه، بارگیری در پایانهٔ صادراتی حیاتی نفت قزاقستان بار دیگر پس از حمله به نفتکش‌ها متوقف شد. در تنگهٔ هرمز، تردد پس از کندی اخیر دوباره افزایش یافته و به گزارش اویل‌پرایس (۳۰ ژوئیه) قطر نخستین محمولهٔ ال‌ان‌جی خود را پس از حملهٔ اخیر به نفتکش‌ها از این مسیر عبور داده است. وقتی سه مسیر به‌طور هم‌زمان ریسک‌دار می‌شوند، بازار نه به یک خبر، که به مجموع احتمال‌ها قیمت می‌دهد. پیش‌تر در سهمینو به تصمیم اوپک‌پلاس دربارهٔ تولید مرداد و جریان صادرات خلیج فارس از تنگهٔ هرمز پرداخته بودیم؛ آن پرونده حالا وارد فاز تازه‌ای شده است.

هم‌زمان باید دید دیگر ماجرا را هم دید: برنت در ۲۳ ژوئیه تا ۹۸٫۴۵ دلار بالا رفت و از آن اوج تا امروز حدود ۱۳ درصد پایین آمده است (سری قیمت سهمینو). یعنی بخشی از حق‌بیمهٔ ریسک در هفتهٔ گذشته پس داده شده است. نوسان تحقق‌یافتهٔ ۲۰ روزهٔ برنت ۴٫۶۶ درصد است، رقمی که نشان می‌دهد این بازار هنوز آرام نگرفته.

در سایر بازارهای جهانی، انس طلا صبح جمعه حوالی ۴٬۰۷۸ دلار و با افت حدود ۰٫۸ درصدی معامله می‌شود (رصد سهمینو و تی‌جی‌جی‌یو، ۹ مرداد ساعت ۸). انس نقره در همان ساعت با رشد حدود ۱٫۲ درصدی به ۵۸٫۵ دلار رسیده است؛ یعنی نقره و طلا امروز صبح دو مسیر جدا رفته‌اند. در بازار ارزهای جهانی، یورو به دلار ۱٫۱۵۱۱ (افت ۰٫۱۶ درصد)، دلار به ین ۱۶۰٫۷۴ (رشد ۰٫۷۸ درصد) و دلار به لیر ترکیه ۴۷٫۴۲ ثبت شده است. در حوزهٔ شرکتی، به گزارش اویل‌پرایس (۳۰ ژوئیه) شل سود تعدیل‌شدهٔ ۹٫۸ میلیارد دلاری گزارش کرده که مستقیماً بازتاب همین جهش قیمت انرژی است.

کانال اثر بر تهران: نفت گران‌تر در کوتاه‌مدت به معنای درآمد ارزی بیشتر و فشار کمتر بر تراز بودجه است، اما هم‌زمان هزینهٔ حمل و بیمهٔ محموله‌ها را بالا می‌برد و بخشی از این افزایش قیمت را در عمل خنثی می‌کند. این دو اثر متضادند و کدام‌یک غالب شود، به تداوم یا فروکش کردن ریسک مسیرهای دریایی بستگی دارد. این بخش مشاهده است، نه پیش‌بینی.

ارز: شکافی که ۳۹ هزار تومان مانده است

در آخرین روز کاری (پنجشنبه ۸ مرداد ۱۴۰۵)، دلار آزاد در نرخ فروش ۱۹۲٬۴۰۰ تومان و در نرخ خرید ۱۹۰٬۵۰۰ تومان ثبت شد؛ افتی حدود ۱٬۱۰۰ تومان (۰٫۵۷ درصد) نسبت به روز پیش از آن. در سوی دیگر، دلار حوالهٔ مرکز مبادله در نرخ فروش ۱۵۲٬۷۸۶ تومان و با رشد ۰٫۲۴ درصدی ثبت شده است.

فاصلهٔ این دو نرخ حدود ۳۹٬۶۰۰ تومان است، یعنی نرخ آزاد نزدیک به ۲۶ درصد بالاتر از نرخ حواله. نکتهٔ روز این نیست که شکاف وجود دارد، بلکه این است که در روزی که نرخ آزاد پایین آمد، نرخ حواله بالا رفت؛ دو نرخ در جهت مخالف حرکت کرده‌اند و شکاف کمی جمع شده است. این رفتار معمولاً وقتی دیده می‌شود که عرضه در سامانهٔ رسمی تقویت شود در حالی که تقاضای نقدی در بازار آزاد سرد باشد. تعطیلی دو روزهٔ پایان هفته یعنی تا شنبه ۱۰ مرداد نرخ تازه‌ای کشف نمی‌شود.

طلا و سکه: حباب باریک شد

طلای ۱۸ عیار در پایان پنجشنبه ۸ مرداد روی ۱۸٬۶۶۵٬۴۰۰ تومان در هر گرم بسته شد، با افت ۰٫۷۸ درصدی. آبشدهٔ نقدی ۸۰٬۸۷۵٬۰۰۰ تومان و سکهٔ امامی ۱۸۸٬۰۱۰٬۰۰۰ تومان ثبت شده است. نرخ‌های امروز صبح در تابلوها همان اعداد پنجشنبه است، چون بازار داخلی تعطیل است.

عدد قابل توجه این بخش حباب است: حباب سکهٔ امامی روی ۳٬۲۷۸٬۰۰۰ تومان و حباب آبشده روی ۳۰۰٬۷۱۱ تومان ثبت شده است. حباب سکه در هفته‌های اخیر بارها بزرگ و کوچک شده و اکنون در سطحی به‌مراتب باریک‌تر از اوج‌های اخیر قرار دارد. سازوکارش ساده است: حباب فاصلهٔ قیمت سکه از ارزش ذاتی طلای درون آن است و وقتی انس جهانی و نرخ دلار هم‌زمان آرام می‌گیرند، انگیزهٔ پرداخت اضافه‌بها برای سکه کم می‌شود. گرم نقرهٔ ۹۹۹ اما مسیر جدا رفت و با رشد ۱٫۴۹ درصدی به ۳۷۹٬۹۰۰ تومان رسید.

بورس: تعطیل، با یک تابلوی سبز روی میز

بورس تهران پنجشنبه و جمعه تعطیل است و آخرین جلسهٔ معاملاتی هفته چهارشنبه ۷ مرداد ۱۴۰۵ برگزار شد. شاخص کل در پایان آن جلسه روی ۵٬۰۷۵٬۰۹۹ واحد ایستاد و شاخص کل فرابورس با رشد ۰٫۲۶ درصدی روی ۴۰٬۹۶۸ واحد ثبت شد.

دو خبر بازار سرمایه ارزش پیگیری دارند. به گزارش بورس‌نیوز، ارزش معاملات خرد در آخرین جلسه به ۳۱ همت رسید و ورود پول حقیقی به بازار ادامه یافت؛ ترکیبی که معمولاً نشانهٔ گرم ماندن سمت تقاضاست. هم‌زمان همان منبع از تمدید تمامی مجوزهای مربوط به مدیریت شرایط جنگی خبر داده است. جلسهٔ بعدی شنبه ۱۰ مرداد برگزار می‌شود و بازار دو روز خبر انباشته را یک‌جا قیمت خواهد کرد.

رمزارز: تتر از دلار اسکناس جلو زد

بیت‌کوین صبح جمعه ۹ مرداد حوالی ۶۴٬۲۶۶ دلار و با افت حدود ۰٫۹ درصدی معامله می‌شود. اما خبر داخلی این بخش جای دیگری است: نرخ تتر در بازار داخلی صبح امروز ۱۹۳٬۱۰۰ تومان ثبت شده، یعنی حدود ۷۰۰ تومان بالاتر از نرخ فروش دلار اسکناس.

این یک چرخش است. تنها چند روز پیش تتر پایین‌تر از دلار اسکناس معامله می‌شد و ما آن فاصله را در گزارش‌های قبلی دنبال کرده بودیم. وقتی تتر از اسکناس جلو می‌زند، معمولاً یعنی تقاضای انتقال ارزش به بیرون از مرز یا تقاضای معاملاتی رمزارز نسبت به تقاضای اسکناس فیزیکی پیش افتاده است. چون تتر برخلاف بازار اسکناس آخر هفته هم معامله می‌شود، این نرخ عملاً تنها ترمومتر زندهٔ ارزی در دو روز تعطیلی است. ارزش دارد شنبه صبح دوباره چک شود.

آهن و فولاد، خودرو و مصالح

بازارهای فیزیکی نیز تعطیل‌اند و آخرین نرخ‌های ثبت‌شده به ۸ مرداد بازمی‌گردد. در فولاد، میلگرد ۱۰ آریان فولاد A3 درب کارخانه روی ۶۹٬۵۵۰ تومان در هر کیلوگرم ثبت شده است. بورس کالا نیز هفتهٔ آینده با عرضه‌های تازه بازمی‌گردد؛ به گزارش بورس‌نیوز حدود ۹۳۰ هزار تن محصول روی تابلوهای بورس کالا می‌رود که رقم قابل توجهی است و کشف نرخ هفتهٔ پیش‌رو را شکل می‌دهد.

در خودرو و مصالح ساختمانی، نرخ تازه‌ای در روز تعطیل ثبت نشده است. نکتهٔ سیاستی مرتبط با هر دو بازار، آغاز مرحلهٔ تازهٔ مدیریت مصرف سوخت با کاهش سهمیهٔ بنزین ۳ هزار تومانی است که دنیای اقتصاد در شمارهٔ ۸ مرداد به آن پرداخته؛ هزینهٔ حمل و نقل، هم در قیمت تمام‌شدهٔ مصالح و هم در هزینهٔ نگهداری خودرو، کانال اثر مستقیم آن است.

جمع‌بندی

امروز روزِ نفت بود، نه دلار. بازار داخلی تعطیل ماند و نرخ‌های تابلو همان اعداد پنجشنبه‌اند، اما در بازار جهانی کف قیمت نفت در یک ماه ۲۰ درصد بالا رفته و همین جابه‌جایی، نه نوسان ۰٫۵ درصدی دلار آزاد، تصویر ارزی هفته‌های پیش رو را می‌سازد. اگر امروز فقط یک چیز را به خاطر بسپارید، این باشد: نفت از اوج ۲۳ ژوئیه ۱۳ درصد پایین آمده اما هنوز ۲۰ درصد بالاتر از یک ماه پیش است؛ سقف شکسته، اما کف بالا رفته، و برای اقتصادی که با درآمد نفتی نفس می‌کشد، کف مهم‌تر است.

امروز چه چیزی را رصد کنیم؟

• بازگشایی بازار در شنبه ۱۰ مرداد و اینکه دلار آزاد دو روز خبر انباشته را چگونه قیمت می‌کند.
• نرخ تتر در طول تعطیلی، به‌عنوان تنها ترمومتر زندهٔ ارزی.
• سرنوشت گفت‌وگوی ائتلاف دریایی دریای سرخ و تأثیرش بر هزینهٔ بیمهٔ محموله‌ها.
• تصمیم اوپک‌پلاس دربارهٔ توقف افزایش سقف تولید.
• عرضهٔ حدود ۹۳۰ هزار تن محصول در بورس کالا در هفتهٔ پیش رو.
• تقویم رویدادهای بازار سهمینو برای مجامع و داده‌های زمان‌بندی‌شدهٔ هفتهٔ آینده.