نبض بازار، صبح یکشنبه ۱۱ مرداد ۱۴۰۵؛ پس از اعلام لغو حمله، تتر ۱٫۷۲ درصد عقب نشست

لید

بازار ارز و طلای تهران روز شنبه ۱۰ مرداد ۱۴۰۵ را با رکورد بست و شب را با خبری تمام کرد که جهت معاملات را عوض کرد. دلار آزاد در تابلوی قیمت سهمینو ساعت ۱۹:۵۹ شنبه روی ۱۹۳ هزار و ۷۰۰ تومان ثبت شد و سقف روز به گزارش تی‌جی‌جی‌یو ۱۹۴ هزار و ۵۲۰ تومان بود؛ به گزارش اکوایران این چهارمین بار طی دو هفته گذشته بود که دلار به سقف تاریخی می‌رسید. شامگاه همان روز دونالد ترامپ در پیامی اعلام کرد حملهٔ نظامی برنامه‌ریزی‌شده علیه ایران را لغو کرده و بر سر «چارچوب‌های یک توافق»، از جمله «بازگشایی فوری و کامل تنگه هرمز»، تفاهم شده است.

نخستین قیمت‌هایی که پس از این خبر معامله شدند، پایین‌تر باز کردند. تا ساعت ۷:۵۸ صبح یکشنبه ۱۱ مرداد ۱۴۰۵، نرخ تتر در تابلوی سهمینو با ۱٫۷۲ درصد کاهش روی ۱۹۲ هزار و ۶ تومان و طلای ۱۸ عیار معاملاتی با ۱٫۵۸ درصد کاهش روی ۱۸ میلیون و ۴۷۵ هزار و ۱۰۰ تومان قرار داشت. نکتهٔ کلیدی همین‌جاست: در همین ساعت‌ها قیمت جهانی طلا عقب نرفته بود. یعنی آنچه از قیمت طلای تهران کم شد، از بازار جهانی نیامد.

خلاصهٔ امروز

تیترهای مهم امروز

• به گزارش الجزیره، دونالد ترامپ شامگاه شنبه ۱۰ مرداد ۱۴۰۵ اعلام کرد حملهٔ برنامه‌ریزی‌شده علیه ایران را لغو کرده و بر سر چارچوب‌های یک توافق، شامل بازگشایی فوری و کامل تنگه هرمز، تفاهم شده است. تا زمان انتشار آن گزارش واکنش رسمی از تهران اعلام نشده بود.
• به گزارش روزنامه دنیای اقتصاد به نقل از آکسیوس، میانجی‌های قطری روز شنبه ۱۰ مرداد به‌طور جداگانه با عباس عراقچی، استیو ویتکاف و مقام‌های عمانی دربارهٔ بازگشایی تنگه هرمز گفت‌وگو کردند.
• به گزارش اقتصاد آنلاین، وزارت امور خارجه روز شنبه ۱۰ مرداد اعلام کرد محاصرهٔ دریایی بنادر و کشتیرانی تجاری کشور ادامه دارد و آن را نقض تفاهم‌نامهٔ خاتمهٔ جنگ خواند.
• به گزارش اکوایران، شاخص کل بورس تهران روز شنبه ۱۰ مرداد با افت ۰٫۴ درصدی در تراز ۵ میلیون و ۵۴ هزار واحد بسته شد و بیش از ۱٬۳۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شد.
• به گزارش رویترز، طلای جهانی تیرماه را با رشد حدود ۱٫۸ درصدی به پایان برد؛ نخستین رشد ماهانهٔ این فلز در پنج ماه گذشته. در همان گزارش آمده است بازارها بر پایهٔ ابزار فدواچ احتمال ۶۳ درصدی افزایش نرخ بهرهٔ آمریکا در سپتامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند.

ارز

شنبه روز رکورد بود. دلار آزاد در تابلوی قیمت ارز سهمینو ساعت ۱۹:۵۹ شنبه ۱۰ مرداد ۱۴۰۵ روی ۱۹۳ هزار و ۷۰۰ تومان ثبت شد، در حالی که سقف همان روز به گزارش تی‌جی‌جی‌یو ۱۹۴ هزار و ۵۲۰ تومان و کف آن ۱۹۲ هزار و ۷۸۰ تومان بود. اکوایران گزارش کرد دلار برای چهارمین بار طی دو هفتهٔ گذشته به سقف تاریخی رسیده است.

صبح یکشنبه تصویر عوض شد. تا ساعت ۸:۰۵ یکشنبه ۱۱ مرداد، آلان‌چند نرخ فروش دلار آمریکا را ۱۹۴ هزار و ۱۰۰ تومان و نرخ خرید را ۱۹۲ هزار و ۱۵۰ تومان اعلام کرد و نرخ تتر را روی ۱۹۱ هزار و ۳۰۲ تومان نشان داد. تابلوی سهمینو نیز تا ساعت ۷:۵۸ نرخ تتر را با ۱٫۷۲ درصد کاهش روی ۱۹۲ هزار و ۶ تومان ثبت کرده بود. چون بازار نقدی اسکناس هنوز باز نشده، تتر در این ساعت‌ها دقیق‌ترین نمایندهٔ لحظه‌ای تقاضای دلار است و هر سه قرائت آن را پایین‌تر از رقم بستهٔ شنبه نشان می‌دهند.

نرخ رسمی جابه‌جا نشد. نرخ حوالهٔ فروش دلار در مرکز مبادلهٔ ارز و طلای ایران تا ساعت ۸:۰۶ یکشنبه ۱۱ مرداد روی ۱۵۲ هزار و ۹۷۷ تومان بود، یعنی شکافی ۴۰ هزار و ۷۲۳ تومانی با بازار آزاد که نرخ آزاد را حدود ۲۶٫۶ درصد بالاتر از نرخ رسمی می‌گذارد. تحلیل: بخشی از فاصله‌ای که در دو هفتهٔ گذشته باز شد، صرف ریسک بود، نه اختلاف بنیادی دو بازار؛ اگر خبر شب شنبه تثبیت شود، این شکاف نخستین جایی است که باید جمع شدنش را دید.

یک لنگر تاریخی برای اندازهٔ ماجرا: به گزارش تی‌جی‌جی‌یو، دلار نسبت به همین روز سال گذشته (۱۱ مرداد ۱۴۰۴، رقم ۹۲ هزار و ۴۰۰ تومان) ۱۰۹٫۶۳ درصد و نسبت به یک ماه پیش ۱۰٫۳ درصد بالاتر است.

طلا و سکه

در پایان معاملات شنبه ۱۰ مرداد، هر گرم طلای ۱۸ عیار در تابلوی سهمینو روی ۱۸ میلیون و ۶۹۸ هزار تومان و هر مثقال طلای آب‌شده روی ۸۱ میلیون و ۳ هزار تومان ثبت شد. سکهٔ امامی ۱۸۸ میلیون و ۱۰ هزار تومان بود، سکهٔ بهار آزادی ۱۸۳ میلیون و ۶۱۵ هزار تومان، نیم‌سکه ۹۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و ربع‌سکه ۵۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان. حباب سکهٔ امامی در همین زمان ۳ میلیون و ۵۲۲ هزار تومان بود، یعنی حدود ۱٫۹ درصد قیمت سکه؛ رقمی کم‌فشار در قیاس با دوره‌های پرالتهاب.

صبح یکشنبه بازار طلا زودتر از همه واکنش نشان داد: طلای ۱۸ عیار معاملاتی (نرخ فروش) تا ساعت ۷:۵۸ یکشنبه ۱۱ مرداد با ۱٫۵۸ درصد کاهش روی ۱۸ میلیون و ۴۷۵ هزار و ۱۰۰ تومان و نرخ خرید با ۱٫۵۶ درصد کاهش روی ۱۸ میلیون و ۳۰۱ هزار و ۵۰۰ تومان قرار گرفت.

مکانیزم: این افت از بازار جهانی نیامد. به گزارش سنا، هر اونس طلا هفتهٔ منتهی به ۹ مرداد را روی ۴ هزار و ۴۳ دلار با بازدهی منفی ۰٫۴۵ درصد بست و تابلوی سهمینو نیز ۴ هزار و ۴۵ دلار را ثبت کرده بود؛ در ساعت ۷:۵۹ صبح یکشنبه، تتر گلد که نمایندهٔ ۲۴ ساعتهٔ اونس است با ۰٫۱۵ درصد افزایش روی ۴ هزار و ۴۹٫۳ دلار معامله می‌شد. وقتی اونس بالا می‌ماند و طلای تهران پایین می‌آید، تفاوت را باید در ریال جست‌وجو کرد، نه در بازار جهانی. به بیان ساده، آنچه دیشب از قیمت طلای داخلی خارج شد، صرف ریسک جنگ بود.

یک عدد که کمتر دیده شد: به گزارش تی‌جی‌جی‌یو، طلای ۱۸ عیار با وجود رکوردهای پیاپی دلار، هنوز ۸٫۰۵ درصد پایین‌تر از سه ماه پیش (۱۳ اردیبهشت ۱۴۰۵) است و سکهٔ امامی ۸٫۷۲ درصد پایین‌تر از همان تاریخ. یعنی بخش بزرگی از صرف ریسک، پیش‌تر یک بار قیمت‌گذاری و بعد پس داده شده بود.

در بازار سرمایه هم پول به سمت ابزارهای طلا رفت. به گزارش اقتصاد آنلاین، خالص تغییر مالکیت صندوق‌های طلا در معاملات شنبه ۱۰ مرداد مثبت ۷۱۹ میلیارد تومان بود و از ۳۵ صندوق فعال، ۳۰ صندوق روز را مثبت بستند. به گزارش سنا، ارزش خالص دارایی این صندوق‌ها در هفتهٔ منتهی به ۹ مرداد در محدودهٔ ۶۷۸ هزار میلیارد تومان تثبیت شد.

بورس

نخستین روز کاری هفته سرخ بود، اما نه در همهٔ تابلو. به گزارش اکوایران، شاخص کل بورس تهران در پایان شنبه ۱۰ مرداد ۱۴۰۵ با افت ۰٫۴ درصدی روی ۵ میلیون و ۵۴ هزار واحد ایستاد؛ اندازهٔ افت را اکوایران ۲۰ هزار و ۴۳۷ واحد و سنا ۲۰ هزار و ۳۳۵ واحد گزارش کرده‌اند، یعنی بازه‌ای حدود ۲۰ هزار و ۳۰۰ تا ۲۰ هزار و ۴۴۰ واحد. ارزش معاملات خرد سهام و صندوق‌های سهامی به گزارش سنا از ۲۶٫۵ هزار میلیارد تومان فراتر رفت، اندکی کمتر از بیش از ۲۷ هزار میلیارد تومان روز چهارشنبه ۷ مرداد. خروج پول حقیقی بیش از ۱٬۳۰۰ میلیارد تومان بود و برآورد دیگری آن را حدود ۱٬۴۰۰ میلیارد تومان اعلام کرده است.

زیر پوست شاخص، تصویر متفاوت بود. به گزارش سنا، شاخص ۲۲ صنعت رشد کرد و میانگین بازده شاخص صنایع فعال مثبت ۰٫۲۶ درصد بود؛ گروه رادیویی با ۳٫۵۱ درصد، زغال‌سنگ با ۲٫۹۹ درصد و انتشار و چاپ با ۲٫۹۳ درصد بیشترین رشد و استخراج نفت با ۲٫۵۸ درصد، حمل‌ونقل با ۲٫۴۹ درصد و فنی و مهندسی با ۲٫۳۵ درصد بیشترین افت را ثبت کردند. شاخص هفت صنعت در بالاترین سطح تاریخی خود بسته شد. شاخص هم‌وزن نیز برای چهارمین جلسهٔ پیاپی از شاخص کل جلو زد. جمع این دو یعنی فشار فروش شنبه در چند نماد بزرگ، به‌ویژه پالایشی و استخراج نفت، متمرکز بوده و نه در کل بازار.

در بازار بدهی، به گزارش سنا نرخ بازده تا سررسید اوراق خزانهٔ اسلامی در هفتهٔ نخست مرداد ۰٫۲۲ واحد درصد کاهش یافت و به ۳۹٫۵۸ درصد رسید.

رمزارز

بازار جهانی رمزارز شب را سبز گذراند. تا ساعت ۷:۵۸ صبح یکشنبه ۱۱ مرداد، بیت‌کوین در تابلوی سهمینو با ۱٫۴۱ درصد افزایش روی ۶۳ هزار و ۴۶۰ دلار معامله می‌شد و آلان‌چند نیز در ساعت ۸:۰۵ رقم ۶۳ هزار و ۵۴۵ دلار را نشان می‌داد. در سمت داخلی، نرخ تتر همان‌طور که در بخش ارز آمد ۱٫۷۲ درصد پایین آمد؛ یعنی دارندهٔ تتر در ایران شب گذشته را با کاهش ارزش ریالی پشت سر گذاشت، حتی در حالی که بازار جهانی رمزارز مثبت بود. این دقیقا همان نکته‌ای است که قیمت داخلی رمزارز را دو لایه می‌کند: قیمت جهانی و نرخ دلار.

در حاشیهٔ بازار، به گزارش بورس نیوز شرکت تتر در سه‌ماههٔ دوم ۲۰۲۶ ذخایر طلای خود را به بیش از ۱۴۶ تن رساند و سود عملیاتی خالص ۱٫۵ میلیارد دلاری ثبت کرد.

آهن و فولاد

قیمت‌های کارخانه‌ای تا ۱۰ مرداد ۱۴۰۵ کم‌نوسان ماند: میلگرد ۱۰ آریان فولاد A3 روی ۶۹ هزار و ۵۵۰ تومان بر کیلوگرم، میلگرد ۱۲ همان کارخانه روی ۶۸ هزار و ۲۷۰ تومان و میلگرد ۱۴ روی ۶۸ هزار و ۱۸۰ تومان ثبت شد.

خبر مهم‌تر سمت سودآوری بود. به گزارش بورس نیوز، اردشیر سعدمحمدی مدیرعامل سرمایه‌گذاری توسعه معادن و فلزات روز شنبه ۱۰ مرداد گفت حاشیهٔ سود صنعت فولاد ایران از حدود ۳۶ درصد در سال ۱۴۰۰ به حدود ۱۲ درصد در سال ۱۴۰۴ رسیده و بخشی از این افت از افزایش قیمت حامل‌های انرژی می‌آید. این جمله چرایی عقب‌ماندن نمادهای فلزی از رشد دلار را توضیح می‌دهد: وقتی هزینهٔ انرژی هم‌زمان با نرخ ارز بالا می‌رود، رشد درآمد ریالی لزوما به رشد سود نمی‌رسد. در سمت تقاضای انرژی هم به گزارش شانا محدودیت برق شهرک‌های صنعتی از دو روز به یک روز در هفته کاهش یافت و رفع کامل آن طی سه تا چهار هفته پیش‌بینی شده است.

خودرو

بازار خودرو برخلاف ارز، شنبه را نزولی گذراند. به گزارش اقتصاد آنلاین، در بازار تهران روز شنبه ۱۰ مرداد ۱۴۰۵ پژو ۲۰۷ دنده‌ای با فرمان هیدرولیک با ۹ میلیون تومان کاهش روی یک میلیارد و ۷۹۱ میلیون تومان، پژو ۲۰۷ دنده‌ای پانوراما با ۶ میلیون تومان کاهش روی ۲ میلیارد و ۱۰۹ میلیون تومان و پژو ۲۰۷ اتوماتیک صفر با ۳ میلیون تومان کاهش روی ۲ میلیارد و ۵۲۷ میلیون تومان معامله شد. همان گزارش دلیل را تداوم رکود معاملاتی و کاهش تقاضای مؤثر دانسته است.

سمت عرضه هم خبر داشت: به گزارش بورس‌نیوز، تعداد خودروهای ناقص سایپا از ۱۲ هزار و ۷۷۰ دستگاه به حدود ۴ هزار دستگاه رسیده است، کاهشی ۶۹ درصدی. نکتهٔ قابل توجه این است که خودرو در روزهایی که دلار رکورد می‌زند عقب مانده؛ نشانه‌ای از اینکه قدرت خرید مؤثر، نه انتظارات ارزی، این بازار را تعیین می‌کند.

مصالح

قیمت‌های مصالح تا ۱۰ مرداد ۱۴۰۵ باثبات بود: سیمان پرتلند تیپ ۲ فلهٔ آبیک روی ۳ میلیون و ۵۹۳ هزار تومان بر تن، پاکت ۵۰ کیلویی سیمان تهران روی ۲۹۱ هزار تومان و پاکت ۵۰ کیلویی سیمان آبیک روی ۲۸۹ هزار تومان.

در بورس کالا، به گزارش کالاخبر تالار صادراتی در روز شنبه ۱۰ مرداد با فروش ۴۰ هزار تن کلینکر پیشتاز معاملات شد. در قاب بزرگ‌تر، به گزارش سنا ارزش معاملات بازار فیزیکی بورس‌های کالایی در چهار ماه نخست ۱۴۰۵ با رشد ۹۵ درصدی به ۱٬۵۶۳ هزار میلیارد تومان رسیده است.

نگاه منطقه‌ای و جهانی

محرک اصلی امروز سیاسی است و کانالش مستقیم. به گزارش الجزیره، ترامپ شامگاه شنبه ۱۰ مرداد لغو حملهٔ برنامه‌ریزی‌شده و تفاهم بر سر چارچوب‌های توافقی شامل بازگشایی فوری تنگه هرمز را اعلام کرد؛ پیش از جنگ حدود یک‌پنجم نفت و ال‌ان‌جی جهان از این آبراه عبور می‌کرد. در گزارش دیگری از الجزیره آمده است ایران پیشنهاد عمان برای مدیریت مشترک تنگه را نپذیرفته و طرح جایگزینی ارائه کرده است. کانال به تهران: هر گام به سمت بازگشایی هرمز، صرف ریسک را از نرخ ارز و طلا کم می‌کند و هر گام معکوس آن را برمی‌گرداند.

در بازارهای جهانی، به گزارش رویترز قیمت لحظه‌ای طلا روز جمعه ۹ مرداد ۱۴۰۵ با افت ۰٫۵ درصدی روی ۴ هزار و ۷۶٫۵۳ دلار قرار گرفت اما ماه را با رشد حدود ۱٫۸ درصدی بست؛ نخستین رشد ماهانه در پنج ماه. نقره در همان روز با افت ۰٫۵ درصدی روی ۵۸٫۷۰ دلار بود. شاخص دلار جمعه حدود ۰٫۳ درصد تقویت شد، پس از افت ۲٫۴ درصدی پنجشنبه ۸ مرداد که بزرگ‌ترین کاهش یک‌روزهٔ آن از ژانویه ۲۰۲۳ بود. فدرال‌رزرو چهارشنبه ۷ مرداد نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت و بازارها احتمال ۶۳ درصدی افزایش نرخ در سپتامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند. کانال به تهران: نرخ بهرهٔ بالاتر آمریکا معمولا فشار نزولی بر اونس و در نتیجه بر پایهٔ دلاری طلای داخلی وارد می‌کند.

در همسایگی، به گزارش شفق‌نیوز ذخایر ارزی بانک مرکزی عراق در پنج ماه نخست ۲۰۲۶ معادل ۷٫۴ میلیارد دلار کاهش یافت، و عراق و ترکیه توافق انتقال دست‌کم ۷۵۰ هزار بشکه نفت در روز به بندر جیحان را امضا کردند؛ هر دو برای مسیرهای تجاری و ترانزیتی ایران در غرب آسیا معنا دارند. به گزارش شانا روسیه ممنوعیت صادرات بنزین و گازوئیل را تا ۳۱ ژانویه ۲۰۲۷ تمدید کرد، عاملی که بازار فرآورده‌های منطقه را تنگ‌تر نگه می‌دارد. نرخ لیر ترکیه در تابلوی سهمینو ۴۷٫۵۲ لیر در برابر هر دلار (۹ مرداد) و نرخ یوان چین ۶٫۷۵ (۱۰ مرداد) ثبت شده است.

جمع‌بندی

حکم امروز صبح روشن است: بازار در حال پس‌دادن صرف ریسک جنگ است، نه تغییر مسیر بنیادی ریال. شنبه دلار رکورد زد و یکشنبه صبح تتر ۱٫۷۲ درصد و طلای معاملاتی ۱٫۵۸ درصد عقب نشستند، در حالی که اونس جهانی پایین نیامده بود؛ همین تفاوت جهت، منشأ داخلی افت را نشان می‌دهد. یک چیز که باید یادتان بماند: خبر ژئوپلیتیک قیمت را سریع جابه‌جا می‌کند، اما تا وقتی شکاف ۴۰ هزار و ۷۲۳ تومانی نرخ آزاد و نرخ رسمی سر جایش است، مسئلهٔ ساختاری ارز حل‌نشده باقی مانده است.

امروز چه چیزی را رصد کنیم؟

• واکنش رسمی تهران به اعلام شب گذشته و هر خبر تازه دربارهٔ وضعیت تنگه هرمز و محاصرهٔ دریایی بنادر.
• بازگشایی ساعت ۹ بورس تهران: آیا شاخص کل پس از چهار جلسه عقب‌ماندن از هم‌وزن، با خبر شب گذشته جبران می‌کند؟
• رفتار نرخ اسکناس در ساعات نخست بازار آزاد و اینکه آیا افت تتر به دلار نقدی هم می‌رسد.
• شکاف نرخ آزاد و نرخ حوالهٔ مرکز مبادله؛ جمع‌شدن آن نخستین نشانهٔ باور بازار به تنش‌زدایی است.
• جریان پول حقیقی در صندوق‌های طلا، که شنبه مثبت ۷۱۹ میلیارد تومان بود.
• رویدادهای زمان‌بندی‌شدهٔ پیش‌رو را در تقویم بازار سهمینو دنبال کنید.