نبض بازار؛ مرور هفته‌ای که گذشت و نگاهی به هفتهٔ پیش‌رو (۶ تا ۱۰ تیر ۱۴۰۵)

دلار آزاد در هفتهٔ منتهی به چهارشنبه ۱۰ تیر ۱۴۰۵ حدود ۹ درصد جهش کرد و از ۱۶۱,۵۰۰ تومان در آغاز هفته (شنبه ۶ تیر) به حدود ۱۷۶,۰۰۰ تومان در پایان هفته رسید؛ مهم‌ترین اتفاق هفتهٔ بازارهای ایران که دامنهٔ آن به طلا، سکه، خودرو و فولاد هم کشیده شد. در همین حال، شاخص کل بورس تهران یکشنبه ۷ تیر با افت ۱.۹۵ درصدی همراه با گزارش‌های نگرانی از تنش در تنگهٔ هرمز و شایعهٔ افزایش نرخ سود بانکی سقوط کرد، اما با رشد روزهای پایانی هفته این افت را تقریباً جبران کرد و هفته را تنها ۰.۲۱ درصد بالاتر از آغاز آن به پایان برد. در ادامه، مرور کامل هشت بازار برای هفتهٔ ۶ تا ۱۰ تیر ۱۴۰۵ و نگاهی به تقویم هفتهٔ پیش‌رو آمده است، با ذکر منبع و تاریخ هر رقم.

۱. خلاصهٔ هفته

۲. تیترهای مهم هفته

• دلار آزاد در یک هفته حدود ۹ درصد جهش کرد و از ۱۶۱,۵۰۰ تومان (۶ تیر) به حدود ۱۷۶,۰۰۰ تومان (۱۰ تیر) رسید (به‌گزارش فرارو و تجارت‌نیوز، بر پایهٔ داده‌های tgju.org).
• بانک مرکزی شایعهٔ افزایش نرخ سود سپردهٔ بانکی تا ۴۰ درصد را بی‌اساس خواند و گفت نرخ سود یک‌سالهٔ مرجع همچنان حدود ۲۳ درصد است (۷ و ۸ تیر ۱۴۰۵، به‌گزارش فرارو و اقتصادآنلاین).
• شاخص کل بورس تهران یکشنبه ۷ تیر با افت ۱۰۰,۷۶۲ واحدی (۱.۹۵ درصد) به ۵,۰۷۵,۵۹۳ واحد رسید، هم‌زمان با گزارش‌های نگرانی از تنش در تنگهٔ هرمز و شایعهٔ نرخ سود؛ اما با رشد سه‌شنبه و چهارشنبه این افت تا پایان هفته جبران شد (به‌گزارش تجارت‌نیوز و روزنامهٔ تعادل).
• عرضهٔ اولیهٔ رینگ اسپرت نور نی‌ریز (نماد رانیز) یکشنبه ۷ تیر ۱۴۰۵ در فرابورس ایران به روش ترکیبی و با قیمت پایهٔ ۱۱,۵۳۷ ریال برای هر سهم برگزار شد (به‌گزارش کاریزما لرنینگ و صدای بورس).
• به‌گفتهٔ محمدباقر قالیباف، از زمان لغو محاصرهٔ دریایی پس از یادداشت تفاهم ایران و آمریکا (۲۷ خرداد ۱۴۰۵)، بیش از ۴۰ میلیون بشکه نفت ایران با قیمتی حدود ۲۰ درصد بالاتر از دوران پیش از تنش صادر شده است (۱۰ تیر ۱۴۰۵، به‌نقل از CNBC).

۳. ارز

دلار آمریکا در بازار آزاد تهران هفته را با جهشی نزدیک به ۹ درصد به پایان برد؛ نرخ از حدود ۱۶۱,۵۰۰ تومان در بازگشایی هفته (شنبه ۶ تیر) به ۱۷۱,۸۰۰ تا ۱۷۳,۰۰۰ تومان در میانهٔ هفته و سرانجام به ۱۷۴,۳۸۰ تا ۱۷۶,۰۰۰ تومان در عصر چهارشنبه ۱۰ تیر رسید (منبع: tgju.org، به‌نقل از فرارو و روزنامهٔ تعادل). یورو نیز مسیر مشابهی داشت و از ۱۸۹,۸۵۰ تومان به حدود ۱۹۶,۹۱۰ تا ۱۹۷,۶۳۰ تومان رسید. در همین حال، نرخ رسمی توافقی دلار در مرکز مبادلهٔ ارز و طلای ایران برای ۹ و ۱۰ تیر ۱۴۰۵ در محدودهٔ ۱۴۷,۳۰۵ تومان (فروش) و ۱۴۵,۹۷۹ تومان (خرید) نسبتاً باثبات ماند؛ نرخ توافقی یورو نیز ۱۶۸,۲۷۱ تومان (فروش) اعلام شد. فاصلهٔ میان نرخ آزاد و نرخ توافقی دلار در پایان هفته به حدود ۲۸,۰۰۰ تا ۲۹,۰۰۰ تومان (نزدیک به ۱۸ تا ۲۰ درصد) رسید؛ فاصله‌ای که به‌گفتهٔ یک مشاور ارزی بانک مرکزی باید زیر ۱۰ درصد بماند، اما در عمل بیشتر از آن است. با این حال، همین مقام گفت ذخایر ارزی بانک مرکزی از پایان دورهٔ تنش نظامی حدود ۴.۵ میلیارد دلار افزایش یافته و تقاضای روزانهٔ ارز در مرکز مبادله از حدود ۶۰۰ میلیون دلار به کمتر از ۲۰۰ میلیون دلار در روز کاهش پیدا کرده است (۷ و ۸ تیر ۱۴۰۵، به‌نقل از فرارو). بانک مرکزی همچنین بازگشت به نرخ دستوری ارز را رد کرد و هدف یکسان‌سازی نرخ ارز برای کاهش رانت را تکرار کرد.

۴. طلا و سکه

هر گرم طلای ۱۸ عیار هم‌سو با جهش دلار، از ۱۶,۳۸۳,۰۰۰ تومان در آغاز هفته به ۱۷,۱۷۶,۰۰۰ تا ۱۷,۲۳۳,۱۰۰ تومان در پایان هفته (۱۰ تیر) رسید، رشدی نزدیک به ۵ درصد (منبع: tgju.org، به‌نقل از اکوایران و فرارو). هر مثقال طلا نیز ۷۴,۶۵۰,۰۰۰ تومان قیمت خورد. سکهٔ امامی از ۱۶۶,۰۱۰,۰۰۰ تومان به ۱۷۳,۹۹۰,۰۰۰ تا ۱۷۵,۴۹۰,۰۰۰ تومان رسید، نیم‌سکه به ۹۰,۳۷۰,۰۰۰ تا ۹۰,۹۸۰,۰۰۰ تومان و ربع‌سکه به ۵۲,۸۵۰,۰۰۰ تا ۵۳,۲۷۰,۰۰۰ تومان. نکتهٔ قابل توجه هفته، بازشدن چشمگیر حبابِ سکهٔ امامی از حدود ۵,۴۸۴,۰۰۰ تومان در آغاز هفته به ۷,۸۶۳,۰۰۰ تومان در پایان آن بود؛ رشدی نزدیک به ۴۴ درصد که نشان می‌دهد قیمت سکه در بازار سریع‌تر از ارزش ذاتی آن (بر پایهٔ طلای پایه و نرخ دلار) بالا رفته است. در بازار جهانی، اونس طلا پس از افت به کف هشت‌ماههٔ ۳,۹۴۳ تا ۳,۹۶۵ دلار در میانهٔ هفته (نزدیک به ۱ ژوئیه)، با اظهارنظر رئیس جدید فدرال‌رزرو دربارهٔ کاهش نگرانی‌های تورمی تا محدودهٔ ۴,۰۵۵ دلار در ۲ ژوئیه بازگشت؛ در مجموع هفته را تقریباً بدون تغییر محسوس (کاهشی نزدیک به نیم درصد) به پایان برد و همچنان حدود ۲۹ درصد پایین‌تر از رکورد تاریخی ۵,۵۹۵ دلاری بهمن ۱۴۰۴ قرار دارد.

۵. بورس

شاخص کل بورس تهران هفته را با نوسانی محسوس پشت سر گذاشت: از ۵,۱۷۶,۳۶۳ واحد در بازگشایی شنبه ۶ تیر، یکشنبه ۷ تیر با افت ۱۰۰,۷۶۲ واحدی (۱.۹۵ درصد) به ۵,۰۷۵,۵۹۳ واحد رسید و دوشنبه نیز با افت ملایم‌تری (۰.۳۴ درصد) به ۵,۰۵۸,۱۲۶ واحد افت کرد؛ گزارش‌های نگرانی از تنش در تنگهٔ هرمز و شایعهٔ افزایش نرخ سود بانکی از عوامل این افت عنوان شده‌اند (به‌گزارش تجارت‌نیوز و روزنامهٔ تعادل). اما با رشد سه‌شنبه ۹ تیر (نزدیک به ۱.۳۵ درصد، به ۵,۱۲۷,۶۲۸ واحد) و چهارشنبه ۱۰ تیر (۵۹,۶۲۷ واحد، ۱.۱۷ درصد) شاخص در پایان هفته به ۵,۱۸۷,۰۰۰ واحد رسید؛ یعنی رشد خالص تنها ۱۰,۶۳۷ واحدی (۰.۲۱ درصد) نسبت به آغاز هفته. شاخص هم‌وزن عملکرد بهتری داشت و از ۱,۳۳۷,۵۳۴ به ۱,۳۶۱,۰۰۰ واحد رسید (رشد ۱.۷۵ درصدی)، نشانه‌ای از بازگشت نسبی تقاضا به نمادهای کوچک و متوسط. در سه جلسهٔ نخست هفته (۶ تا ۸ تیر)، پول حقیقی به‌طور خالص حدود ۱۴,۱۰۰ میلیارد تومان از بازار خارج شد؛ نمادهای شستا (سرمایه‌گذاری تأمین اجتماعی)، شبندر (پالایش نفت بندرعباس)، فملی (ملی صنایع مس ایران)، نوری و تاپیکو در میان بیشترین اثرگذاران مثبت روزهای پایانی هفته بودند. در کدال، مجمع فوق‌العادهٔ فملی که برای شنبه ۱۳ تیر (افزایش سرمایه در دستور کار) برنامه‌ریزی شده بود، گزارش شد به تعویق افتاده و زمان‌بندی جدید آن هنوز اعلام نشده است. در فرابورس نیز عرضهٔ اولیهٔ رانیز (رینگ اسپرت نور نی‌ریز) یکشنبه ۷ تیر با قیمت پایهٔ ۱۱,۵۳۷ ریال برای هر سهم انجام شد.

۶. رمزارز

بیت‌کوین هفته را با نوسان شدید سپری کرد: از حدود ۶۱,۰۰۰ دلار در آغاز هفته، در آستانهٔ تیرماه به پایین‌ترین سطح ۲۱ ماه اخیر (حدود ۵۷,۹۵۰ تا ۵۸,۶۰۰ دلار) سقوط کرد، عمدتاً به‌دنبال رکورد خروج سرمایه از صندوق‌های ETF بیت‌کوین در ماه ژوئن (حدود ۴.۳ تا ۴.۵ میلیارد دلار، بدترین ماه تاریخ این صندوق‌ها). اما با اظهارنظر کوین وارش، رئیس جدید فدرال‌رزرو، مبنی بر کاهش نگرانی‌های تورمی، بیت‌کوین تا ۶۰,۷۰۰ دلار جهش کرد و در پایان هفته حدود ۶۰,۰۰۰ دلار معامله شد؛ یعنی تغییر خالص هفتگی نزدیک به صفر با یک چرخهٔ کامل افت و بازگشت (منبع: کوین‌دسک و بی‌این‌کریپتو). اتریوم نیز مسیر مشابهی داشت و از حدود ۱,۵۶۵ دلار به محدودهٔ ۱,۵۷۰ تا ۱,۶۲۰ دلار رسید. در بازار داخلی، هر تتر در برابر تومان از حدود ۱۶۶,۰۰۰ تا ۱۶۸,۰۰۰ تومان به ۱۷۱,۰۰۰ تا ۱۷۴,۰۰۰ تومان رسید (بر پایهٔ tgju.org و نوبیتکس)، افزایشی که به‌طور مستقیم جهش دلار آزاد را منعکس می‌کند. در حاشیه، مهلت قانونی نهایی‌سازی مقررات استیبل‌کوین آمریکا (قانون GENIUS) در ۲۷ تیر (۱۸ ژوئیه) فرامی‌رسد؛ موضوعی که ناظران بازار رمزارز آن را برای جایگاه تتر در بازار آمریکا مهم می‌دانند.

۷. آهن و فولاد

میلگرد در اندازه‌ها و کارخانه‌های مختلف طی هفته بین ۵۷,۰۰۰ تا ۷۲,۰۹۰ تومان به ازای هر کیلوگرم معامله شد (یکشنبه ۷ تیر، رشد روزانهٔ حدود ۰.۵ درصد؛ منبع: آهن‌آنلاین و روزنامهٔ تعادل). تیرآهن سایز ۱۴ ذوب‌آهن اصفهان دوشنبه ۸ تیر حدود ۱۲,۴۵۴,۵۵۰ تومان به ازای هر شاخه قیمت خورد و ورق سیاه فولادی در محدودهٔ ۷۵,۹۱۰ تا ۱۰۴,۵۵۰ تومان به ازای هر کیلوگرم (بسته به ضخامت و کارخانه) دادوستد شد. عامل اصلی این حرکت‌ها، به‌گفتهٔ فعالان بازار، همان جهش نزدیک به ۹ درصدیِ نرخ دلار طی هفته بوده است؛ در نبود سیگنال روشن از سمت ارز، بسیاری از فعالان بازار فولاد رفتار محتاطانه و «آرام» در قیمت‌گذاری در پیش گرفتند. در بورس کالای ایران، تنها در جلسهٔ شنبه ۶ تیر ۴,۰۳۵ تن میلگرد در تالار صنعتی و معدنی دادوستد شد؛ عرضهٔ هفتگی محصولات طویل معمولاً روزهای چهارشنبه انجام می‌شود.

۸. خودرو

بازار خودرو هفته را با روندی دوگانه سپری کرد. در محصولات ایران‌خودرو، دنا پلاس اتوماتیک تا ۹ تیر به حدود ۲,۶۵۵ میلیون تومان و تارا V۱ پلاس دستی تا ۱۰ تیر به حدود ۱,۹۲۰ میلیون تومان رسید (کاهش ۲۰ میلیون تومانی نسبت به روز قبل)؛ فاصلهٔ قیمت کارخانه تا بازار برای بیشتر محصولات ایران‌خودرو، از جمله سورن پلاس (نزدیک به ۱.۳ درصد) و پژو ۲۰۷ (نزدیک به ۶.۵ درصد)، طی ماه‌های اخیر به‌شدت جمع شده است. اما این روند برای محصولات سایپا صدق نمی‌کند: کوییک با قیمت کارخانه‌ای ۷۳۳ تا ۷۷۹ میلیون تومان، در بازار آزاد حدود ۱,۱۸۰ تا ۱,۲۲۰ میلیون تومان معامله شد؛ یعنی حاشیهٔ بازار همچنان در محدودهٔ ۵۵ تا ۶۵ درصد باقی مانده است. در مجموع، قیمت بازار خودرو نسبت به اوج اردیبهشت‌ماه حدود ۱۷ درصد پایین‌تر گزارش شده که از افت محسوس تقاضا حکایت دارد. در حوزهٔ سیاست‌گذاری، سازمان حمایت مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان از بررسی اصلاح روش قیمت‌گذاری خودرو در «کمیتهٔ خودرو» خبر داد که در صورت نهایی‌شدن باید به تأیید شورای رقابت برسد.

۹. مصالح

بازار سیمان کیسه‌ای طی هفته تقریباً بدون تغییر محسوس باقی ماند؛ سیمان تهران و ساوه هر کدام حدود ۲۵۳,۰۰۰ تومان، آبیک حدود ۲۵۵,۰۰۰ تومان و صوفیان حدود ۲۸۱,۰۰۰ تومان به ازای هر کیسهٔ ۵۰ کیلویی قیمت خورد (منبع: روزنامهٔ تعادل). در بورس کالا، تالار سیمان در هفتهٔ منتهی به ۵ تیر با دادوستد ۸۸۴,۵۲۳ تن (به ارزش نزدیک به ۲.۹ همت) پرمعامله‌ترین تالار فیزیکی بورس کالا بود؛ در تالار صادراتی کیش نیز دوشنبه ۸ تیر ۱۹۱,۰۰۰ تن سیمان در قالب یک عرضهٔ ترکیبی ۲۷۹,۹۲۱ تنی عرضه شد. کارخانه‌های سیمان، مطابق الگوی معمول هر تابستان، با محدودیت تخصیص برق و گاز برای اولویت‌دادن به مصرف خانگی روبه‌رو هستند؛ به‌گزارش دنیای‌اقتصاد و نبض بورس، سهمیهٔ برق برخی واحدها در تیر و مرداد نسبت به اردیبهشت به‌شدت کاهش یافته که ریسک تولید را برای این صنعت در ماه‌های پیش‌رو افزایش می‌دهد.

۱۰. نگاه جهانی

نفت برنت در پایان هفته حدود ۷۳.۵ دلار در هر بشکه و وست‌تگزاس اینترمدییت (WTI) پنجشنبه ۲ ژوئیه به زیر ۶۸ دلار رسید؛ پایین‌ترین سطح از اواخر فوریهٔ ۲۰۲۶. عامل اصلی این افت، بازگشایی کامل تنگهٔ هرمز پس از یادداشت تفاهم ایران و آمریکا (امضاشده ۲۷ خرداد ۱۴۰۵ برابر ۱۷ ژوئن ۲۰۲۶) و افزایش چشمگیر صادرات نفت ایران و روسیه بوده است؛ نفت برنت از اوج زمستانی خود اکنون نزدیک به ۲۳ درصد در سه‌ماههٔ اخیر افت کرده است. شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از رسیدن به اوج ۱۳ ماههٔ ۱۰۱.۳۷ واحد در ۴ تیر (۲۵ ژوئن)، در پایان هفته کمی تعدیل شد و حدود ۱۰۱.۱ واحد ایستاد؛ این تقویت پیشین دلار پس از تصمیم نسبتاً «شاهین‌گونهٔ» فدرال‌رزرو در نشست ۲۷ خرداد (۱۷ ژوئن) رخ داد، جایی که میانگین پیش‌بینی نرخ بهرهٔ پایان ۲۰۲۶ به ۳.۸ درصد (از ۳.۴ درصد در پیش‌بینی مارس) افزایش یافت. در بازارهای سهام آمریکا، شاخص اس‌اند‌پی ۵۰۰ با رشد ۱.۳ درصدی هفته را به ۷,۴۴۹ واحد رساند و داوجونز با رشد ۰.۸ درصدی به ۵۲,۳۰۵ واحد رسید؛ نیمهٔ نخست سال ۲۰۲۶ برای این شاخص‌ها بهترین از سال ۲۰۲۰ تاکنون بوده است. در آسیا، نیک‌کی ژاپن پس از افت شدید ۴.۲ درصدی یک‌روزه (۲۶ ژوئن) به‌دلیل فروش سهام فناوری، هفته را با افتی نزدیک به ۲.۶ درصد به پایان برد. رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، در نشست سینترای پرتغال (۳۰ ژوئن) گفت با افت اخیر قیمت نفت، ریسک‌های تورم و رشد منطقهٔ یورو «متوازن‌تر» شده‌اند. بر پایهٔ گزارش سی‌ان‌بی‌سی، محمدباقر قالیباف اعلام کرد از زمان لغو محاصرهٔ دریایی، بیش از ۴۰ میلیون بشکه نفت ایران با قیمتی حدود ۲۰ درصد بالاتر از دوران تنش صادر شده است.

۱۱. هفته‌ای که پیش‌رو داریم

• بورس تهران از پنجشنبه ۱۱ تیر (تعطیلی معمول آخر هفته) تا دوشنبه ۱۵ تیر تعطیل خواهد بود؛ سه جلسهٔ شنبه تا دوشنبه (۱۳ تا ۱۵ تیر) به‌دلیل تعطیلی رسمی از تقویم معاملاتی حذف شده و بازگشایی سه‌شنبه ۱۶ تیر ۱۴۰۵ (۷ ژوئیه) خواهد بود.
• نشست ماهانهٔ تولیدکنندگان داوطلب اوپک‌پلاس دربارهٔ سطح تولید نفت، یکشنبه ۱۴ تیر (۵ ژوئیه) برگزار می‌شود.
• واکنش بازارهای جهانی به گزارش اشتغال ماه ژوئن آمریکا که پنجشنبه ۱۱ تیر (۲ ژوئیه) منتشر می‌شود.
• زمان‌بندی جدید مجمع فوق‌العادهٔ فملی برای افزایش سرمایه، پس از تعویق نسخهٔ قبلی آن.
• عرضه‌های هفتگی میلگرد، تیرآهن و گواهی سپردهٔ سیمان در بورس کالا پس از بازگشایی بازار.

موارد بالا صرفاً به‌عنوان نکات قابل رصد در هفتهٔ پیش‌رو ارائه شده‌اند و به هیچ وجه توصیه به خرید، فروش یا هر تصمیم معاملاتی دیگر نیست.

۱۲. سلب مسئولیت

این گزارش صرفاً جنبهٔ اطلاع‌رسانی و آموزشی دارد و توصیهٔ سرمایه‌گذاری تلقی نمی‌شود. تمامی ارقام دارای تاریخ اعتبار مشخص هستند و ممکن است تغییر کرده باشند؛ پیش از هرگونه تصمیم‌گیری، اطلاعات را از منابع رسمی و به‌روز راستی‌آزمایی کنید.