نبض بازار، صبح سه‌شنبه ۶ مرداد ۱۴۰۵؛ حباب سکه در یک روز ۳۲٫۷ درصد بزرگ‌تر شد

همه دیروز به دلار نگاه می‌کردند. دلار آزاد در پایان معاملات دوشنبه ۵ مرداد ۱۴۰۵ (ساعت ۱۹:۵۹) با ۱٬۴۸۵ تومان رشد روی ۱۸۷٬۹۸۵ تومان ایستاد، معادل ۰٫۸ درصد. اما عددی که واقعاً جهید جای دیگری بود: حباب سکه امامی در یک روز ۳۲٫۷۳ درصد بزرگ‌تر شد و با ۱ میلیون و ۱۷۰ هزار تومان افزایش به ۴ میلیون و ۷۴۵ هزار تومان رسید. نکتهٔ اصلی این است که این اتفاق در شبی افتاد که انس جهانی طلا نه‌تنها بالا نرفت، بلکه تا صبح امروز ۰٫۸۱ درصد پایین آمد و روی ۴٬۰۴۵٫۷۱ دلار نشست (۶ مرداد، ساعت ۷:۵۹). بازار داخلی دیروز چیزی را قیمت‌گذاری کرد که بازار جهانی قیمت‌گذاری نکرده بود.

خلاصهٔ امروز

تیترهای مهم امروز

• به گزارش خبرگزاری مهر، شاخص کل بورس تهران دوشنبه ۵ مرداد با رشد حدود ۵۰ هزار واحدی و ارزش معاملات خرد ۲۹ هزار میلیارد تومان روی تراز ۵ میلیون واحد تثبیت شد و لیدری گروه پالایشی ادامه یافت.
• حراج شمش طلای مرکز مبادله امروز سه‌شنبه ۶ مرداد از ساعت ۱۴ تا ۱۷ برگزار می‌شود؛ مهلت واریز وجه‌الضمان ۵ میلیارد تومان (۵۰ میلیارد ریال) به ازای هر شمش تا نیمه‌شب دوشنبه بود و سقف خرید هر متقاضی ۲۵ شمش در هفته اعلام شده است.
• ایران‌خودرو امروز ۶ مرداد ۶۰۰ دستگاه وانت آریسان ۲ را در بورس کالای ایران عرضه می‌کند (به گزارش مهر، ۵ مرداد).
• رئیس سازمان امور مالیاتی از وصول ۵۰۷ هزار میلیارد تومان درآمد مالیاتی در چهار ماه نخست ۱۴۰۵ خبر داد؛ ۳۲ درصد بیشتر از مدت مشابه پارسال (مهر، ۵ مرداد).
• در مرکز مبادلهٔ ارز و طلای ایران روز دوشنبه ۵ مرداد نرخ فروش حوالهٔ دلار با ۲۱۸ تومان رشد به ۱۵۱٬۷۸۷ تومان و حوالهٔ یورو با ۱۹۵ تومان رشد به ۱۷۲٬۵۹۹ تومان رسید.
• ارزش دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورسی به ۳٬۴۰۰ هزار میلیارد تومان و شمار مجوزهای صادرشده به رکورد ۶۰۶ مجوز رسید (مهر، ۵ مرداد).

طلا و سکه: وقتی سکه از فلز خودش جلو می‌زند

حباب سکه چیزی جز فاصلهٔ قیمت بازاری سکه با ارزش طلای داخل آن نیست، و همین است که دیروز را متفاوت می‌کند. سکهٔ امامی ۲٫۲۱ درصد گران شد اما ارزش ذاتی‌اش، که از انس جهانی و نرخ دلار ساخته می‌شود، حدود ۱٫۶ درصد بالا رفت. تفاوت این دو، یعنی همان ۱ میلیون و ۱۷۰ هزار تومان، مستقیم به حباب اضافه شد. به بیان ساده، خریدار داخلی دیروز حاضر شد بابت سکه بیش از آنچه طلای درونش می‌ارزید بپردازد.

مقیاس ماجرا با یک مقایسه روشن می‌شود: یکشنبه ۴ مرداد همین حباب تا حوالی ۲٫۱ میلیون تومان فروریخته بود و حالا در دو جلسه بیش از دو برابر شده است. با این حال هنوز از سقف اخیرش فاصله دارد؛ ۱۸ تیر امسال حباب سکهٔ امامی حدود ۷ میلیون و ۹۱ هزار تومان بود. اگر می‌خواهید بدانید این عدد دقیقاً چطور محاسبه می‌شود، درس «حباب سکه چیست و چطور محاسبه می‌شود؟» فرمولش را با مثال عددی توضیح داده است.

بقیهٔ تابلوی طلا هم صعودی بود: هر گرم طلای ۱۸ عیار ۱٫۸۵ درصد بالا رفت و به ۱۸ میلیون و ۲۰۹ هزار و ۳۰۰ تومان رسید (خبرگزاری مهر همان روز صبح این نرخ را ۱۸ میلیون و ۳۱۸ هزار و ۱۰۰ تومان گزارش کرده بود)، طلای ۲۴ عیار به ۲۴ میلیون و ۲۷۸ هزار و ۸۰۰ تومان و آبشدهٔ نقدی با ۱٫۷۷ درصد رشد به ۷۸ میلیون و ۶۵۳ هزار تومان رسید. اما صبح امروز نشانهٔ توقف دیده می‌شود: طلای ۱۸ عیار معاملاتی ساعت ۷:۵۹ روی ۱۹ میلیون و ۷۶۳ هزار و ۱۰۰ تومان و عملاً بدون تغییر معامله می‌شد. تابلوی کامل در صفحهٔ قیمت طلا در دسترس است.

ارز: شکاف دو نرخ روی ۲۴ درصد

دلار آزاد ۰٫۸ درصد بالا رفت و دلار حوالهٔ مرکز مبادله تنها ۰٫۱۴ درصد؛ نتیجه اینکه فاصلهٔ این دو نرخ به حدود ۳۶ هزار و ۲۰۰ تومان رسید، یعنی بازار آزاد نزدیک ۲۴ درصد بالاتر از نرخ رسمی. این شکاف چند روز است در همین محدوده مانده و خودش سیگنالی است از اینکه تقاضای بازار آزاد با عرضهٔ رسمی هم‌راستا نشده. نکتهٔ دیگر تتر است: نرخ تتر دوشنبه حوالی ۱۸۹ هزار تومان گزارش شد، یعنی بالاتر از دلار اسکناس. این وارونگی نسبت به شنبهٔ گذشته که تتر حدود ۲٬۹۰۰ تومان زیر دلار اسکناس بود، تغییر جهت معناداری در انتظارات معامله‌گران خرد است. نرخ‌های لحظه‌ای در صفحهٔ قیمت ارز به‌روزرسانی می‌شود.

بورس: چهارمین جلسهٔ سبز و تثبیت بالای ۵ میلیون

شاخص کل بورس تهران دوشنبه با ۴۹ هزار و ۷۳۸ واحد رشد (۰٫۹۹ درصد) روی ۵ میلیون و ۵۲ هزار و ۶۸ واحد بسته شد و کانال ۵ میلیون واحد را که هفتهٔ گذشته پس‌گرفته بود تثبیت کرد. شاخص کل فرابورس هم ۱٫۰۶ درصد رشد کرد و به ۴۰ هزار و ۲۰۷ واحد رسید. رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن نشان می‌دهد جریان خرید محدود به نمادهای بزرگ نبوده؛ در جریان معاملات ۵۴۰ نماد مثبت در برابر ۳۲۰ نماد منفی معامله می‌شدند. به گزارش مهر، ارزش معاملات خرد ۲۹ هزار میلیارد تومان ثبت شد و گروه پالایشی همچنان نقش لیدر بازار را داشت.

محرک اصلی همان چیزی است که چند روز است تکرار می‌شود: با آرام‌گرفتن نسبی فضای سیاسی و عقب‌نشینی نفت از سقف‌های اخیر، بخشی از پول از بازارهای موازی به سهام چرخیده است. جزئیات جلسهٔ پیشین را در نبض بازار ظهر دوشنبه ۵ مرداد آورده‌ایم.

رمزارز: فشار فروش پیش از تصمیم فدرال‌رزرو

بازار رمزارز شب گذشته بیشترین فشار را در میان بازارهای جهانی تجربه کرد. بیت‌کوین ۲٫۶۵ درصد افت کرد و صبح امروز (۷:۵۹) روی ۶۳ هزار و ۳۰۴ دلار معامله می‌شد و اتریوم با ۳٫۵۷ درصد کاهش به ۱٬۸۷۹٫۵۱ دلار رسید. علت اصلی که رسانه‌های تخصصی بازار بر آن هم‌نظرند دو چیز است: نشست دو روزهٔ فدرال‌رزرو در ۲۸ و ۲۹ ژوئیه (۶ و ۷ مرداد) و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معاملهٔ بیت‌کوین. برخلاف انتظار رایج ماه‌های قبل، بازار آمریکا این بار نه احتمال کاهش نرخ، بلکه احتمال افزایش نرخ بهره را قیمت‌گذاری می‌کند؛ سناریویی که برای دارایی‌های بدون بازده مثل رمزارز و طلا فشارآور است. همین توضیح می‌دهد که چرا انس جهانی هم هم‌زمان پایین آمد. آخرین نرخ‌ها در صفحهٔ قیمت بیت‌کوین قابل پیگیری است.

آهن و فولاد

تابلوی فولاد دوشنبه ۵ مرداد آرام بود. میلگرد ۱۰ آریان فولاد A3 درب کارخانه ۷۰ هزار و ۶۴۰ تومان بر کیلوگرم، میلگرد ۱۲ همان تولیدکننده ۶۹ هزار و ۳۶۰ تومان و میلگرد ۱۴ برابر ۶۹ هزار و ۲۷۰ تومان قیمت خورد. محرک بلندمدت این بازار همچنان ناترازی انرژی است؛ به گزارش مهر، کمبود برق در تابستان ۱۴۰۵ صنایع را با جهش هزینهٔ خرید برق روبه‌رو کرده و سخنگوی دولت گفته ۴۰۰ مگاوات به‌همراه برق نیروگاه‌هایی که تا پایان تابستان وارد مدار می‌شوند در اختیار صنایع قرار می‌گیرد.

خودرو

بازار خودرو دوشنبه در مسیر اصلاح ماند. به گزارش مهر، بازار در هفتهٔ نخست مرداد میان دو نیروی متضاد رشد انتظارات تورمی و رکود سنگین معاملات گیر کرده و در انتظار تعیین تکلیف قیمت‌ها و وضعیت عرضه است. در تابلوی قیمت ۵ مرداد، پژو ۲۰۷ اتوماتیک سقف شیشه‌ای روی ۲ میلیارد و ۸۰۰ میلیون تومان و پژو ۲۰۷ دنده‌ای با موتور ESP روی ۱ میلیارد و ۶۷۰ میلیون تومان قرار داشت. عرضهٔ ۶۰۰ وانت آریسان ۲ در بورس کالا امروز، اولین آزمون عرضهٔ این هفته است.

مصالح ساختمانی

قیمت سیمان ۵ مرداد بدون تغییر محسوس ماند: سیمان پرتلند تیپ ۲ فلهٔ سیمان تهران ۴ میلیون و ۱۴ هزار تومان بر تن و کیسهٔ ۵۰ کیلویی همان تولیدکننده ۲۱۸ هزار تومان؛ سیمان آبیک به ترتیب ۳ میلیون و ۶۷۳ هزار تومان و ۲۵۸ هزار تومان، و کیسهٔ سیمان ساوه ۲۵۰ هزار تومان. پراکندگی قیمت کیسه میان سه تولیدکننده همچنان بالاست.

نگاه منطقه‌ای و جهانی

بازارهای جهانی دوشنبه دوقطبی بودند. در وال‌استریت اس‌اند‌پی ۵۰۰ عملاً بدون تغییر روی ۷٬۴۱۳٫۱۸ واحد بسته شد (۰٫۰۲ درصد رشد)، داو جونز ۰٫۵۱ درصد بالا رفت و روی ۵۲٬۲۱۰٫۰۸ واحد ایستاد، اما نزدک ۰٫۱۸ درصد افت کرد و به ۲۴٬۹۳۲٫۰۸ واحد رسید. بزرگ‌ترین رویداد اما در شرق آسیا رخ داد: شاخص کاسپی کره جنوبی ۸ درصد سقوط کرد و مکانیزم توقف معاملات فعال شد؛ حدود ۳۹۶ تریلیون وون (نزدیک ۲۶۴ میلیارد دلار) از ارزش بازار پاک شد، سامسونگ الکترونیکس ۹ درصد و اس‌کی هاینیکس ۱۱ درصد ریختند و موج فروش تراشه به توکیو هم رسید (نیکی ۰٫۶۵ درصد پایین). کانال این خبر به تهران غیرمستقیم اما واقعی است: ریزش سهام تراشه، اشتهای ریسک جهانی را کم می‌کند و همان جریانی است که شب گذشته بیت‌کوین و انس طلا را هم پایین کشید.

نفت برنت با ۰٫۳۹ درصد افت روی ۸۷٫۳۲ دلار قرار گرفت (۶ مرداد، ۷:۵۹) و پس از ریزش سنگین روز یکشنبه زیر ۹۰ دلار تثبیت شده است؛ برای بودجهٔ ارزی ایران این عدد مستقیماً معنا دارد. در همسایگی، لیر ترکیه نزدیک کف تاریخی خود ماند و برابری دلار به لیر روی ۴۷٫۳۴۹ ثبت شد (۵ مرداد، ۱۸:۲۹) در حالی که بانک مرکزی ترکیه در تیر برای چهارمین جلسهٔ پیاپی نرخ سیاستی را ثابت نگه داشت؛ لیر ضعیف‌تر یعنی کالای ترکیه‌ای ارزان‌تر در بازار مرزی ایران. برابری دلار به یوان هم روی ۶٫۷۷۲۲ بود (۵ مرداد، ۲۱:۳۴)، تقریباً بدون تغییر، که برای واردات از چین خبر خنثایی است.

جمع‌بندی

حکم دیروز روشن است: امروز روزِ سکه بود، نه دلار. دلار فقط ۰٫۸ درصد بالا رفت اما سکهٔ امامی ۲٫۲۱ درصد و حباب آن ۳۲٫۷۳ درصد، آن هم در شبی که انس جهانی پایین آمد. این یعنی موتور حرکت قیمت‌ها در بازار داخلی، دست‌کم دیروز، نه نرخ ارز بود و نه بازار جهانی، بلکه تقاضای پوشش ریسک در خود بازار سکه. یک چیز را به یاد بسپارید: حباب هر چه بزرگ‌تر شود، سهم بیشتری از پولی که برای سکه می‌دهید بابت فلز نیست، بابت انتظار است، و انتظار همان چیزی است که سریع‌تر از هر عددی برمی‌گردد.

امروز چه چیزی را رصد کنیم؟

• حراج شمش طلای مرکز مبادله، ساعت ۱۴ تا ۱۷. دقیقاً ابزاری که برای کوچک‌کردن همین حباب طراحی شده؛ حجم عرضه و قیمت‌های کشف‌شده اولین سنجهٔ امروزند.
• بازگشایی بورس ساعت ۹. پرسش این است که آیا تراز ۵ میلیون و ۵۰ هزار واحد در جلسهٔ پنجم حفظ می‌شود و آیا لیدری گروه پالایشی ادامه دارد.
• عرضهٔ ۶۰۰ وانت آریسان ۲ در بورس کالا و میزان استقبال از آن به‌عنوان دماسنج تقاضای بازار خودرو.
• تصمیم نرخ بهرهٔ فدرال‌رزرو که نتیجهٔ نشست ۲۸ و ۲۹ ژوئیه فردا اعلام می‌شود و مستقیماً بر انس طلا و رمزارز اثر می‌گذارد.
• واکنش تتر به دلار اسکناس؛ اگر فاصلهٔ مثبت دیروز پایدار بماند، سیگنالی از تداوم تقاضای پوشش ریسک است.

رویدادهای دارای تاریخ را در تقویم بازار سهمینو دنبال کنید.

همهٔ ارقام این گزارش با تاریخ و ساعت مرجع خود آمده‌اند و به وقت تهران هستند. تفکیک «چه شد» از «چرا شد» عمدی است: بخش‌های تحلیلی برداشت از داده‌های منتشرشده‌اند و توصیهٔ خرید یا فروش نیستند.