نبض بازار، ظهر شنبه ۲۷ تیر ۱۴۰۵؛ بورس در نخستین جلسهٔ هفته حدود ۲.۵ درصد ریخت و دلار توافقی وارد کانال ۱۵۰ هزار تومان شد

امروز، برخلاف انتظار کسانی که تضعیف ریال را همیشه خبر خوبی برای سهام صادرات‌محور می‌دانند، بازار سهام بود که خبر ساخت. ظهر شنبه ۲۷ تیر ۱۴۰۵، در نخستین جلسهٔ معاملاتی هفته و پس از دو روز تعطیلی، شاخص کل بورس تهران زیر فشار سنگین فروش قرار گرفت: تا حوالی ساعت ۱۱ صبح، شاخص کل حدود ۲.۵ درصد (نزدیک ۱۱۷ هزار واحد) افت کرد و به محدودهٔ ۴٬۷۷۶٬۰۰۰ واحد رسید؛ این هشتمین روز نزول پیاپی بازار است. در همان ساعت‌ها، در بازار موازی دلار توافقی برای نخستین‌بار وارد کانال ۱۵۰ هزار تومان شد و انس طلای جهانی بالای مرز ۴٬۰۰۰ دلار ماند، درست هم‌زمان با نشستن هیئت ایرانی پشت میز عمان دربارهٔ مدیریت عبور کشتی‌ها از تنگهٔ هرمز. تصویر روز یک واگرایی روشن است: بازار موازی رکورد می‌زند و بورس می‌ریزد.

خلاصهٔ امروز

نگاهی سریع به مهم‌ترین اعداد (زمان مرجع هر رقم در ستون آخر آمده است):

تیترهای مهم امروز

• هشتمین روز نزول بورس: شاخص کل در دقایق ابتدایی معاملات امروز حدود ۲.۲ درصد افت کرد و تا حوالی ساعت ۱۱ صبح افت به نزدیک ۲.۵ درصد رسید؛ بر پایهٔ گزارش‌های میدانی، فشار عرضه در نمادهای شاخص‌ساز بانکی، خودرویی، فلزات اساسی، شیمیایی و پالایشی مشهود بود (شنبه ۲۷ تیر، به گزارش خبرگزاری‌های بورسی).
• دلار توافقی وارد کانال ۱۵۰ هزار تومان شد: نرخ حوالهٔ دلار در مرکز مبادلهٔ ارز و طلا با رشد حدود ۲۵۲ تومانی به ۱۵۰٬۲۳۷ تومان رسید و برای نخستین‌بار قلهٔ ۱۵۰ هزار تومان را فتح کرد (شنبه ~۱۱ صبح).
• میز عمان دربارهٔ تنگهٔ هرمز: بر اساس گزارش‌های خبری، دور تازهٔ رایزنی در مسقط با محوریت مدیریت ترافیک تنگه در جریان است؛ طرح مطرح‌شده دو مسیر جداگانه (کریدور جنوبی در آب‌های عمان و کریدور شمالی در آب‌های ایران) را پیشنهاد می‌کند و بحث بر سر شرایط عبور ادامه دارد (شنبه ۲۷ تیر).
• طلای جهانی بالای ۴٬۰۰۰ دلار ماند: انس طلا که پنجشنبه و جمعه تا زیر این مرز عقب نشسته بود، امروز در محدودهٔ حدود ۴٬۰۱۵ دلار تثبیت شد و نوسان آن آینهٔ انتظارات دربارهٔ نتیجهٔ گفت‌وگوهاست (شنبه).
• نفت نزدیک سقف یک‌ماهه: نفت برنت پایان هفتهٔ معاملاتی جهانی را حوالی ۸۸ دلار بست و عبور کشتی‌ها از تنگهٔ هرمز به کف چند‌ماهه رسیده است؛ بازار انرژی همچنان ریسک هرمز را قیمت‌گذاری می‌کند (جمعه ۲۶ تیر).

بورس

محور روز، بازار سهام است. آخرین جلسهٔ پیش از تعطیلی (چهارشنبه ۲۴ تیر) شاخص کل با افت ۰٫۶۳ درصدی روی ۴٬۸۹۳٬۸۳۴ واحد و زیر کانال ۴٫۹ میلیون واحد بسته شده بود؛ امروز بازار در ادامهٔ همان روند بازگشایی شد و شتاب نزول بیشتر شد. تا حوالی ساعت ۱۱ صبح، شاخص کل حدود ۲٫۴۶ درصد (نزدیک ۱۱۷٬۶۰۰ واحد) پایین آمده و به محدودهٔ ۴٬۷۷۶٬۱۷۸ واحد رسیده بود؛ شاخص کل فرابورس هم با افت حدود ۲٫۰۸ درصدی روی ۳۷٬۴۹۰ واحد ایستاد. این هشتمین جلسهٔ منفی پیاپی بازار است و تنها در هفتهٔ گذشته شاخص کل در مجموع حدود ۳۵۰ هزار واحد از دست داد. بر پایهٔ تابلوی معاملات، فشار عرضه در نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز (گروه‌های بانکی، خودرویی، فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و پالایشی) متمرکز بود و جریان پول حقیقی همچنان خروجی است.

چرا این واگرایی؟ در نگاه اول، رکورد تازهٔ دلار باید برای سهام صادرات‌محور مثبت باشد (درآمد ریالی بالاتر)؛ اما امروز دو نیروی مخالف بر بازار غلبه کرده‌اند: نخست، ریسک ژئوپلیتیک ناشی از تنش هرمز که برای کل بازار منفی است و اشتهای ریسک را کاهش می‌دهد؛ دوم، خروج پول حقیقی و نبود یک محرک داخلی مثبت که باعث می‌شود سرمایه به بازارهای موازی (دلار، طلا و تتر) کوچ کند. این «آنچه رخ داده» است؛ اینکه بازار پس از نتیجهٔ میز عمان کف می‌سازد یا نزول ادامه می‌یابد، در حوزهٔ حدس است. برای مرور لحظه‌ای شاخص و نمادها صفحهٔ شاخص بورس سهمینو در دسترس است.

ارز

در بازار موازی، خبر روشن روز دلار توافقی است: نرخ حوالهٔ دلار در مرکز مبادلهٔ ارز و طلا با رشد حدود ۲۵۲ تومانی به ۱۵۰٬۲۳۷ تومان رسید و برای نخستین‌بار وارد کانال ۱۵۰ هزار تومان شد. در بازار آزاد، دلار در محدودهٔ رکوردی بالای ۱۹۱ هزار تومان (سطح پایان هفتهٔ گذشته و صبح امروز) باقی مانده و نرخ تتر تومانی که معمولاً همگام با دلار آزاد حرکت می‌کند، ظهر امروز روی ۱۹۴٬۵۸۱ تومان ثبت شد. به این ترتیب فاصلهٔ کانال آزاد و کانال مبادله‌ای همچنان بیش از ۴۰ هزار تومان (حدود ۲۷ درصد) است؛ شکافی که بیش از هر چیز بازتاب فضای ژئوپلیتیک و انتظارات پیرامون میز عمان است تا یک عامل پولی داخلی تازه. نرخ‌های لحظه‌ای را می‌توانید در صفحهٔ بازار ارز سهمینو دنبال کنید.

طلا و سکه

بازار داخلی طلا و سکه امروز روندی افزایشی داشت. هر گرم طلای ۱۸ عیار در محدودهٔ حدود ۱۸ میلیون و ۴۸۰ هزار تومان (رشد نزدیک ۱٫۳ درصد نسبت به پنجشنبه) و سکهٔ امامی حوالی ۱۸۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان نقل شد؛ نیم‌سکه حدود ۹۵ میلیون، ربع‌سکه نزدیک ۵۳ میلیون و ۵۰۰ هزار و سکهٔ گرمی حوالی ۲۸ میلیون تومان معامله شدند. محرک اصلی این بازار، ترکیب دو متغیر است: نرخ دلار در داخل و انس جهانی. انس طلا امروز بالای ۴٬۰۰۰ دلار (حوالی ۴٬۰۱۵ دلار) ماند، پس از آنکه پنجشنبه و جمعه در واکنش به امید به مذاکره تا زیر این مرز افت کرده بود. چون قیمت داخلی طلا هم‌زمان به دلار و به انس گره خورده، بازگشت هر دو متغیر به فاز صعودی، فشار رو به بالا را در بازار داخلی تقویت کرده است. جزئیات بیشتر در صفحهٔ قیمت طلای سهمینو.

رمزارز

بازار جهانی رمزارز امروز کم‌نوسان و نزدیک به ثبات بود: بیت‌کوین در محدودهٔ ۶۴ هزار دلار (حوالی ۶۴٬۰۱۷ دلار، تقریباً بدون تغییر) و اتریوم روی حدود ۱٬۸۴۵ دلار (رشد ۰٫۲۸ درصدی) قرار داشت؛ هر دو کمی بالاتر از کف جمعه که بیت‌کوین تا ۶۳ هزار دلار عقب نشسته بود. در داخل، نرخ تتر تومانی روی ۱۹۴٬۵۸۱ تومان بود؛ یادآوری می‌کنیم قیمت جهانی رمزارز به دلار است و نرخ تومانی آن، نرخ دلار آزاد را در خود دارد، پس بخش بزرگی از حرکت تتر تومانی صرفاً بازتاب رکورد دلار است، نه تغییر قیمت جهانی رمزارز.

آهن و فولاد

در بازار فولاد، نرخ کارخانه‌ای میلگرد در آخرین به‌روزرسانی‌ها در محدودهٔ ۶۶ تا ۶۸ هزار تومان بر کیلوگرم (بسته به سایز و رده) نقل شده است. محرک این بازار در روزهای پیش‌رو دو عامل بیرونی است: نرخ ارز که هزینهٔ تمام‌شده و کف قیمت صادراتی را بالا می‌برد، و قیمت جهانی فولاد و انرژی. با رکورد تازهٔ دلار، انتظار می‌رود کف ریالی قیمت‌ها در بازار داخلی تقویت شود؛ اما تقاضای واقعی ساخت‌وساز عامل تعیین‌کنندهٔ سمت دیگر معادله است و همچنان ضعیف مانده است.

خودرو

بازار خودرو در این فضا بیشتر منتظر است تا فعال. حاشیهٔ بازار (فاصلهٔ قیمت کارخانه و بازار) در مدل‌های پرمعامله به نرخ دلار و انتظارات تورمی حساس است؛ رکورد تازهٔ ارز معمولاً با تأخیر و به‌صورت افزایش قیمت‌های درخواستی فروشندگان در بازار آزاد بازتاب می‌یابد، اما تا زمانی که خریدار واقعی وارد نشود، این افزایش‌ها بیشتر روی کاغذ می‌مانند. سیاست قیمت‌گذاری کارخانه‌ای (شورای رقابت و وزارت صمت) عامل تعیین‌کنندهٔ سمت عرضه است.

مصالح ساختمانی

در بازار مصالح، سیمان و فرآورده‌های وابسته بیش از آنکه تابع نوسان روزانهٔ ارز باشند، به هزینهٔ انرژی و تقاضای فصلی ساخت‌وساز حساس‌اند. در نیمهٔ گرم سال و با محدودیت‌های دوره‌ای انرژی، سمت عرضه محتاط است؛ اما تقاضای پروژه‌ای ضعیف در ماه‌های اخیر مانع از جهش قیمتی محسوس شده است. این بازار را باید در کنار روند کلی هزینهٔ ساخت و نرخ ارز دنبال کرد.

نگاه منطقه‌ای و جهانی

محور بازار جهانی همچنان پریمیوم ریسک هرمز است. نفت برنت پایان هفتهٔ معاملاتی جهانی را حوالی ۸۸٫۱ دلار (نزدیک سقف یک‌ماهه) بست و شاخص وست‌تگزاس حدود ۸۱ دلار بود؛ عبور کشتی‌ها از تنگهٔ هرمز به کف چند‌ماهه رسیده و بازار انرژی نگرانی از اختلال عرضه را قیمت می‌کند. انس طلای جهانی بالای ۴٬۰۰۰ دلار ماند (حوالی ۴٬۰۱۵ دلار). شاخص دلار آمریکا جمعه تقریباً بدون تغییر حوالی ۱۰۰٫۷ واحد بود. در وال‌استریت، جمعه شاخص‌ها پایین بسته شدند: اس‌اند‌پی ۵۰۰ با افت ۱٫۰۱ درصدی روی ۷٬۴۵۷ و نزدک با کاهش ۱٫۴ درصدی؛ فروش سهام تراشه و نگرانی‌های ژئوپلیتیک، بازار سهام آمریکا را پایین کشید. در همسایگی، لیر ترکیه همچنان نزدیک ۴۷ واحد در برابر دلار و یوان چین حوالی ۶٫۷۷ معامله می‌شد. کانال اثرگذاری این متغیرها بر تهران عمدتاً از مسیر قیمت نفت (درآمد ارزی) و قیمت جهانی طلا (کف قیمت طلای داخلی) است. برای درک عمیق‌تر پیامدهای این تنش بر اقتصاد ایران، گزارش صبح امروز نبض بازار را ببینید.

امروز چه چیزی را رصد کنیم؟

• نتیجهٔ نشست عمان: هر خبری دربارهٔ پیش‌نویس مدیریت تنگهٔ هرمز، مستقیم‌ترین محرک نرخ دلار، طلا و نفت در ساعات پیش‌رو خواهد بود.
• بستهٔ معاملاتی بورس تهران: اینکه شاخص کل جلسه را نزدیک کف روز می‌بندد یا در ساعت پایانی کمی جبران می‌کند، و رفتار جریان پول حقیقی/حقوقی در نمادهای بزرگ.
• دلار آزاد و تتر تومانی: آیا رکورد امروز تثبیت می‌شود یا با اخبار مذاکره اصلاح می‌شود.
• انس جهانی و نفت برنت: پایداری طلا بالای ۴٬۰۰۰ دلار و رفتار نفت نسبت به مرز ۸۸ دلار.
• تقویم رویدادها: رویدادهای اقتصادی پیش‌رو را در تقویم بازار سهمینو دنبال کنید.

این گزارش تصویری از «آنچه تا ظهر امروز رخ داده» است؛ تصمیم برای خرید و فروش برعهدهٔ خود شماست و این متن هیچ توصیهٔ معاملاتی ارائه نمی‌کند.