حکشتی

KSHJ · بورس

سابقهٔ تحلیل‌ها

خنثی۱۴ شهریور ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۵ تا ۱۰ روز کاری)

حکشتی برای سومین بار در دو هفته اخیر به سقف ۹٬۱۶۰ ریالی نزدیک شد؛ شاخص بالتیک در بالاترین سطح از ۲۰۲۱

قیمت حکشتی اکنون (۱۴ شهریور، میان‌جلسه) ۹٬۱۱۰ ریال است، ۲٫۹۴ درصد بالاتر از قیمت پایانی دیروز (۸٬۸۵۰ ریال).
این سومین بار در دو هفته اخیر است که قیمت به‌سمت سقف ۹٬۱۶۰ ریالی می‌رود؛ در ۹ و ۱۰ شهریور نیز دقیقاً تا همین سطح بالا رفت اما هر دو بار پایین‌تر از آن بسته شد.
با وجود رشد قیمت، قدرت خریدار حقیقی امروز ۰٫۸۹ است (زیر یک) و حجم معامله (حدود ۱۵۵ میلیون سهم) هنوز به دو برابر میانگین ماهانه (نزدیک ۱۴۰ میلیون سهم) نرسیده.
شاخص خشک بالتیک (BDI) در ۱۳ شهریور (۴ سپتامبر) به ۳٬۶۲۸ واحد رسید، بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۱ و ۱۸٫۴۵ درصد بالاتر از یک ماه پیش (تریداکونومیکس).
کرایه روزانه نفتکش‌های غول‌پیکر برای عبور از هرمز در نیمه مرداد نزدیک ۵۰۰ هزار دلار بود (بلومبرگ، دنیای اقتصاد، ۲۰ مرداد)؛ همین کانال ریسک هرمز را به درآمد ارزی حکشتی وصل می‌کند.

حمایت: ۸٬۶۰۰ ریال
مقاومت: ۹٬۱۶۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۷۸۰ ریال

با تکرار سومین برخورد به سقف ۹٬۱۶۰ ریالی و نبود تأیید در قدرت خریدار حقیقی، نوسان در محدودهٔ ۸٬۷۸۰ تا ۹٬۱۶۰ ریال را محتمل‌تر از شکست پایدار سقف می‌دانیم؛ اما با شاخص بالتیک در بالاترین سطح چندساله و کرایهٔ نفتکش‌های هرمز نزدیک رکورد، ریسک این دیدگاه یک‌طرفه به سمت بالا مایل است.

اگر حفظ شود: اگر قیمت بالای ۸٬۷۸۰ ریال بماند و سقف ۹٬۱۶۰ ریال هم نشکند، سناریوی پایه تداوم نوسان در همین محدوده است.

اگر بشکند: اگر ۸٬۷۸۰ ریال بشکند، دیدگاه به نزولی تغییر می‌کند و سطح بعدی ۸٬۶۰۰ ریال خواهد بود؛ در طرف مقابل، بستن پایدار بالای ۹٬۱۶۰ ریال با حجم بالا دیدگاه را به صعودی ارتقا می‌دهد.

چه چیزی را رصد کنیم: برخورد چهارم به سقف ۹٬۱۶۰ ریالی و اینکه قدرت خریدار حقیقی بالای یک برود و حجم به دو برابر میانگین ماهانه برسد یا نه.

قیمت در زمان انتشار: ۹٬۱۱۰ ریال

خنثی۱۱ شهریور ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۱ تا ۲ هفته)

حکشتی در همان جلسه حمایت ۸٬۹۰۰ ریالی را هم از دست داد؛ شکست مقاومت صبح رنگ باخت

امروز (۱۱ شهریور) حکشتی تا سقف ۹٬۰۷۰ ریال رفت، سطح کارت ۱۱:۲۴، سپس تا کف ۸٬۷۸۰ ریال زیر حمایت ۸٬۹۰۰ آن کارت افت کرد؛ آخرین معامله ۸٬۸۸۰ ریال است (۱.۸۸٪ افت از پایانی دیروز ۹٬۰۵۰ ریال).
سطح ابطال کارت قبلی، ۸٬۵۱۰ ریال، هنوز نشکسته؛ رشد از ۸٬۰۳۰ ریال (یکم شهریور) تا سقف ۹٬۱۶۰ (دهم شهریور، نزدیک ۱۴٪ در هفت جلسه) دست‌نخورده است؛ قیمت فقط ۱.۸۸٪ زیر سقف ۵۲ هفتهٔ ۹٬۰۵۰ ریالی.
جریان حقیقی دهم شهریور خالص خرید ۵۷ میلیون سهم (تقریباً ۵۱۵.۷ میلیارد ریال) بود؛ جلسهٔ قبل خالص فروش بود. دادهٔ امروز هنوز منتشر نشده. حجم امروز ۱۴۳.۷ میلیون سهم، بالاتر از میانگین ماهانه ۱۳۰.۳ میلیون سهم.
دو نفتکش نفت عربستان بامداد دهم شهریور در هرمز هدف پرتابه قرار گرفتند؛ برنت از ۹۰.۵ دلار (نهم شهریور) به ۹۵.۱۷ دلار (دهم شهریور) جهش کرد و کرایه و بیمهٔ جهانی ناوگان را بالا برد.
به گزارش رویترز (اول سپتامبر، کپلر و ورتکسا)، از تیرماه نفت خام ایران از هرمز به چین نرسیده؛ بارگیری مرداد ۲۲۰ تا ۲۵۵ هزار بشکه روز، برابر ۲ میلیون بشکه اسفند.

حمایت: ۸٬۷۸۰ ریال
مقاومت: ۹٬۱۶۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۶۰۰ ریال

کارت ۱۱:۲۴ صعودی محتاطانه بود؛ ابطالش (۸٬۵۱۰ ریال) نشکسته، اما حمایت تازهٔ ۸٬۹۰۰ ریال همان جلسه رفت. دیدگاه به خنثی تعدیل شد: نوسان ۸٬۶۰۰ تا ۹٬۰۰۰ ریال محتمل‌تر از صعود سریع به ۹٬۱۶۰ است. ریسک دوطرفه: کرایهٔ جهانی و بدهی ارزی حکشتی با رکورد دلار بزرگ می‌شوند، اما توقف صادرات نفت ایران از هرمز یعنی این کرایه لزوماً نصیب ناوگان ایران نمی‌شود.

اگر حفظ شود: اگر ۸٬۷۸۰ ریال (کف امروز) حفظ شود و قیمت دوباره بالای ۸٬۹۰۰ ریال بسته شود، دیدگاه صعودی محتاطانهٔ کارت صبح دوباره فعال می‌شود و هدف بعدی سقف هفت‌جلسه‌ای ۹٬۱۶۰ ریال خواهد بود.

اگر بشکند: اگر ۸٬۶۰۰ ریال بشکند، ساختار حمایت‌های بالاتر از یکم شهریور به این‌سو باطل می‌شود و سطح ابطال ۸٬۵۱۰ ریال هدف بعدی نزولی است.

چه چیزی را رصد کنیم: وضعیت تردد و صادرات ایران از تنگه هرمز، دادهٔ رسمی حقیقی و حقوقی امروز که هنوز منتشر نشده، و مسیر برنت پس از جهش دهم شهریور.

قیمت در زمان انتشار: ۸٬۸۸۰ ریال

صعودی۱۱ شهریور ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۳ تا ۶ جلسه معاملاتی)

حکشتی مقاومت ۹٬۰۱۰ ریالی را هم شکست و تا ۹٬۰۷۰ ریال رفت؛ ریسک بیمهٔ جنگ در تنگه هرمز دوباره داغ شده

حکشتی امروز چهارشنبه ۱۱ شهریور تا سقف ۹٬۰۷۰ ریال بالا رفته و اکنون در ۹٬۰۲۰ ریال معامله می‌شود، از مقاومت ۹٬۰۱۰ ریالی کارت دیروز عبور کرده؛ نسبت به قیمت پایانی دیروز (۹٬۰۵۰ ریال) اما هنوز ۰.۳۳ درصد پایین‌تر است.
حقیقی در جلسهٔ دیروز (۱۰ شهریور) حدود ۵۷ میلیون سهم (تقریبا ۵۱۶ میلیارد ریال) خالص خرید کرده، در حالی‌که حقوقی خالص فروشنده بوده؛ این تداوم خرید حقیقی از سه جلسهٔ اخیر است.
نفت برنت امروز صبح با ادعای حملهٔ آمریکا به دو نفتکش ایرانی و تداوم بحران تنگهٔ هرمز به نزدیک ۹۵ دلار رسید (دنیای اقتصاد، ۱۱ شهریور)؛ برای حکشتی این تنش کانالی مستقیم است، چون پرمیوم بیمهٔ جنگ ناوگان را بالا می‌برد.
رکورد تازهٔ دلار آزاد هم درآمد ارزی تسعیرشده به نیما را بالا می‌برد و هم ارزش ریالی بدهی ارزی ناوگان را؛ اثر خالص برای شرکت به ترکیب دارایی و بدهی ارزی آن بستگی دارد، نه فقط جهت دلار.

حمایت: ۸٬۹۰۰ ریال
مقاومت: ۹٬۱۶۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۵۱۰ ریال

با عبور از مقاومت ۹٬۰۱۰ ریالی و تداوم خرید حقیقی، دیدگاه صعودی محتاطانهٔ کارت دیروز ادامه دارد؛ سطح ابطال ۸٬۵۱۰ ریال هنوز دور است. ریسک اصلی دوطرفه است: تشدید بیشتر تنش تنگهٔ هرمز هزینهٔ بیمه را بالا می‌برد، در حالی‌که رکورد دلار هم درآمد و هم بدهی ارزی را هم‌زمان تحت تأثیر قرار می‌دهد.

اگر حفظ شود: اگر حکشتی بالای حمایت ۸٬۹۰۰ ریال بماند، سناریوی پایه تلاش برای عبور از سقف اخیر ۹٬۱۶۰ ریالی است.

اگر بشکند: اگر حکشتی زیر سطح ابطال ۸٬۵۱۰ ریال بشکند، دیدگاه صعودی باطل می‌شود و سناریوی جایگزین بازگشت به میانگین متحرک ۲۰ روزه (۸٬۴۴۲ ریال) خواهد بود.

چه چیزی را رصد کنیم: تحولات میدانی تنگهٔ هرمز و پرمیوم بیمهٔ جنگ، مسیر هم‌زمان دلار آزاد و برنت، و گزارش فعالیت ماهانهٔ کدال دربارهٔ نرخ‌های کرایه و ترکیب بدهی ارزی.

قیمت در زمان انتشار: ۹٬۰۲۰ ریال

صعودی۱۰ شهریور ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۳ تا ۶ جلسه معاملاتی)

حکشتی از کف دامنه تا شکست مقاومت ۸٬۷۶۰ ریالی؛ به ۸٬۷۹۰ ریال بازگشت و دیدگاه صعودی محتاطانه شد

حکشتی پس از برخورد به کف دامنه (۸٬۶۴۰ ریال) در همین جلسه، اکنون در ۸٬۷۹۰ ریال معامله می‌شود و از مقاومت ۸٬۷۶۰ ریالی کارت پیشین هم عبور کرده؛ بازگشت حدود ۱.۷ درصدی از کف امروز.
دفتر سفارش اکنون دوطرفه است، نه تک‌طرفه مثل چند دقیقه پیش: در سطح اول ۴ سفارش تقاضا به حجم ۱۶۰٬۲۱۸ سهم روی ۸٬۷۹۰ ریال ثبت شده است.
خالص حقیقی امروز به مثبت ۵۶٬۵۸۵٬۳۳۰ سهم رسیده، در حالی که حقوقی هنوز خالص فروشنده است (خرید ۲٬۷۳۹٬۶۱۷ در برابر فروش ۵۹٬۳۲۴٬۹۴۷ سهم)؛ یعنی همان تقاضای حقیقی که کف را نگه داشت، بازگشت را هم رانده.
امروز نماد در سقف بازگشایی تا ۹٬۱۶۰ ریال هم معامله شد، بالاتر از سقف بستهٔ ۹٬۰۱۰ ریالی ۲۹ مرداد که در آمار یک‌ساله ثبت شده؛ نوسان درون‌روزی نماد بسیار بالا مانده.
هم‌زمان، دلار آزاد امروز به رکورد تازهٔ ۲٬۱۲۳٬۰۰۰ ریال رسیده (رشد ۱.۴۳ درصدی)؛ برای حکشتی این هم رشد درآمد دلاری در تسعیر نیما را بالا می‌برد و هم بدهی ارزی ناوگان را در تجدید ارزیابی سنگین‌تر می‌کند.

حمایت: ۸٬۷۶۰ ریال
مقاومت: ۹٬۰۱۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۵۱۰ ریال

با شکست مقاومت ۸٬۷۶۰ ریالی تنها چند دقیقه پس از برخورد به کف دامنه، دیدگاه حکشتی به صعودی محتاطانه ارتقا می‌یابد؛ خالص حقیقی مثبت و بازگشت سریع نشان می‌دهد کف امروز محل خرید بوده، نه آغاز روند نزولی. با این حال حقوقی همچنان خالص فروشنده است و سطح بی‌اعتبارشدن دیدگاه ۸٬۵۱۰ ریال باقی می‌ماند. هر تحول تازه در تنش تنگهٔ هرمز یا رکورد دلار می‌تواند نوسان درون‌روزی نماد را باز هم تشدید کند.

اگر حفظ شود: اگر حکشتی بالای ۸٬۷۶۰ ریال (حمایت تازه) تثبیت شود، احتمال تست دوبارهٔ سقف امروز ۹٬۱۶۰ ریال مطرح می‌شود.

اگر بشکند: اگر ۸٬۵۱۰ ریال شکسته شود، دیدگاه صعودی امروز بی‌اعتبار می‌شود و نماد دوباره وارد فاز اصلاحی خواهد شد.

چه چیزی را رصد کنیم: پایداری خرید حقیقی تا پایان جلسه، رفتار حقوقی، و هرگونه خبر تازه دربارهٔ تردد و بیمهٔ کشتیرانی تنگهٔ هرمز.

قیمت در زمان انتشار: ۸٬۷۹۰ ریال

خنثی۱۰ شهریور ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۳ تا ۶ جلسه معاملاتی)

حکشتی به کف دامنه نوسان امروز (۸٬۶۴۰ ریال) رسید و حمایت تازه را هم لمس کرد؛ اما حقیقی همچنان خالص خریدار است

حکشتی امروز یکم شهریور ۱۴۰۵ از سقف بازگشایی ۹٬۱۶۰ ریال (برابر سقف دیروز) مستقیم تا کف دامنهٔ نوسان ۸٬۶۴۰ ریال افت کرد و اکنون دقیقاً روی همان کف معامله می‌شود، افت ۲.۹۲ درصدی نسبت به آخرین قیمت.
در سطح اول دفتر سفارش، دقیقاً روی کف قیمتی ۸٬۶۴۰ ریال، ۳۵ سفارش عرضه به حجم ۵٬۳۶۷٬۹۰۷ سهم نشسته؛ دیوار عرضهٔ سنگینی که نشان می‌دهد فشار فروش هنوز برطرف نشده.
با این حال خالص حقیقی امروز مثبت ۵۳٬۶۳۷٬۸۳۷ سهم است، یعنی حقیقی در این افت خریدار بوده، در حالی که حقوقی خالص فروشنده (خرید ۲٬۷۳۹٬۶۱۷ در برابر فروش ۵۶٬۳۷۷٬۴۵۴ سهم) بود.
سطح بی‌اعتبارشدن دیدگاه (۸٬۵۱۰ ریال) هنوز دست‌نخورده و در دفتر سفارش هم دقیقاً همان‌جا تقاضای واقعی ثبت شده است.
طبق گزارش الجزیره (۹ شهریور ۱۴۰۵)، ترافیک کشتیرانی تنگهٔ هرمز به حدود ۵ فروند در روز افت کرده؛ این ریسک برای حکشتی هم می‌تواند پریمیوم بیمهٔ جنگ و کرایه را بالا ببرد و هم مسیرهای عملیاتی را محدود کند.

حمایت: ۸٬۶۴۰ ریال
مقاومت: ۸٬۷۶۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۵۱۰ ریال

با برخورد قیمت به کف دامنهٔ نوسان امروز و دیوار عرضهٔ سنگین دقیقاً روی همان سطح، ریسک نزول بیشتر واقعی است؛ اما چون حقیقی امروز خالص خریدار بوده و سطح بی‌اعتبارشدن دیدگاه (۸٬۵۱۰ ریال) دست‌نخورده مانده، دیدگاه خنثی حفظ می‌شود، نه نزولی قطعی. برخلاف بیشتر بازار، ریسک تنگهٔ هرمز برای حکشتی دوسویه است: هم می‌تواند کرایه و بیمهٔ جنگ را بالا ببرد، هم مسیرها را مسدود کند.

اگر حفظ شود: اگر حقیقی به خرید خالص ادامه دهد و قیمت بالای ۸٬۶۴۰ ریال تثبیت شود، احتمال بازگشت به سمت مقاومت ۸٬۷۶۰ ریال دوباره مطرح می‌شود.

اگر بشکند: اگر ۸٬۵۱۰ ریال هم شکسته شود، دیدگاه به نزولی تغییر می‌کند و نماد وارد کانال پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه (۸٬۳۳۸ ریال) می‌شود.

چه چیزی را رصد کنیم: حجم و ترکیب خرید حقیقی/حقوقی در بازگشایی فردا، هرگونه خبر تازه از تردد و بیمهٔ کشتیرانی تنگهٔ هرمز، و نرخ‌های جهانی کرایه.

قیمت در زمان انتشار: ۸٬۶۴۰ ریال

خنثی۱۰ شهریور ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۳ تا ۶ جلسه معاملاتی)

حکشتی حمایت ۸٬۷۶۰ ریالی را از دست داد و به ۸٬۶۷۰ ریال افت کرد؛ اما تنش تنگهٔ هرمز امروز شدیدتر شده

حکشتی امروز سه‌شنبه ۱۰ شهریور ۱۴۰۵ ابتدا تا ۹٬۱۶۰ ریال رفت، سپس حمایت منتشرشدهٔ ۸٬۷۶۰ ریالی را از دست داد و تا ۸٬۶۴۰ ریال افت کرد؛ اکنون ۸٬۶۷۰ ریال، افت ۲.۵۸ درصدی نسبت به دیروز (۸٬۹۰۰ ریال).
با این حال، حقیقی‌ها امروز خالص ۴۶٬۶۹۵٬۳۳۰ سهم خریده‌اند و قدرت خریدار به فروشنده ۰.۹۹ است، تقریباً روی مرز تأیید.
ترافیک کشتیرانی تجاری تنگهٔ هرمز پس از حملات اخیر به حدود ۵ فروند در روز افت کرده (الجزیره، ۹ شهریور)؛ این دقیقاً همان کانال ریسک/فرصتی است که برای حکشتی عدد قابل ذکر دارد.
P/E حکشتی (۶.۱۷ واحد) نزدیک به میانگین صنعت حمل‌ونقل (۶.۶۶ واحد) است.

حمایت: ۸٬۶۴۰ ریال
مقاومت: ۸٬۷۶۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۵۱۰ ریال

حکشتی حمایت ۸٬۷۶۰ ریالی را از دست داد؛ اما چون سطح ابطال ۸٬۵۱۰ ریال دست‌نخورده مانده و حقیقی هنوز خالص خریدار است، این را توقف موقت می‌دانیم نه بازگشت روند و دیدگاه را به خنثی تعدیل می‌کنیم. برخلاف بیشتر بازار، ریسک ژئوپلیتیک برای حکشتی عدد واقعی است نه فقط فضا: افت ترافیک هرمز به ۵ فروند در روز هم پریمیوم بیمهٔ جنگ و هم کرایه را بالا می‌برد، اما همان ریسک می‌تواند مسیرها را هم مسدود کند.

اگر حفظ شود: اگر حکشتی زیر ۸٬۷۶۰ ریال بماند، سناریوی پایه نوسان در محدودهٔ ۸٬۶۴۰ تا ۸٬۷۶۰ ریال است.

اگر بشکند: اگر حکشتی زیر ۸٬۵۱۰ ریال برود، سناریوی جایگزین شکست ساختار صعودی اخیر است؛ این سطح ابطال دیدگاه است.

چه چیزی را رصد کنیم: بازگشت قدرت خریدار به بالای یک، تحول تنش تنگهٔ هرمز و پریمیوم بیمهٔ جنگ، و نرخ‌های جهانی کرایهٔ نفتکش.

قیمت در زمان انتشار: ۸٬۶۷۰ ریال

صعودی۷ شهریور ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۵ تا ۱۰ جلسه معاملاتی)

حکشتی با عبور از سقف ۸٬۸۰۰ ریالی به رکورد ۹٬۰۲۰ ریال رسید؛ این‌بار حجم معاملات هم بالای میانگین ماهانه تأیید شد

امروز ۷ شهریور ۱۴۰۵ قیمت با رشد ۲٫۹۷ درصدی از سقف ۸٬۸۰۰ ریال عبور کرد و به رکورد ۹٬۰۲۰ ریال رسید؛ حجم تا ساعت ۱۲:۴۰ به ۱۵۸ میلیون سهم رسیده، بالاتر از میانگین ماهانهٔ ۱۲۰ میلیون سهم.
کرایهٔ روزانهٔ نفتکش‌های وی‌ال‌سی‌سی مسیر خلیج فارس به آسیا در هفتهٔ ۲۷ مرداد به ۵۱۰ هزار دلار رسید (بلومبرگ)؛ بالاترین سطح از پایان ژوئن، درست پس از پایان آتش‌بس ۶۰ روزهٔ ایران و آمریکا.
امارات ۲۸ مرداد ۱۴۰۵ همهٔ روابط تجاری و مالی خود با ایران را متوقف کرد، پس از ادعای رهگیری دو موشک نزدیک دبی که تهران تکذیب کرد؛ همین تنش منطقه‌ای پریمیوم بیمهٔ جنگ را بالا نگه می‌دارد.
P/E دوازده‌ماهه حکشتی اکنون ۶٫۱ واحد در برابر میانگین صنعت حمل‌ونقل ۶٫۵۲ واحد است (دادهٔ شبانهٔ ۷ شهریور)؛ برخلاف چند نماد دیگر واچ‌لیست، این رشد پشت سرش سود واقعی دارد نه فقط انتظار.
در سه جلسهٔ اخیر ثبت‌شده (۲۲، ۲۴ و ۲۵ مرداد) حقیقی هر روز خریدار خالص بوده، هرچند حجم آن نسبت به کل بازار کوچک است.

حمایت: ۸٬۷۶۰ ریال
مقاومت: ۹٬۲۹۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۵۱۰ ریال

با عبور واقعی از سقف ۸٬۸۰۰ ریالی، تأیید حجم بالای میانگین، و کرایهٔ نفتکش در اوج ۵۱۰ هزار دلاری، احتمال تداوم رشد را بیشتر از بازگشت می‌دانیم؛ اما چون این کرایهٔ بالا خودش از تنش ژئوپلیتیک (توقف روابط امارات، ریسک هرمز) می‌آید، رشد را هم‌زمان فرصت و ریسک عملیاتی دوطرفه می‌دانیم، نه روندی خطی.

اگر حفظ شود: اگر قیمت بالای ۸٬۷۶۰ ریال (بستهٔ دیروز) حفظ شود، رشد به‌سمت سقف بعدی باند نوسان (حدود ۹٬۲۹۰ ریال) محتمل است.

اگر بشکند: اگر قیمت زیر ۸٬۵۱۰ ریال بسته شود، یعنی سطح حمایتی که دوبار در هفتهٔ اخیر تست شده از دست رفته و دیدگاه صعودی باطل است.

چه چیزی را رصد کنیم: کرایهٔ روزانهٔ نفتکش در هفته‌های آینده، تحولات تنش خلیج فارس و تنگهٔ هرمز، و اینکه آیا حجم بالای امروز در جلسات بعد هم تکرار می‌شود.

قیمت در زمان انتشار: ۹٬۰۲۰ ریال

صعودی۴ شهریور ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۳ تا ۷ جلسه معاملاتی)

کرایهٔ ابرنفتکش‌های خلیج فارس در اوج ۵۱۰ هزار دلاری؛ حکشتی هم امروز با عبور از سقف ۸٬۶۷۰ ریالی رکورد تازه زد

امروز حکشتی با رشد ۲٫۹۴ درصدی از ۸٬۵۱۰ ریال (پایانی دیروز) به ۸٬۷۶۰ ریال رسید و از سقف ۵۲ هفتهٔ ۸٬۶۷۰ ریالی کارت دیروز عبور کرد؛ برخلاف چند نماد دیگر امروز، عرضهٔ واقعی هم در تابلو دیده می‌شود (۸٬۸۰۰ ریال).
قدرت خریدار به فروشنده امروز ۲٫۱۲ و خالص خرید حقیقی مثبت است، اما حجم امروز (حدود ۱۰۵ میلیون سهم) هنوز حتی به میانگین ماهانه (حدود ۱۱۵ میلیون سهم) نرسیده، چه رسد به دو برابر آن.
کرایهٔ روزانهٔ نفتکش‌های غول‌پیکر (وی‌ال‌سی‌سی) از خلیج فارس به آسیا هفتهٔ منتهی به ۲۷ مرداد (۱۸ اوت) تا ۵۱۰ هزار دلار رسیده بود، بالاترین سطح از پایان ژوئن؛ این نرخ مستقیماً کرایهٔ ناوگان حکشتی را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
امارات از ۲۸ مرداد روابط تجاری و مالی خود با ایران را متوقف کرده و ریسک بیمهٔ جنگ در تنگهٔ هرمز پابرجاست؛ همان کرایهٔ بالایی که سود می‌سازد، از دل همین تنش عملیاتی بیرون آمده است.
EPS دوازده‌ماههٔ سهم ۱٬۴۷۸ ریال و P/E آن ۵٫۹۳ واحد است، اندکی زیر میانگین ۶٫۳۳ واحدی صنعت حمل‌ونقل و انبارداری.

حمایت: ۸٬۵۱۰ ریال
مقاومت: ۸٬۸۰۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۲۷۰ ریال

با عبور از سقف ۸٬۶۷۰ ریالی و بازگشت پول حقیقی، رشد بیشتر را محتمل‌تر از بازگشت می‌دانیم؛ اما چون حجم امروز هنوز کم است و کرایهٔ بالا از دل تنش تنگهٔ هرمز می‌آید، این را رشدی با ریسک عملیاتی دوطرفه می‌دانیم نه روندی بدون ابهام.

اگر حفظ شود: اگر قیمت بالای ۸٬۵۱۰ ریال (پایانی دیروز) بماند، تلاش برای رشد بیشتر در جلسات آینده محتمل‌تر است.

اگر بشکند: اگر قیمت زیر ۸٬۲۷۰ ریال (پایانی دوشنبه) بسته شود، این دیدگاه صعودی باطل می‌شود و بازگشت به میانگین ۲۰ روزه (۸٬۱۱۴ ریال) دور از انتظار نیست.

چه چیزی را رصد کنیم: اینکه حجم معاملهٔ فردا بالاخره از میانگین ماهانه عبور می‌کند یا نه، و هر خبر تازه دربارهٔ ترافیک و بیمهٔ کشتیرانی در هرمز.

قیمت در زمان انتشار: ۸٬۷۶۰ ریال

صعودی۳ شهریور ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۳ تا ۷ جلسه معاملاتی)

حکشتی از مقاومت ۸٬۳۲۰ ریالی کارت قبل عبور کرد و در دو جلسه به ۸٬۵۱۰ ریال رسید؛ دیدگاه دوباره به صعودی برگشت

حکشتی امروز (۳ شهریور، ساعت ۱۲:۵۰) با رشد ۲٫۹ درصد به ۸٬۵۱۰ ریال (سقف مجاز روزانه) رسید؛ در دو جلسه از کف ۸٬۰۳۰ ریالی (بستهٔ ۱ شهریور) نزدیک ۶٫۰ درصد بالا آمده و از مقاومت ۸٬۳۲۰ ریالی کارت قبل عبور کرده است.
دیروز (۲ شهریور)، حقیقی‌ها خالص حدود ۷۵٫۷ میلیون سهم خریدند، حدود ۶۰ درصد از کل حجم آن روز؛ همان بازگشت پول حقیقی که کارت قبل گفته بود می‌تواند دیدگاه نزولی را باطل کند.
در دفتر سفارش امروز، تقاضا در بالاترین قیمت (۸٬۵۱۰ ریال) حدود ۲۲ میلیون سهم است در برابر تنها ۱۳ هزار سهم عرضه در قیمت بعدی؛ عدم تعادل شدید به‌سود خریداران.
کرایهٔ نفتکش‌های غول‌پیکر مسیر خلیج فارس به آسیا اواسط مرداد به ۵۱۰ هزار دلار رسیده بود؛ به گزارش اویل‌پرایس (۲۱ اوت) این نرخ‌ها هنوز نجومی است و تردد تنگه هرمز تک‌رقمی روزانه مانده.
همان گزارش می‌گوید محاصرهٔ دریایی آمریکا محموله‌های تازهٔ نفت ایران به آسیا را محدود کرده؛ یعنی کرایهٔ جهانی بالا برای درآمد دلاری حکشتی مثبت است، اما محدودیت مستقیم بر ناوگان ایرانی ریسک عملیاتی واقعی همین شرکت است.

حمایت: ۸٬۲۷۰ ریال
مقاومت: ۸٬۶۷۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۰۳۰ ریال

جمع‌بندی: حکشتی همان‌طور که کارت قبل گفته بود، با بازگشت پول حقیقی و عبور از مقاومت ۸٬۳۲۰ ریال، دیدگاه نزولی را باطل کرد؛ دیدگاه به صعودی برمی‌گردد. اما چون کرایهٔ جهانی بالا در کنار محاصرهٔ دریایی آمریکا علیه محموله‌های ایران قرار دارد، این را رشدی با ریسک عملیاتی دوطرفه می‌دانیم، نه یک روند بدون ابهام؛ هدف نزدیک سقف قبلی ۸٬۶۷۰ ریال است.

اگر حفظ شود: اگر حمایت ۸٬۲۷۰ ریال حفظ شود، رسیدن به سقف قبلی ۸٬۶۷۰ ریال و ثبت رکورد تازهٔ ۵۲ هفته محتمل‌ترین مسیر است.

اگر بشکند: اگر سطح ابطال ۸٬۰۳۰ ریال (بستهٔ ۱ شهریور) بشکند، یعنی این بازگشت دوام نداشته و دیدگاه دوباره به نزولی برمی‌گردد.

چه چیزی را رصد کنیم: تداوم خرید حقیقی در جلسات آینده، هرگونه گزارش تازه دربارهٔ ترافیک تنگه هرمز و کرایهٔ نفتکش، و اخبار محاصرهٔ دریایی آمریکا که مستقیماً ناوگان ایرانی را هدف می‌گیرد.

قیمت در زمان انتشار: ۸٬۵۱۰ ریال

نزولی۳۱ مرداد ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۳ تا ۷ جلسهٔ معاملاتی)

حکشتی زیر سطح ابطال ۸٬۱۵۰ ریالی کارت قبلی افت کرد و به ۸٬۰۸۰ ریال رسید؛ دیدگاه از خنثی به نزولی تغییر کرد

حکشتی امروز شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵ با افت ۲٫۸۸ درصدی به ۸٬۰۸۰ ریال رسیده و در کف روز به همین رقم برخورد کرده؛ این کف زیر سطح ابطال ۸٬۱۵۰ ریالی کارت قبلی (۲۴ مرداد) است.
حمایت ۸٬۴۱۰ ریالی کارت قبلی هم پیش‌تر، در جلسهٔ ۲۸ مرداد (قیمت پایانی ۸٬۳۲۰ ریال)، از دست رفته بود.
قدرت خریدار به فروشنده امروز ۰٫۴۷ است، به‌وضوح زیر یک؛ خالص حجم حقیقی هم تنها حدود ۶ میلیون سهم مثبت است، نشانهٔ ضعف تقاضا نه فروش هیجانی گسترده.
هم‌زمان با این افت، کرایهٔ روزانهٔ نفتکش‌های غول‌پیکر از خلیج فارس به آسیا در هفتهٔ منتهی به ۲۷ مرداد ۱۴۰۵ به حدود ۵۱۰ هزار دلار رسیده، رکورد از پایان ژوئن (بلومبرگ)؛ افت قیمت سهم هم‌سو با این جهش کرایه نیست.
حق بیمهٔ ریسک جنگ برای عبور از تنگهٔ هرمز در ۲۶ تیر ۱۴۰۵ حدود ۵ درصد ارزش بدنهٔ کشتی گزارش شده بود؛ این هزینه هم روی درآمد کرایه اثر می‌گذارد و هم از مسیر تسعیر بدهی ارزی حکشتی روی ترازنامه.

حمایت: ۷٬۸۶۳ ریال
مقاومت: ۸٬۳۲۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۶۷۰ ریال

جمع‌بندی: همان‌طور که کارت قبلی هشدار داده بود، بسته شدن زیر ۸٬۱۵۰ ریال دیدگاه را نزولی می‌کرد؛ این اتفاق امروز افتاد. چون افت قیمت هم‌سو با جهش کرایهٔ جهانی نفتکش‌ها (۵۱۰ هزار دلار در روز) نیست و بیشتر از ضعف تقاضای داخلی می‌آید تا افت بنیادی، افت را تدریجی می‌دانیم؛ بازگشت حقیقی به صف خرید می‌تواند این دیدگاه را سریع باطل کند.

اگر حفظ شود: اگر حکشتی زیر ۸٬۳۲۰ ریال بماند و کرایهٔ جهانی در سطح بالا تثبیت شود، سناریوی پایه افت تدریجی به‌سمت میانگین متحرک ۲۰ روزه (حدود ۷٬۸۶۳ ریال) است.

اگر بشکند: اگر ۸٬۶۷۰ ریال (سقف چند جلسهٔ اخیر) دوباره فتح شود، دیدگاه نزولی باطل می‌شود و سناریوی جایگزین بازگشت به کانال صعودی قبلی است.

چه چیزی را رصد کنیم: آنچه باید رصد کرد: نرخ کرایهٔ نفتکش و صف‌های تانکر در خلیج فارس، حق بیمهٔ ریسک جنگ تنگهٔ هرمز، و اینکه آیا حقوقی در جلسات آینده وارد صف خرید می‌شود یا خیر.

قیمت در زمان انتشار: ۸٬۰۸۰ ریال

خنثی۲۴ مرداد ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۱ تا ۲ هفته)

حکشتی امروز با گشایش رکورد تازه به ۸٬۹۳۰ ریال باز شد، اما در همان جلسه تا کف دامنه نوسان عقب نشست

حکشتی امروز شنبه ۲۴ مرداد ۱۴۰۵ با گشایش ۸٬۹۳۰ ریالی رکورد تازه ثبت کرد، اما تا پایان جلسه ۳ درصد (۲۶۰ ریال) افت کرد و به کف دامنه نوسان (۸٬۴۱۰ ریال) رسید؛ همان‌جا حمایت ۸٬۴۴۰ ریالی گزارش قبلی شکسته شد.
این بازگشت با حجمی تنها ۱.۱ برابر میانگین ماهانه رخ داد؛ خالص فروش حقیقی ۴۶٬۲۶۹٬۷۷۴ سهم و قدرت خریدار به فروشنده ۰.۶۹، بدون تاییدیه حجمی.
درست مانند گزارش قبلی، امروز هم حقوقی خالص خریدار و حقیقی خالص فروشنده بود؛ الگوی چند جلسه اخیر تکرار شده است.
این واگرایی هم‌زمان با اوج بحران هرمز رخ داده: طبق نبض بازار سهمینو (رویترز به نقل از کپلر، ۲۴ مرداد)، جمعه هیچ نفتکشی از هرمز عبور نکرد؛ برای یک کشتیرانی این معمولا نشانه صعود پریمیوم بیمه است، نه افت سهم.
سطح ابطال دیدگاه (۸٬۱۵۰ ریال) هنوز دور و دست‌نخورده است؛ فاصله قیمت فعلی تا آن حدود ۳.۱ درصد است.

حمایت: ۸٬۴۱۰ ریال
مقاومت: ۸٬۹۳۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۱۵۰ ریال

با شکست حمایت ۸٬۴۴۰ ریال اما بدون تاییدیه حجمی، دیدگاه از صعودی به خنثی تعدیل می‌شود: بازگشایی امروز در رکورد تازه و افت بعدی به کف دامنه نوسان، هم‌زمان با تشدید بحران هرمز، تصویری دوپهلو ساخته که فعلا نه صعود تایید شده نه سطح ابطال لمس شده. ریسک: بسته‌شدن زیر ۸٬۱۵۰ ریال این دیدگاه را نزولی می‌کند.

اگر حفظ شود: اگر قیمت بالای ۸٬۱۵۰ ریال بماند و حجم بازگشت کند، بازگشت به محدوده ۸٬۹۳۰ ریال دور از دسترس نیست.

اگر بشکند: اگر با حجم تاییدکننده زیر ۸٬۱۵۰ ریال بسته شود، دیدگاه به نزولی تغییر می‌کند.

چه چیزی را رصد کنیم: ادامه یا پایان توقف کامل تردد نفتکش از هرمز در جلسات آینده، جهت جریان حقیقی، و اینکه حجم معاملات به تاییدیه دوبرابری می‌رسد یا نه.

قیمت در زمان انتشار: ۸٬۴۱۰ ریال

صعودی۲۰ مرداد ۱۴۰۵افق زمانی: کوتاه‌مدت (۱ تا ۲ هفته)

حکشتی مقاومت ۸٬۶۳۰ ریالی کارت قبل را رد کرد و رکورد زد، اما این‌بار نهادی خرید و حقیقی فروخت

حکشتی امروز مقاومت ۸٬۶۳۰ ریالی کارت قبل (سقف ۵۲ هفتهٔ پیشین) را رد کرد و به رکورد تازهٔ ۸٬۶۹۰ ریال رسید؛ رشد ۲٫۹۶ درصدی نسبت به قیمت پایانی دیروز (۸٬۴۴۰ ریال)، چهارمین جلسهٔ پیاپی صعود.
برخلاف بیشتر نمادهای امروز، اینجا نهادی خالص خریدار بود و حقیقی خالص فروشنده (حدود ۸.۵ میلیون سهم خروج حقیقی)؛ حجم معاملات هم تا ساعت ۱۳:۰۰ کمتر از میانگین ماهانه است، پس تأیید کامل هنوز شکل نگرفته.
این حرکت هم‌زمان با دومین روز پیاپی رکورد شاخص کل بورس تهران است (بالای ۵ میلیون و ۷۴۲ هزار واحد، رشد ۱٫۵۷ درصدی تا ساعت ۱۱ امروز).
آخرین دادهٔ در دسترس ما از شاخص خشک بالتیک مربوط به ۲۶ تیر است (افت به ۲٬۷۵۲ واحد)؛ عدد تازه‌تری نداریم. برخلاف بیشتر بازار، پرمیوم بیمهٔ جنگ منطقه‌ای برای حکشتی کانالی هزینه‌ای مستقیم است، نه صرفاً ریسک انتزاعی.
پنجرهٔ ۶۰ روزهٔ مذاکرات هرمز حدود ۲۵ مرداد (۱۶ اوت) به پایان می‌رسد و مستقیماً روی ریسک عملیاتی و بیمهٔ این نماد اثر دارد؛ چون بدهی ارزی هم دارد، تغییر نرخ ارز هم‌زمان درآمد و تجدید ارزیابی بدهی را جابه‌جا می‌کند.

حمایت: ۸٬۴۴۰ ریال
سطح ابطال: ۸٬۱۵۰ ریال

جمع‌بندی: دیدگاه صعودی می‌ماند چون مقاومت شکسته شده، اما ترکیب جریان امروز غیرمعمول است (نهادی خریدار، حقیقی فروشنده، حجم زیر میانگین)؛ سناریوی پایه ادامهٔ صعود احتیاطی است تا روشن‌شدن نتیجهٔ هرمز. ریسک: بسته‌شدن زیر ۸٬۱۵۰ ریال این دیدگاه را باطل می‌کند.

اگر حفظ شود: اگر قیمت بالای ۸٬۴۴۰ ریال بماند، سناریوی پایه ادامهٔ صعود در مسیر رکوردهای تازه است.

اگر بشکند: اگر ۸٬۱۵۰ ریال بشکند، یعنی ضعف جریان امروز جدی بوده، نه نویز موقتی؛ این سطح، سطح ابطال دیدگاه است.

چه چیزی را رصد کنیم: نتیجهٔ پنجرهٔ مذاکرات هرمز، حجم معاملات در برابر میانگین ماهانه، و روند جریان حقیقی در روزهای آتی.

قیمت در زمان انتشار: ۸٬۶۹۰ ریال