نبض بازار، ظهر جمعه ۹ مرداد ۱۴۰۵؛ طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم با هم قرمز شدند

صبح امروز نقره تنها فلز سبز تابلوی جهانی بود. تا ظهر، آن هم قرمز شد. تا ساعت ۱۱ روز جمعه ۹ مرداد ۱۴۰۵، هر چهار فلز گران‌بها با هم پایین آمده‌اند: انس طلا حوالی ۴٬۰۷۵ دلار با افت حدود ۰٫۹ درصد، انس نقره حوالی ۵۸ دلار با افت حدود ۱٫۸ درصد، انس پلاتین ۱٬۶۲۸ دلار با افت ۱٫۶ درصد و انس پالادیوم ۱٬۲۸۶ دلار با افت ۱٫۴ درصد. این اتفاق در ماهی می‌افتد که نفت برنت بیش از ۲۰ درصد گران شده و جنگ همچنان تیتر اول بازارهاست. روایت آشنا می‌گوید جنگ یعنی طلا؛ عددهای امروز چیز دیگری می‌گویند، و دلیلش در واشنگتن است نه در تهران.

خلاصهٔ امروز

نرخ‌های جهانی مربوط به ساعت ۱۱ ظهر جمعه ۹ مرداد ۱۴۰۵ است. نرخ‌های ریالی بازار داخلی، به‌جز نقره و طلای معاملاتی که امروز هم به‌روز شده‌اند، مربوط به آخرین روز کاری یعنی پنجشنبه ۸ مرداد ۱۴۰۵ است.

بازار	آخرین نرخ	تغییر	تا تاریخ
انس طلا	۴٬۰۷۵ دلار	۰٫۹٪ افت	۹ مرداد، ۱۱:۰۰
انس نقره	۵۸٫۲ دلار	۱٫۸٪ افت	۹ مرداد، ۱۱:۰۰
انس پلاتین	۱٬۶۲۸ دلار	۱٫۶٪ افت	۹ مرداد، ۱۲:۰۰
انس پالادیوم	۱٬۲۸۶ دلار	۱٫۴٪ افت	۹ مرداد، ۱۲:۰۰
نفت برنت	۸۶ تا ۸۸ دلار	حدود ۱٪ افت روزانه، بیش از ۲۰٪ رشد ماهانه	۹ مرداد، ۱۱:۰۰
مس	۶٫۴۷ دلار	۰٫۵٪ رشد	۹ مرداد
بیت‌کوین	۶۴٬۰۰۰ دلار	۱٫۳٪ افت	۹ مرداد، ۱۱:۰۰
نقرهٔ ۹۹۹ داخلی	۳۷۹٬۲۵۰ تومان	۱٫۶۶٪ افت	۹ مرداد، ۱۰:۰۸
دلار آزاد (فروش)	۱۹۲٬۴۰۰ تومان	۰٫۵۷٪ افت	۸ مرداد، پایان روز
طلای ۱۸ عیار	۱۸٬۶۶۵٬۴۰۰ تومان	بدون تغییر در روز تعطیل	۸ مرداد، پایان روز
سکهٔ امامی	۱۸۸٬۰۱۰٬۰۰۰ تومان	بدون تغییر در روز تعطیل	۸ مرداد، پایان روز
شاخص کل بورس	۵٬۰۷۵٬۰۹۹ واحد	آخرین جلسهٔ هفته	۷ مرداد، پایان جلسه

تیترهای مهم امروز

• به گزارش فدرال‌رزرو آمریکا، این بانک مرکزی در نشست ۷ مرداد ۱۴۰۵ (۲۹ ژوئیه ۲۰۲۶) نرخ بهره را برای پنجمین نشست پیاپی در دامنهٔ ۳٫۵۰ تا ۳٫۷۵ درصد ثابت نگه داشت، اما سه عضو کمیته رأی مخالف دادند و خواستار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای شدند.
• به گزارش تریدینگ‌اکونومیکس (۳۱ ژوئیه ۲۰۲۶)، بازار هم‌اکنون حدود ۶۳ درصد احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را قیمت‌گذاری می‌کند؛ همین انتظار، سقف رشد طلا و نقره را پایین نگه داشته است.
• به گزارش اویل‌پرایس (۳۱ ژوئیه ۲۰۲۶)، کنسرسیوم خط لولهٔ خزر پس از حملهٔ پهپادی تازه به نفتکش‌ها در بندر نووروسیسک روسیه بار دیگر متوقف شد؛ این خط، مسیر اصلی صادرات نفت قزاقستان است.
• به گزارش اویل‌پرایس (۳۰ ژوئیه ۲۰۲۶)، کسری بودجهٔ فصلی عربستان در سه‌ماههٔ دوم نزدیک به سه‌چهارم کوچک شد؛ همان جنگی که صنعت نفت این کشور را زیر فشار گذاشت، درآمد نفتی‌اش را بالا برد.
• به گزارش اویل‌پرایس (۳۰ ژوئیه ۲۰۲۶)، شوک قیمت نفت فروش جهانی خودروی برقی را ۳۵ درصد بالا برده است.
• بانک مرکزی انگلستان نیز روز ۸ مرداد نرخ بهره را در ۳٫۷۵ درصد نگه داشت، اما شمار اعضای موافق افزایش نرخ به سه نفر رسید؛ جزئیات آن را در اتاق خبر سهمینو بخوانید.

طلا و سکه: روزی که هر چهار فلز با هم پایین آمدند

تا ساعت ۱۱ ظهر جمعه ۹ مرداد ۱۴۰۵، انس طلا حوالی ۴٬۰۷۵ دلار معامله می‌شود. سه منبع مستقل این سطح را تأیید می‌کنند: رصد لحظه‌ای سهمینو ۴٬۰۷۵٫۳۵ دلار، تی‌جی‌جی‌یو ۴٬۰۷۵ دلار و تریدینگ‌اکونومیکس ۴٬۰۷۴٫۴۲ دلار؛ افت روزانه در این سه منبع بین ۰٫۷ تا ۰٫۹ درصد ثبت شده است. انس نقره هم حوالی ۵۸٫۲ دلار است، با افتی که همان سه منبع بین ۱٫۴ تا ۱٫۸ درصد گزارش کرده‌اند.

نکتهٔ امروز فقط جهت نیست، هم‌زمانی است. صبح امروز نقره با رشد حدود ۱٫۲ درصدی تنها فلز سبز تابلو بود و ما در گزارش صبح امروز همین واگرایی طلا و نقره را ثبت کردیم. تا ظهر، نقره نه‌تنها سبزی‌اش را پس داد بلکه بیش از دو برابر طلا افت کرد. پلاتین و پالادیوم هم به همان سمت رفتند. یعنی امروز کل خانوادهٔ فلزات پولی یک‌صدا حرکت کرده‌اند، و این معمولاً نشانهٔ آن است که محرک، یک متغیر مشترک کلان است نه خبر خاص هر فلز.

آن متغیر مشترک، نرخ بهره است. زنجیره سه حلقه دارد. حلقهٔ اول: جنگ قیمت انرژی را بالا برده و برنت را در یک ماه بیش از ۲۰ درصد گران کرده است. حلقهٔ دوم: انرژی گران به تورم آمریکا فشار می‌آورد؛ فدرال‌رزرو در بیانیهٔ ۷ مرداد صراحتاً گفت تورم بالاتر از هدف ۲ درصدی مانده و بخشی از آن بازتاب شوک‌های عرضه در بخش‌هایی از جمله انرژی است. حلقهٔ سوم: بازار در واکنش، به‌جای کاهش نرخ بهره، افزایش آن را قیمت می‌کند. تریدینگ‌اکونومیکس احتمال افزایش نرخ در نشست سپتامبر را حدود ۶۳ درصد گزارش کرده و در نشست ۷ مرداد هم سه عضو کمیته همین حالا خواستار افزایش بودند. طلا بازدهی نقدی ندارد؛ هرچه نرخ بهرهٔ بدون ریسک بالاتر برود، هزینهٔ فرصت نگهداری آن بیشتر می‌شود. به بیان ساده، جنگ از یک سو تقاضای پناهگاه امن می‌سازد و از سوی دیگر، از مسیر انرژی و تورم، سیاست پولی را سفت‌تر می‌کند؛ امروز اثر دوم بر اثر اول غلبه کرده است.

برای اینکه بزرگی ماجرا روشن شود، یک لنگر تاریخی لازم است. بر پایهٔ سری تاریخی تریدینگ‌اکونومیکس، رکورد تاریخی انس طلا ۵٬۶۰۸٫۳۵ دلار در ژانویهٔ ۲۰۲۶ بوده و رکورد انس نقره ۱۲۱٫۶۴ دلار در همان ماه. یعنی طلا امروز حدود ۲۷ درصد و نقره حدود ۵۲ درصد پایین‌تر از اوج ژانویه معامله می‌شوند، آن هم در میانهٔ یک جنگ. با این حال تصویر ماهانه یکدست نیست: طلا ماه ژوئیه را با رشد حدود ۱ درصد می‌بندد که نخستین رشد ماهانه‌اش در پنج ماه گذشته است، در حالی که نقره پس از افت بیش از ۲۰ درصدی ژوئن، ماه را تقریباً بدون تغییر و با کاهش حدود ۱٫۵ درصدی تمام می‌کند. این تفکیک مهم است: افت امروز یک تیک روزانه است، نه پایان روند ماهانهٔ طلا.

در بازار داخلی، تابلو تقریباً یخ‌زده است. طلای ۱۸ عیار روی ۱۸٬۶۶۵٬۴۰۰ تومان، مثقال روی ۸۰٬۸۴۹٬۰۰۰ تومان، آبشدهٔ نقدی روی ۸۰٬۸۷۵٬۰۰۰ تومان و سکهٔ امامی روی ۱۸۸٬۰۱۰٬۰۰۰ تومان همان اعداد پنجشنبه ۸ مرداد را نشان می‌دهند و امروز تغییر روزانه‌شان صفر است. حباب سکهٔ امامی هم روی ۳٬۲۷۸٬۰۰۰ تومان ثابت مانده است. اما دو نرخ داخلی امروز واقعاً حرکت کرده‌اند و هر دو قرمزند: گرم نقرهٔ ۹۹۹ تا ساعت ۱۰:۰۸ امروز با افت ۱٫۶۶ درصدی به ۳۷۹٬۲۵۰ تومان رسید و نقرهٔ ۹۲۵ با افت ۱٫۵۷ درصدی به ۳۵۰٬۸۰۲ تومان. طلای ۱۸ عیار معاملاتی هم تا ساعت ۱۰:۵۹ با افت ۰٫۰۲ درصدی روی ۱۹٬۷۶۷٬۱۰۰ تومان ثبت شد. یعنی همان‌جایی که بازار ایران امروز نفس می‌کشد، دقیقاً جهت جهانی را تکرار کرده است.

ارز: تنها متغیر زندهٔ امروز، دلار جهانی است

در آخرین روز کاری (پنجشنبه ۸ مرداد ۱۴۰۵)، دلار آزاد در نرخ فروش ۱۹۲٬۴۰۰ تومان بسته شد، با افتی حدود ۱٬۱۰۰ تومان (۰٫۵۷ درصد). دلار حوالهٔ مرکز مبادله در نرخ فروش ۱۵۲٬۷۸۶ تومان ثبت شده است؛ فاصلهٔ دو نرخ حدود ۳۹٬۶۱۴ تومان، یعنی نرخ آزاد نزدیک به ۲۶ درصد بالاتر از نرخ رسمی. تا بازگشایی روز شنبه ۱۰ مرداد، هیچ نرخ تازه‌ای در بازار داخلی کشف نمی‌شود.

پس متغیر ارزی زندهٔ امروز، سمت جهانی است و همان نیرویی که طلا را پایین می‌آورد اینجا هم دیده می‌شود. یورو به دلار تا ساعت ۱۰:۵۷ روی ۱٫۱۵۱۵ با افت ۰٫۱۲ درصدی، دلار به ین ۱۶۰٫۴۵ با رشد ۰٫۶۱ درصدی، و دلار به فرانک ۰٫۸۰۶۹ با رشد ۰٫۲۴ درصدی معامله می‌شود. یعنی دلار در برابر ارزهای اصلی در حال تقویت است. دلار قوی‌تر و انتظار نرخ بهرهٔ بالاتر، دو روی یک سکه‌اند و هر دو روی طلا فشار می‌آورند. این مشاهده است و نه پیش‌بینی، اما توضیح می‌دهد چرا افت امروز به‌جای یک فلز، به کل خانوادهٔ فلزات رسیده است.

بورس: تعطیل، اما با یک کانال انتقال مشخص برای شنبه

بورس تهران پنجشنبه و جمعه تعطیل است و آخرین جلسهٔ معاملاتی هفته چهارشنبه ۷ مرداد ۱۴۰۵ برگزار شد. شاخص کل در پایان آن جلسه روی ۵٬۰۷۵٬۰۹۹ واحد ایستاد، شاخص کل هم‌وزن با رشد ۰٫۴۳ درصدی روی ۱٬۴۳۲٬۸۰۸ واحد و شاخص کل فرابورس با رشد ۰٫۲۶ درصدی روی ۴۰٬۹۶۸ واحد بسته شد.

نکتهٔ قابل پیگیری برای شنبه ۱۰ مرداد این است که افت امروزِ فلزات جهانی یک مسیر ورود مشخص به تابلوی بورس دارد: صندوق‌های طلا. در همان جلسهٔ چهارشنبه، صندوق طلای لوتوس با رشد ۱٫۴۴ درصدی روی ۱۳۱٬۷۵۵ تومان و صندوق جام طلا با رشد ۱٫۲۷ درصدی روی ۱٬۶۸۰ تومان بسته شدند. ارزش این صندوق‌ها به قیمت طلای داخلی گره خورده و قیمت طلای داخلی به انس جهانی و نرخ دلار. بازار شنبه دو روز خبر انباشته را یک‌جا قیمت خواهد کرد.

رمزارز: قرمز، و همان‌جهت با فلزات

بیت‌کوین تا ساعت ۱۱ ظهر امروز حوالی ۶۴٬۰۰۰ دلار با افت ۱٫۳۴ درصدی و اتریوم روی ۱٬۸۸۷ دلار با افت ۱٫۹۷ درصدی معامله می‌شوند. صبح امروز بیت‌کوین ۶۴٬۲۶۶ دلار بود، یعنی روند نزولی در طول روز ادامه یافته است.

اینکه اتریوم بیش از بیت‌کوین افت کرده، الگوی آشنای روزهای انقباض ریسک است: دارایی‌های پرنوسان‌تر بیشتر واکنش نشان می‌دهند. مهم‌تر اینکه رمزارزها امروز هم‌جهت با فلزات گران‌بها حرکت کرده‌اند، نه خلاف آن. هر دو گروه به انتظار نرخ بهرهٔ بالاتر حساس‌اند و همین هم‌جهتی، خوانش «نرخ بهره محرک اصلی امروز است» را تقویت می‌کند.

آهن و فولاد: فلز صنعتی سبز ماند

در بازار داخلی نرخ تازه‌ای امروز ثبت نشده و میلگرد ۱۰ آریان فولاد A3 درب کارخانه روی ۶۹٬۵۵۰ تومان در هر کیلوگرم است. در بازار جهانی، فولاد با افت ۰٫۱۳ درصدی روی ۲٬۹۸۷ واحد و سنگ‌آهن روی ۹۸٫۲۵ دلار قرار دارند.

اما یک عدد امروز از کل این بخش مهم‌تر است: مس با رشد ۰٫۴۷ درصدی روی ۶٫۴۷ دلار، تنها فلز سبز تابلوی جهانی است. تفاوت مس با طلا و نقره دقیقاً همان چیزی است که تصویر امروز را کامل می‌کند. مس یک فلز صنعتی است و قیمتش را تقاضای واقعی تولید تعیین می‌کند، در حالی که طلا و نقره تا حد زیادی دارایی پولی‌اند و به نرخ بهره واکنش می‌دهند. وقتی فلزات پولی قرمزند و فلز صنعتی سبز، فرضیهٔ «رکود در راه است» ضعیف می‌شود و فرضیهٔ «سیاست پولی سفت‌تر می‌شود» قوی‌تر.

خودرو و مصالح

در روز تعطیل نرخ تازه‌ای برای خودرو و مصالح ساختمانی ثبت نشده است. اما یک خبر جهانی مستقیماً به بازار خودرو مربوط می‌شود: به گزارش اویل‌پرایس (۳۰ ژوئیه ۲۰۲۶)، شوک قیمت نفت فروش جهانی خودروی برقی را ۳۵ درصد بالا برده است. کانال اثر این خبر بر تهران غیرمستقیم اما واقعی است، چون قیمت جهانی خودروی برقی و اولویت‌های واردات را جابه‌جا می‌کند.

در بخش مصالح، متغیر تعیین‌کننده همچنان هزینهٔ انرژی و حمل است. با نفتی که ماه را بیش از ۲۰ درصد بالاتر می‌بندد، فشار هزینه‌ای بر قیمت تمام‌شدهٔ سیمان و مصالح پابرجاست؛ این فشار معمولاً با تأخیر چند هفته‌ای در نرخ‌های خرده‌فروشی دیده می‌شود.

نگاه منطقه‌ای و جهانی

نفت برنت تا ساعت ۱۱ ظهر امروز بسته به قرارداد و منبع بین ۸۶ تا ۸۸ دلار معامله می‌شود (تریدینگ‌اکونومیکس ۸۶٫۱۴ دلار، اویل‌پرایس ۸۸٫۱۰ دلار، رصد سهمینو ۸۶٫۰۵ دلار) و افت روزانه‌اش حدود ۰٫۸ تا ۱ درصد است. با این حال ماه را با رشد بیش از ۲۰ درصد می‌بندد. نفت وست تگزاس هم حوالی ۸۲٫۵ دلار با افت حدود ۱٫۳ درصدی است.

در خلیج فارس، به گزارش اویل‌پرایس (۳۰ ژوئیه ۲۰۲۶) کسری بودجهٔ فصلی عربستان در سه‌ماههٔ دوم نزدیک به سه‌چهارم کوچک شده است؛ همان جنگی که تولید نفت این کشور را پایین آورد، درآمدش را بالا برد و اقتصادش را وارد شدیدترین انقباض پس از دوران همه‌گیری کرد. کانال اثر بر تهران روشن است: وقتی بزرگ‌ترین صادرکنندهٔ منطقه با تولید کمتر درآمد بیشتری می‌گیرد، انگیزهٔ جمعی برای حفظ سطح بالای قیمت تقویت می‌شود.

در روسیه و حوزهٔ دریای سیاه، کنسرسیوم خط لولهٔ خزر امروز ۳۱ ژوئیه پس از حملهٔ پهپادی تازه به نفتکش‌ها در نووروسیسک دوباره متوقف شد (اویل‌پرایس). این خط مسیر اصلی صادرات نفت قزاقستان است و توقف دوبارهٔ آن یعنی ریسک عرضه هنوز از جدول خارج نشده. در ارزهای منطقه، دلار به لیر ترکیه تا ساعت ۱۰:۵۷ روی ۴۷٫۵۲ با رشد ۰٫۲۳ درصدی و دلار به یوان چین روی ۶٫۷۵۵۱ با افت ۰٫۱۷ درصدی است؛ یوان قوی‌تر برای ایران به معنای قدرت خرید بهتر در بزرگ‌ترین شریک تجاری‌اش است. در اروپا نیز بانک مرکزی انگلستان روز ۸ مرداد نرخ را در ۳٫۷۵ درصد نگه داشت، اما شمار موافقان افزایش به سه نفر رسید؛ یعنی چرخش انقباضی فقط آمریکایی نیست.

جمع‌بندی

امروز روزِ فلزات بود، اما نه به آن شکلی که انتظار می‌رود. هر چهار فلز گران‌بها با هم قرمز شدند، در حالی که تنها فلز سبز تابلو یک فلز صنعتی بود. حکم روز این است: در این جنگ، برندهٔ بازار نفت است و بازندهٔ آن طلا، و حلقهٔ واسط این دو، نرخ بهرهٔ آمریکاست نه جبههٔ نبرد. اگر امروز فقط یک چیز را به خاطر بسپارید، این باشد: طلا با وجود جنگ حدود ۲۷ درصد پایین‌تر از رکورد ژانویه است، چون بازار به‌جای پول ارزان‌تر، پول گران‌تر را قیمت می‌کند.

امروز و فردا چه چیزی را رصد کنیم؟

• بازگشایی بازار در شنبه ۱۰ مرداد و اینکه طلا و سکه دو روز افت جهانی را چگونه قیمت می‌کنند.
• نرخ گرم نقرهٔ داخلی، که امروز یکی از معدود نرخ‌های زندهٔ بازار ایران بود.
• نشست بعدی فدرال‌رزرو در ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ و تغییر احتمال افزایش نرخ تا آن روز؛ سابقهٔ نشست تیر را در تقویم رویدادهای سهمینو ببینید.
• وضعیت کنسرسیوم خط لولهٔ خزر و اینکه توقف تازه چند روز طول می‌کشد.
• واحدهای صندوق‌های طلا در بازگشایی شنبه، به‌عنوان سریع‌ترین کانال انتقال قیمت جهانی به تابلوی بورس.