صندوق‌های طلا و نقرهٔ بورس تهران امروز تا ۶٫۱ درصد جهش کردند؛ طلا و نقرهٔ جهانی تقریباً بی‌حرکت بودند (شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵)

شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵ (۲۲ اوت ۲۰۲۶)، بازار طلا و نقرهٔ بورس تهران روزی به‌مراتب پرشتاب‌تر از بازار جهانی همین دو فلز را پشت سر گذاشت. طبق غربالگری سهمینو از کل تابلوی بورس و فرابورس (ساعت ۱۷:۳۶ امروز)، دست‌کم ۱۰ صندوق سرمایه‌گذاری با دارایی پایهٔ طلا یا نقره بین ۴٫۴ تا ۶٫۱ درصد رشد کردند، در حالی‌که انس جهانی طلا و نقره در همین بازهٔ زمانی تقریباً بدون تغییر بودند. هم‌زمان، سکهٔ امامی و طلای ۱۸ عیار در بازار تهران نیز رشدی به‌مراتب بیشتر از نرخ دلار آزاد ثبت کردند.

پیش‌زمینه

طلای جهانی از میانهٔ مرداد وارد یک روند صعودی پیاپی شده است: انس جهانی که جمعه ۱۶ مرداد حدود ۴٬۲۸۹ دلار بود، تا چهارشنبه ۲۸ مرداد به ۴٬۵۱۱ دلار و تا جمعه ۳۰ مرداد به نزدیکی ۴٬۵۶۰ دلار رسید. به گزارش اکوایران (شنبه، ۳۱ مرداد ۱۴۰۵)، قیمت طلا و سکه در بازار تهران برای دومین روز پیاپی افزایش یافت؛ سکهٔ امامی ساعت ۱۱:۲۹ امروز به ۲۰۴ میلیون و ۵۱۰ هزار تومان رسیده بود، رشدی ۲٫۴۹ درصدی نسبت به روز قبل، و دنیای اقتصاد نیز رقمی هم‌خوان (۲۰۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان) گزارش کرده بود. اکوایران این افزایش را «شدید» توصیف کرد و آن را به ادامهٔ جهش انس جهانی طلا و برنامهٔ گستردهٔ بازخرید اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا مرتبط دانست. زمینهٔ کامل‌تر این روز را می‌توان در نبض بازار ظهر امروز دید.

در کنار این روند، بازار صندوق‌های کالایی طلا و نقرهٔ بورس تهران هفتهٔ گذشته را با چند رکورد پذیره‌نویسی به پایان برده بود: صندوق نقرهٔ «یاس» چهارشنبه ۲۸ مرداد در چند ثانیه ۱٬۰۰۰ میلیارد تومان جذب کرد و صندوق نقرهٔ «سیلوا» نیز یکشنبه ۲۵ مرداد در همان دقایق نخست پذیره‌نویسی ۲۰۰ میلیارد تومان جمع کرده بود؛ زمینه‌ای که نشان می‌دهد ورود پول تازه به این صندوق‌ها پیش از امروز هم شتاب گرفته بود. برای آشنایی با سازوکار این صندوق‌ها و چرایی فاصلهٔ قیمت تابلو با NAV، نگاه کنید به صندوق‌های طلا: سازوکار، کارمزد، و چرا قیمت تابلو با NAV فاصله می‌گیرد.

ارقام امروز

بر پایهٔ دادهٔ معاملاتی سهمینو در ساعت ۱۷:۳۶ امروز، چهار صندوق زیر برجسته‌ترین رشد را در میان صندوق‌های طلا و نقره ثبت کردند و هرکدام پیش از امروز نیز سه جلسهٔ متوالی صعودی داشتند:

• زرگر (صندوق طلا): ۶٫۰۷ درصد رشد امروز؛ حجم معاملات ۲٫۰۹ برابر میانگین بیست جلسهٔ اخیر؛ بالاترین قیمت پایانی از ۱۶ اردیبهشت ۱۴۰۵.
• نقرین (صندوق نقره): ۶٫۰۳ درصد رشد امروز؛ بالاترین قیمت پایانی از ۲۵ خرداد ۱۴۰۵.
• رز ترنج (صندوق طلا؛ دارایی تحت مدیریت آن طبق گزارش مهر و اقتصاد آنلاین در ۶ مرداد به ۱۰ هزار میلیارد تومان رسیده بود): ۵٫۹۸ درصد رشد امروز؛ بالاترین قیمت پایانی از ۱۷ اردیبهشت ۱۴۰۵.
• جام طلا (صندوق طلا): ۵٫۷۹ درصد رشد امروز؛ بالاترین قیمت پایانی از ۱۷ اردیبهشت ۱۴۰۵.

در همان غربالگری، صندوق‌های نقرهٔ نقرابی (۴٫۶۱ درصد)، نقران (۵٫۰۷ درصد)، سیمین (۴٫۷۳ درصد)، نقرفام (۴٫۳۸ درصد) و سیلور (۵٫۱۳ درصد) و صندوق طلای رزگلد (۵٫۰۸ درصد) نیز در همین دامنه رشد کردند؛ سیمین علاوه بر این، سه‌شنبهٔ گذشته (۱۷ مرداد) میانگین بیست‌روزهٔ قیمتش از میانگین پنجاه‌روزه بالاتر رفته بود، نشانه‌ای فنی از تغییر روند به سمت صعود.

در بازار نقدی، سکهٔ امامی ساعت ۱۷:۲۹ امروز به ۲۰۹ میلیون و ۳۵ هزار تومان رسید، ۴٫۷۶ درصد (حدود ۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان) بالاتر از روز قبل. هر گرم طلای ۱۸ عیار در همان ساعت با ۵٫۷ درصد رشد به ۲۰ میلیون و ۹۸۴ هزار تومان رسید. در برابر این ارقام، دلار آزاد تهران (دلار توافقی) ساعت ۱۷:۲۹ روی ۱۹۲ هزار و ۷۰۰ تومان بود، ۱٫۷۴ درصد (حدود ۳ هزار و ۳۰۰ تومان) بالاتر از روز قبل؛ یعنی رشد طلای داخلی امروز به‌روشنی فراتر از جمع رشد دلار و ثبات انس جهانی بود. در بازار جهانی، انس طلا ساعت ۰۱:۵۱ بامداد امروز به وقت تهران ۴٬۶۰۷ دلار و ۳۵ سنت بود (۰٫۰۸ درصد پایین‌تر) و انس نقره ساعت ۰۳:۲۸ بامداد ۶۸ دلار و ۹۵ سنت (۰٫۱۳ درصد پایین‌تر) معامله می‌شد؛ یعنی هر دو فلز جهانی عملاً بدون تغییر محسوس ماندند.

محرک‌ها

به گزارش اکوایران که ساعت ۱۷:۰۰ امروز منتشر شد، بازارهای جهانی هفتهٔ گذشته را تحت تأثیر نگرانی از کسری بودجهٔ آمریکا، چسبندگی تورم و هزینهٔ تأمین مالی دولت گذراندند: بازده اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا دوباره افزایش یافت، دلار آمریکا تضعیف شد و طلا و بیت‌کوین هم‌زمان رشد کردند. همین محرک، یعنی افزایش بازخرید اوراق بلندمدت خزانه‌داری آمریکا، پیش‌تر عامل جهش نزدیک به ۴ درصدی انس جهانی طلا در ۲۸ مرداد نیز بوده است.

اما نکتهٔ امروز این است که این محرک جهانی، دیگر موتور اصلی حرکت نبود: انس جهانی طلا و نقره در ساعات یادشده عملاً ثابت ماندند، و رشد چشمگیر هم در طلای فیزیکی تهران و هم در صندوق‌های طلا و نقرهٔ بورس، بیشتر از رشد ۱٫۷۴ درصدی دلار آزاد و از تقاضای داخلی نشئت گرفت. حجم معاملهٔ ۲٫۰۹ برابرِ میانگین در صندوق زرگر و ادامهٔ روند سه‌جلسه‌ایِ صعودی در چهار صندوق برتر نشان می‌دهد پول تازه‌ای که هفتهٔ گذشته با پذیره‌نویسی‌های رکوردشکن صندوق‌های یاس و سیلوا وارد این بازار شده بود، امروز هم مسیر خرید در تابلو را ادامه داده است.

چشم‌انداز

این بخش برداشت و نه رقم قطعی است: تا زمانی‌که انس جهانی طلا و نقره در محدودهٔ فعلی (نزدیک ۴٬۶۰۰ دلار و ۶۹ دلار) بماند، تداوم رشد صندوق‌های داخلی به رفتار نرخ دلار آزاد و میزان تقاضای تازهٔ صندوق‌ها گره خواهد خورد، نه به بازار جهانی. هر تغییر ناگهانی در نرخ دلار یا افت انس جهانی می‌تواند این شکاف را به سرعت ببندد، همان‌طور که در هفته‌های گذشته حباب سکه امامی هم نوسان‌های شدید (از جهش ۵۱ درصدی تا افت ۱۶٫۶ درصدی در یک شبانه‌روز) را تجربه کرده است.

جمع‌بندی

امروز، شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵، صندوق‌های طلا و نقرهٔ بورس تهران با رشدی بین ۴٫۴ تا ۶٫۱ درصد و حجم معاملهٔ چند برابر میانگین، به‌روشنی از بازار جهانیِ همان دو فلز که تقریباً بی‌حرکت بود جلو افتادند. رشد ۴٫۷۶ درصدی سکهٔ امامی و ۵٫۷ درصدی طلای ۱۸ عیار، در کنار رشد تنها ۱٫۷۴ درصدی دلار آزاد، همین الگو را در بازار نقدی هم تکرار کرد. نکتهٔ اصلی برای سرمایه‌گذار این است: امروز، طلا و نقرهٔ ایرانی داستان خودشان را جدا از طلا و نقرهٔ جهانی روایت کردند.

چه چیزی را رصد کنیم

روند سه‌جلسه‌ایِ صعودی صندوق‌های زرگر، نقرین، رز ترنج و جام طلا در جلسهٔ معاملاتی بعدی (یکشنبه) ادامه پیدا می‌کند یا نه؛ آیا نرخ دلار آزاد در همین محدودهٔ ۱۹۲ هزار تومان می‌ماند یا اصلاح می‌شود؛ و آیا انس جهانی طلا در هفتهٔ آینده روند صعودی سه‌هفته‌ای خود را ادامه می‌دهد یا وارد فاز اصلاح می‌شود.