شبندر پس از لمس کف ۱۲٬۶۵۰ ریالی صبح امروز، با نوسانی ۵٫۵ درصدی به بالای مقاومت ۱۲٬۹۷۰ ریال بازگشت
◆شبندر امروز بین ۱۲٬۶۵۰ ریال (کف) تا ۱۳٬۳۵۰ ریال (سقف) نوسان کرد، دامنهای نزدیک ۵٫۵ درصد؛ اکنون با ۱۳٬۲۱۰ ریال (+۱٫۸۵٪) از مقاومت ۱۲٬۹۷۰ ریالی دوباره بالا رفته.
◆حجم امروز حدود ۴۳۰ میلیون سهم بود، کمتر از میانگین ماهانه ۴۷۸ میلیون سهم؛ یعنی این بازگشت شدید با حجمی زیر معمول رخ داده، نه یک ورود پول تأییدشده.
◆امروز حقیقیها خالص حدود ۳۸ میلیون سهم بیشتر خریدند تا فروختند، برخلاف سه جلسهٔ اخیر، اما قدرت خریدار به فروشنده هنوز ۰٫۵۸ است، پس سیگنال تأییدشده نیست.
◆در سه پالایشی دیدهبان امروز، P/E شتران ۴٫۵۹، شبندر ۵٫۱۶ و شپنا ۷٫۱ واحد است، همه در برابر P/E متوسط صنعت ۵٫۷۲ (دادهٔ شبانهٔ ۱۴ شهریور)؛ شبندر تقریباً همسطح صنعت معامله میشود.
◆برخلاف شپنا و شتران، بخشی از سبد فروش شبندر نفت کوره پرگوگرد است که با تخفیف خودش نسبت به نفت خام معامله میشود؛ پس یک خبر برنت یا کرک بنزین میتواند اثر متفاوتی نسبت به دو همگروه داشته باشد.
Support
12,650 Rial
Resistance
13,370 Rial
Invalidation
13,370 Rial
شبندر پس از لمس کف ۱۲٬۶۵۰ ریالی صبح امروز، به بالای مقاومت ۱۲٬۹۷۰ ریالی بازگشت و به ۱۳٬۲۱۰ ریال رسید؛ چون این نوسان شدید با حجمی زیر میانگین همراه بوده، دیدگاه نزولی کارت صبح دیگر قابل دفاع نیست اما یک دیدگاه صعودی تأییدشده هم نداریم، پس دیدگاه خنثی میشود. ریسک: نوسان ۵٫۵ درصدی در یک جلسه نشان میدهد این نماد اینروزها پرتلاطم است؛ سطح ۱۳٬۳۷۰ ریال هنوز نقطهٔ بطلان به سمت صعودی است.
If it holds: اگر شبندر بین ۱۲٬۶۵۰ تا ۱۳٬۳۷۰ ریال نوسان کند و از این کانال خارج نشود، دیدگاه خنثی برقرار میماند.
If it breaks: اگر شبندر با حجمی بالاتر از میانگین ماهانه از ۱۳٬۳۷۰ ریال عبور کند، دیدگاه به صعودی تغییر میکند؛ این سطح بطلان دیدگاه خنثی/نزولی است.
What to watch: حجم فردا نسبت به میانگین ۴۷۸ میلیونی، و هر گزارش تازه دربارهٔ تخفیف نفت کورهٔ پرگوگرد یا فرمول خوراک که مستقیم به حاشیهٔ شبندر میرسد.
Price when published: 13,210 Rial
BearishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
شبندر سطح ابطال قبلی (۱۲٬۹۵۰ ریال) را دو بار جابهجا کرد؛ امروز دوباره زیر آن، تا ۱۲٬۶۵۰ ریال، افت کرد
◆سطح ابطال دیدگاه نزولی قبلی (۱۲٬۹۵۰ ریال) دو بار شکسته شد: قیمت پایانی ۱۰ شهریور به ۱۳٬۳۷۰ ریال و سقف امروز (۱۴ شهریور) به ۱۳٬۳۵۰ ریال رسید، اما هر دو بار بازگشت ناکام ماند و امروز تا ۱۲٬۶۵۰ ریال افت کرد.
◆شبندر اکنون ۱۲٬۸۹۰ ریال است، ۰٫۶۲ درصد پایینتر از پایانی دیروز؛ سومین جلسهٔ پیاپی خروج خالص حقیقی نیز ثبت شده (مجموعاً حدود ۳۴۹ میلیون سهم، تقریباً ۴٬۶۴۳ میلیارد ریال در سه جلسه).
◆نفت برنت امروز حدود ۹۶٫۲۸ دلار است؛ اما چون سود پالایشی از کرک اسپرد (فاصلهٔ نرخ فرآورده تا خوراک) میآید، رشد یا ثبات نفت بهتنهایی سیگنال مثبتی برای شبندر نیست.
◆بر خلاف شپنا، ترکیب سبد خوراک و پیچیدگی پالایشگاه شبندر متفاوت است؛ یک خبر خوراک یا فرآورده میتواند برای یکی مثبت و برای دیگری خنثی باشد.
Support
12,270 Rial
Resistance
12,970 Rial
Invalidation
13,370 Rial
با شکست مجدد سطح ۱۲٬۹۵۰ ریالی و سومین جلسهٔ فروش خالص حقیقی، دیدگاه نزولی ادامه دارد؛ افت بیشتر به سمت ۱۲٬۲۷۰ ریال را محتملتر از تثبیت پایدار بالای ۱۲٬۹۷۰ ریال میدانیم. سطح ابطال به ۱۳٬۳۷۰ ریال (سقف ناکام ۱۰ شهریور) بالا برده شد.
If it holds: اگر قیمت زیر ۱۲٬۹۷۰ ریال بماند، سناریوی پایه ادامهٔ افت به سمت ۱۲٬۲۷۰ ریال است.
If it breaks: اگر ۱۳٬۳۷۰ ریال با حجم بالا بشکند، دیدگاه نزولی باطل میشود.
What to watch: رفتار شپنا بهعنوان همگروه پالایشی، و ادامه یا توقف فروش خالص حقیقی.
Price when published: 12,930 Rial
BearishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
شبندر حمایت ۱۳٬۰۶۰ ریالی را از دست داد و به کف دامنه (۱۲٬۹۶۰ ریال) رسید؛ اما تقاضای واقعی سنگینی همانجا نشسته
◆شبندر امروز یکم شهریور ۱۴۰۵ در بازگشایی تا سقف تازهٔ ۱۳٬۷۶۰ ریال رفت، بالاتر از سقف پیشین ۱۳٬۳۶۰ ریالی، اما تا کف دامنه ۱۲٬۹۶۰ ریال سقوط کرد؛ افت ۲.۸۴ درصدی و زیر حمایت ۱۳٬۰۶۰ ریالی کارت قبل.
◆خالص حقیقی برای دومین جلسهٔ متوالی منفی شده: ۳۱ مرداد منفی ۶۹٬۵۱۷٬۸۲۲ سهم و ۲۹ مرداد منفی ۱۰۴٬۷۶۹٬۱۳۲ سهم؛ همان ریسک فروش خالص حقیقی که کارت قبل نام برده بود، تکرار شده.
◆برخلاف بسیاری از نمادهای امروز، در سطح سوم دفتر سفارش ۱٬۱۶۵ سفارش تقاضا به حجم ۹۷٬۵۹۲٬۸۷۰ سهم دقیقاً روی کف قیمتی (۱۲٬۹۶۰ ریال) نشسته؛ تقاضای واقعی سنگینی همانجا دیده میشود.
◆نسبت قیمت به سود شبندر ۵.۲۳ برابر، نزدیک به میانگین گروه پالایشی (۵.۸۵ برابر).
◆باید با شپنا همزنجیره خواند اما یکسان نگرفت: سبد خوراک و پیچیدگی پالایشگاه دو شرکت فرق دارد.
Support
12,960 Rial
Resistance
13,060 Rial
Invalidation
12,950 Rial
با شکست حمایت ۱۳٬۰۶۰ ریالی و دومین جلسهٔ متوالی خروج حقیقی، همان ریسکی که کارت قبل نام برده بود محقق شده؛ دیدگاه از خنثی به نزولی کوتاهمدت تغییر میکند. اما برخلاف بیشتر بازار امروز، تقاضای واقعی سنگینی (بیش از ۹۷ میلیون سهم) دقیقاً روی کف امروز نشسته، پس این را افت کنترلشده میدانیم نه سقوط بدون کف. سطح بیاعتبارشدن دیدگاه ۱۲٬۹۵۰ ریال بسیار نزدیک است.
If it holds: اگر شبندر بالای ۱۲٬۹۶۰ ریال تثبیت شود، احتمال تلاش تازه برای بازپسگیری حمایت ۱۳٬۰۶۰ و سقف اخیر مطرح میشود.
If it breaks: اگر ۱۲٬۹۵۰ ریال هم شکسته شود، حتی دیوار تقاضای امروز هم کافی نبوده و دیدگاه نزولی تأیید بیشتری میگیرد.
What to watch: تداوم یا توقف خروج حقیقی، رفتار همزنجیرهٔ شپنا، و اعلام نرخهای تازهٔ خوراک و فرآورده.
Price when published: 12,980 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
شبندر مقاومت ۱۳٬۰۶۰ ریالی و سقف ۵۲ هفته را رد کرد، اما با حجم کم و فروش خالص حقیقی
◆شبندر امروز با قیمت پایانی ۱۳٬۳۳۰ ریال (رشد ۲.۹۳ درصد) از مقاومت ۱۳٬۰۶۰ ریالی کارت قبل عبور کرد و به رکورد ۵۲ هفته رسید.
◆حجم معاملات امروز ۷۰۴.۸ میلیون سهم تنها ۱.۵۷ برابر میانگین ماهانه (۴۴۷.۶ میلیون سهم) است، زیر آستانه دو برابری تأیید.
◆خالص ورود پول حقیقی امروز منفی ۱۰۴.۸ میلیون سهم است؛ برای اولینبار در این روند، حقیقیها بهجای خرید، فروشنده خالص بودند و حقوقی خریدار خالص شد.
◆قدرت خریدار به فروشنده ۰.۹۶ (زیر ۱) است؛ هر سه معیار تأیید (حجم، قدرت خریدار، جریان حقیقی مثبت) که کارت قبل به آن اشاره کرد، امروز برقرار نشد.
◆ابطال به ۱۲٬۹۵۰ ریال (قیمت پایانی جلسه قبل) ارتقا مییابد و لمس نشده؛ P/E شبندر ۵.۲۲ کمی زیر P/E صنعت (۵.۶۸) است.
Support
13,060 Rial
Invalidation
12,950 Rial
جمعبندی: دیدگاه از صعودی به خنثی تغییر کرد. شبندر مقاومت ۱۳٬۰۶۰ ریالی و سقف ۵۲ هفته را رد کرد، اما دقیقاً همان ریسکی که کارت قبل هشدار داد رخ داد: حجم زیر دو برابر میانگین و برای اولینبار در این روند، جریان حقیقی خالص منفی. ابطال به ۱۲٬۹۵۰ ریال ارتقا یافته و لمس نشده. با احتمال نزدیک به ۵۰ درصد، بدون بازگشت خرید حقیقی، عبور از سقف تازه بدون ادامه میماند.
If it holds: اگر قیمت پایانی بالای حمایت ۱۳٬۰۶۰ ریال بماند و خرید حقیقی در جلسات آینده بازگردد، دیدگاه دوباره به صعودی تقویت میشود.
If it breaks: اگر ابطال ۱۲٬۹۵۰ ریالی لمس شود، رد سقف امروز صرفاً یک شکست ناموفق با حجم ضعیف خوانده خواهد شد.
What to watch: بازگشت یا تداوم فروش خالص حقیقی در جلسات آینده، حجم معاملات نسبت به میانگین ماهانه، و اعلام نرخهای خوراک و فرآورده در کدال.
Price when published: 13,330 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
شبندر با رشد ۵٫۱۱ درصدی از کارت دوشنبه، تنها ۰٫۸۴ درصد با سقف ۵۲ هفتهٔ ۱۳٬۰۶۰ ریالی فاصله دارد
◆آخرین معاملهٔ شبندر امروز چهارشنبه ۴ شهریور، ساعت ۱۲:۳۵، ۱۲٬۹۵۰ ریال است (۲٫۹۴ درصد بالاتر از پایانی دیروز)؛ در تابلوی سفارشها تقاضا در همین قیمت بیش از ۲۸۳ میلیون سهم و عرضه در ۱۳٬۰۵۰ ریال تنها ۱۰۶ هزار سهم است.
◆نسبت به قیمت ۱۲٬۳۲۰ ریالی کارت دوشنبه ۲ شهریور (۵٫۱۱ درصد رشد)، سهم اکنون تنها ۰٫۸۴ درصد پایینتر از سقف ۵۲ هفتهٔ ۱۳٬۰۶۰ ریالی (۲۰ مرداد) ایستاده؛ میانگین ۲۰ روزه (۱۱٬۹۷۷) و ۵۰ روزه (۱۰٬۹۷۲ ریال) زیر قیمت فعلیاند.
◆جریان حقیقی امروز خالص خرید حدود ۷۹ میلیون سهم و قدرت خریدار به فروشنده ۱٫۸۵ است، اما حجم امروز (حدود ۱۲۱ میلیون سهم) هنوز به دو برابر میانگین ماهانه (حدود ۴۹۳ میلیون سهم) نرسیده و تأییدیهٔ حجمی کامل نیست.
◆نفت برنت ساعت ۱۲:۳۴ به ۸۵٫۸۶ دلار رسیده (۰٫۵۸ درصد پایینتر از روز قبل)؛ چون فرمول خوراک شبندر حدود ۹۵ درصد میانگین برنت، دوبی و عمان است، سود پالایشی را کرک اسپرد تعیین میکند نه قیمت خام بهتنهایی.
◆شاخص کل بورس تهران امروز تا ساعت ۱۲:۳۴ با رشد حدود ۲٫۶ درصد به ۶٬۳۸۶٬۵۷۷ واحد رسیده، چهارمین جلسهٔ متوالی رشد از ۶٬۰۶۹٬۸۸۸ واحد در ۱ شهریور؛ بخشی از جهش شبندر همسو با خرید گستردهٔ کل بازار است، نه فقط کاتالیست اختصاصی.
Support
12,580 Rial
Resistance
13,060 Rial
Invalidation
12,580 Rial
با تداوم رشد از کارت دوشنبه و نزدیکشدن به سقف ۵۲ هفتهٔ ۱۳٬۰۶۰ ریالی، احتمال تلاش برای شکست این سقف در جلسات پیش رو را بیشتر از بازگشت به زیر ۱۲٬۵۸۰ ریال میدانیم؛ ریسک اصلی این دیدگاه، عدم تأیید حجمی جریان حقیقی امروز و برخورد به دیوار عرضهٔ نازک بالای ۱۳٬۰۰۰ ریال است.
If it holds: اگر قیمت بالای ۱۲٬۵۸۰ ریال (قیمت پایانی دیروز) بماند، تلاش دوباره برای عبور از سقف ۱۳٬۰۶۰ ریالی محتملتر میشود.
If it breaks: اگر قیمت زیر ۱۲٬۵۸۰ ریال بسته شود، دیدگاه صعودی این کارت باطل میشود و برگشت به محدودهٔ ۱۲٬۲۰۰ تا ۱۲٬۳۰۰ ریال (کفهای هفتهٔ گذشته) دور از انتظار نیست.
What to watch: نسبت حجم معاملهٔ امروز به میانگین ماهانه (حدود ۴۹۳ میلیون سهم)، و اینکه تقاضای سنگین در ۱۲٬۹۵۰ ریال تا پایان حراج پایانی (۱۳:۰۰) دوام میآورد یا نه.
Price when published: 12,950 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۳ هفته)
صف خرید شبندر در سقف باند امروز؛ سطح ۱۲٬۲۹۰ ریالی که کارت دیروز نقطهٔ بطلان دانسته بود شکسته شد
◆کارت دیروز سطح ۱۲٬۲۹۰ ریالی را نقطهٔ بطلان دیدگاه نزولی اعلام کرده بود؛ امروز (۲ شهریور) قیمت تا ۱۲٬۳۲۰ ریال، بالای همان سطح، رسید و این دیدگاه نزولی باطل شد.
◆شبندر پس از چهار جلسهٔ متوالی نزولی (تا ۱ شهریور)، امروز با صف خریدی به حجم حدود ۲ میلیون سهم روی قیمت ۱۲٬۳۲۰ ریال (سقف باند نوسان امروز) بازگشت کرد.
◆قیمت آخرین معامله (۱۲٬۳۲۰ ریال) حدود ۴.۵٪ بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه (حدود ۱۱٬۷۸۵ ریال) و نزدیک به ۱۴٪ بالای میانگین ۵۰ روزه (حدود ۱۰٬۸۰۳ ریال) قرار دارد.
◆نفت برنت در آخرین قیمت ثبتشدهٔ ما (جمعه، ۳۰ مرداد) حدود ۹۷ دلار بر بشکه بود؛ چون دادهٔ تازهای از اسپرد کرک گازوئیل یا بنزین در دست نداریم، این رقم را فقط زمینهٔ نفت خام میدانیم، نه توضیح مستقیم حرکت امروز شبندر.
◆نسبت P/E شبندر (۴.۸) هنوز پایینتر از میانگین صنعت فراوردههای نفتی (۵.۳) است.
Support
12,290 Rial
Resistance
13,060 Rial
Invalidation
12,290 Rial
دیدگاه نزولی کارت دیروز با عبور قیمت از سطح ابطال ۱۲٬۲۹۰ ریالی باطل شد. صف خرید در سقف باند، بازگشت از افت چهار جلسهای، و ایستادن قیمت بالای هر دو میانگین متحرک را نشانهٔ صعودی میدانیم؛ احتمال ادامهٔ صف تا بازگشایی و رشد به سمت ۱۳٬۰۶۰ ریال را بیشتر از افت دوباره زیر ۱۲٬۲۹۰ ریال میدانیم. ریسک اصلی، عدم تاییدیهٔ حجمی/جریان حقیقی که هنوز ثبت نشده است.
If it holds: اگر قیمت بالای ۱۲٬۲۹۰ ریال بماند و صف خرید ادامه یابد → سناریوی پایه: حرکت به سمت مقاومت ۱۳٬۰۶۰ ریالی ادامه دارد.
If it breaks: اگر قیمت دوباره زیر ۱۲٬۲۹۰ ریال برگردد → سناریوی جایگزین: بازگشت به محدودهٔ قبلی و پایان این دیدگاه صعودی.
What to watch: اینکه صف خرید فردا باز میشود یا تا پایان جلسه باقی میماند، و دادهٔ جریان حقیقی/حقوقی فردا که هنوز ثبت نشده است.
Price when published: 12,320 Rial
BearishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۵ جلسه معاملاتی)
شبندر با شکست حمایت ۱۱٬۹۰۰ ریالی به کف باند نوسان امروز (۱۱٬۸۲۰ ریال) رسید
◆شبندر پس از عبور محرک از حمایت منتشرشده ۱۱٬۹۰۰ ریال، امروز تا کف باند نوسان ۱۱٬۸۲۰ ریال افت کرد؛ افت ۲.۹۶ درصدی نسبت به قیمت پایانی دیروز (۱۲٬۱۸۰ ریال)، ساعت ۱۲:۴۰ به وقت تهران و هنوز قطعی نشده.
◆داده حقیقی/حقوقی امروز برای این نماد در این چرخه ثبت نشده (نامعلوم، نه صفر)، پس نمیتوان درباره جهت جریان پول اظهار نظر کرد؛ حجم معاملات تاکنون ۵۱۹,۱۲۴,۹۲۹ سهم، نزدیک میانگین ماهانه ۵۲۴,۵۴۱,۶۱۷ سهم.
◆قیمت اکنون همچنان کمی بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه (۱۱٬۶۷۸ ریال) است؛ فاصله تا سقف ۵۲ هفته (۱۳٬۰۶۰ ریال) به ۹.۴۹ درصد رسیده.
◆P/E این نماد ۴.۶۸ در برابر P/E صنعت ۵.۴ است (تخفیف قابل توجه نسبت به صنعت)؛ EPS دوازدهماهه ۲٬۵۵۵ ریال.
◆برنت ۲۱ اوت ۹۴.۳۹ دلار در بشکه بود، رشد ۰.۳۴٪ ماهانه (تریدینگاکونومیکس)؛ سودساز شبندر کرک اسپرد است نه سطح نفت: خوراک و فرآورده با دو فرمول جدا قیمتگذاری میشوند، رشد صرف نفت خام میتواند حتی منفی باشد.
Support
11,540 Rial
Resistance
11,900 Rial
Invalidation
12,290 Rial
همانطور که حمایت ۱۱٬۹۰۰ ریالی کارت قبلی هشدار داده بود، این سطح شکست و شبندر تا کف باند نوسان امروز (۱۱٬۸۲۰ ریال) عقب نشست. داده جریان حقیقی/حقوقی امروز ثبت نشده، پس تاییدیه تابلویی در دست نیست؛ اما چون قیمت هنوز اندکی بالای میانگین ۲۰ روزه است، افت را تدریجی میدانیم نه شکست ساختاری. ریسک اصلی بازگشت سریع کرک اسپرد جهانی به نفع پالایشیهاست.
If it holds: اگر قیمت زیر ۱۱٬۹۰۰ ریال (حمایت شکستهشده، اکنون مقاومت) بماند، سناریوی پایه آزمون حمایت بعدی نزدیک ۱۱٬۵۴۰ ریال خواهد بود.
If it breaks: اگر قیمت با تاییدیه حجم بالای ۱۲٬۲۹۰ ریال بازگردد، دیدگاه نزولی باطل است.
What to watch: بازگشت داده حقیقی/حقوقی در چرخههای بعدی، حجم معاملات نسبت به میانگین ماهانه، و نرخهای اعلامی خوراک و فرآورده در گزارش ماهانه کدال.
Price when published: 11,820 Rial
BearishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۵ جلسهٔ معاملاتی)
شبندر با نفوذ زیر ۱۲٬۰۰۰ ریال (سطح ابطال کارت قبلی) و از دسترفتن حمایت ۱۲٬۲۹۰ ریال، از خنثی به نزولی تغییر کرد
◆شبندر امروز شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵ با افت ۱٫۷۹ درصدی به ۱۲٬۰۵۰ ریال رسیده و در کف روز به ۱۱٬۹۱۰ ریال هم برخورد کرده؛ این کف زیر سطح ابطال ۱۲٬۰۰۰ ریالی کارت قبلی (۲۷ مرداد) است.
◆حمایت ۱۲٬۲۹۰ ریالی که در کارت قبلی منتشر شد، در جلسهٔ ۲۸ مرداد (قیمت پایانی ۱۲٬۲۷۰ ریال) و امروز شکسته شده است.
◆قدرت خریدار به فروشنده امروز ۰٫۴۴ است (کمتر از یک)، یعنی فشار فروش در تابلو غالب است؛ خالص حجم حقیقی مثبت ولی ناچیز (حدود ۴۸ میلیون سهم) است.
◆سهم از قلهٔ اخیر ۱۳٬۲۰۰ ریالی (۲۰ مرداد) تاکنون حدود ۸٫۷ درصد پایین آمده اما هنوز بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه (۱۱٬۵۸۳ ریال) معامله میشود.
◆برنت در ۲۹ مرداد (۲۰ اوت) به ۹۳٫۸ دلار در هر بشکه رسید، اوج از تیر (Trading Economics)، با تشدید تهدید تحریمی آمریکا؛ خوراک شبندر هم با همین سبد تسعیر میشود، رشد نفت بدون رشد کرک اسپرد سودآور نیست.
Support
11,900 Rial
Resistance
12,290 Rial
Invalidation
12,710 Rial
جمعبندی: دیدگاه خنثی کارت قبلی با نفوذ زیر سطح ابطال ۱۲٬۰۰۰ ریال و از دست رفتن حمایت ۱۲٬۲۹۰ ریال دیگر قابل دفاع نیست؛ دیدگاه به نزولی تغییر کرد. چون قیمت هنوز بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه (۱۱٬۵۸۳ ریال) است و قدرت خریدار به فروشنده تنها ۰٫۴۴ است نه صفر، افت را تدریجی میدانیم نه یکباره؛ ریسک اصلی بازگشت سریع کرک اسپرد به نفع پالایشیهاست.
If it holds: اگر شبندر بالای ۱۱٬۹۰۰ ریال بماند و کرک اسپرد جهانی افت نکند، سناریوی پایه یک اصلاح محدود و رنجزنی میان ۱۱٬۹۰۰ تا ۱۲٬۲۹۰ ریال است.
If it breaks: اگر ۱۱٬۹۰۰ ریال هم بشکند، سناریوی جایگزین تسریع افت بهسمت میانگین متحرک ۲۰ روزه (حدود ۱۱٬۵۸۰ ریال) است.
What to watch: آنچه باید رصد کرد: آیا قیمت پایانی جلسات آینده بالای ۱۲٬۰۰۰ ریال تثبیت میشود یا نه، و مسیر کرک اسپرد بنزین و نفتگاز که تعیینکنندهٔ واقعی حاشیهسود شبندر است، نه برنت بهتنهایی.
Price when published: 12,050 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۷ جلسه معاملاتی)
شبندر حمایت ۱۲٬۳۶۰ ریالی را شکست و به کف دامنه (۱۲٬۳۱۰ ریال) رسید؛ حقوقی باز هم فروش حقیقی را جذب کرد
◆شبندر امروز سهشنبه ۲۷ مرداد (تا ساعت ۱۲:۴۰، معامله باز) با افت ۲٫۹۹ درصدی، سقف دامنهٔ نزولی امروز، به ۱۲٬۳۱۰ ریال رسید و حمایت منتشرشدهٔ ۱۲٬۳۶۰ ریالی را شکست.
◆این دومینبار است که قیمت این محدوده را لمس میکند؛ کف معاملات ۲۶ مرداد هم تا ۱۲٬۲۹۰ ریال رفته بود اما آن روز با بستن ۱۲٬۳۸۰ ریال بازگشت.
◆جریان حقیقی امروز خالص حدود ۱۹۶ میلیون سهم فروش بود و حقوقی همان مقدار را جذب کرد؛ قدرت خریدار به فروشنده ۰٫۷ است و در صف اول تابلو، عرضه ۴۶٫۷ میلیون سهم برابر تقاضای تنها ۲۱٬۵۰۰ سهمی است.
◆نفت برنت امروز حدود ۹۱ دلار در هر بشکه است (TradingEconomics)؛ اما چون خوراک و فرآوردهٔ شبندر با دو فرمول جدا قیمتگذاری میشود، سطح نفت بهتنهایی سودآوری را نشان نمیدهد، آنچه مهم اسپرد کرک است که عدد تازهای نداریم.
◆فرمول نرخ خوراک نفت خام و فرآوردههای شبندر جداگانه و دستوری تعیین میشود؛ این دیال سیاستی میتواند مستقل از قیمت جهانی نفت حاشیهٔ سود پالایشگاه را تغییر دهد.
Support
12,290 Rial
Resistance
13,110 Rial
Invalidation
12,000 Rial
جمعبندی: شبندر برای اولینبار حمایت ۱۲٬۳۶۰ ریالی را شکست، اما همان الگوی چند روز اخیر (فروش حقیقی، جذب حقوقی) امروز هم تکرار شد و افت به سطح ابطال ۱۲٬۰۰۰ ریال نرسید؛ دیدگاه صعودی قبلی دیگر با اطمینان کامل ادامه ندارد، دیدگاه خنثی. ریسک: اگر جذب حقوقی در جلسات آینده تکرار نشود، افت تا ۱۲٬۰۰۰ ریال محتمل است.
If it holds: اگر قیمت بالای ۱۲٬۰۰۰ ریال بماند → نوسان خنثی میان ۱۲٬۲۹۰ تا ۱۳٬۱۱۰ ریال ادامه مییابد.
If it breaks: اگر ۱۲٬۰۰۰ ریال بشکند → دیدگاه صعودی قبلی بهطور کامل باطل است.
What to watch: آیا حقوقی در جلسهٔ فردا هم فروش حقیقی را جذب میکند یا اینبار عرضه بدون پوشش میماند.
Price when published: 12,310 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
شبندر از نزدیکی سقف ۵۲ هفته (۱۳٬۰۶۰ ریال) عقب نشست؛ امروز فروش حقیقی را حقوقی جذب کرد
◆شبندر امروز شنبه ۲۴ مرداد ۱۴۰۵ با افت ۲.۹۹ درصدی (۳۹۰ ریال) به ۱۲٬۶۷۰ ریال رسید، همان کف دامنه نوسان امروز؛ دیروز (۲۰ مرداد) با ۱۳٬۰۶۰ ریال رکورد ۵۲ هفته زده بود.
◆خالص فروش حقیقی امروز ۵۸۵٬۳۵۸٬۱۶۸ سهم و قدرت خریدار به فروشنده ۰.۷۱ بود؛ حقوقی همان مقدار را خالص خرید. حجم معاملات حدود ۱.۶۲ برابر میانگین ماهانه بود، نه دو برابر.
◆حمایت ۱۲٬۳۶۰ ریالی و سطح ابطال ۱۲٬۰۰۰ ریالی گزارش قبلی هر دو دستنخورده ماندند؛ امروز هیچ سطحی شکسته نشد.
◆نفت برنت امروز ۸۸.۵۲ دلار است، اوج بحران هرمز (توقف کامل تردد نفتکشها، طبق نبض بازار سهمینو)؛ اما مثل شپنا، خوراک شبندر هم به همین برنت وابسته است، پس رشد نفت بهتنهایی نشانه بهبود حاشیه سود نیست.
◆P/E شبندر ۴.۹۶ واحد است، کمی زیر میانگین صنعت (۵.۳۸ واحد).
Support
12,360 Rial
Resistance
13,110 Rial
Invalidation
12,000 Rial
دیدگاه صعودی کارت قبلی بدون تغییر ادامه دارد: هیچ سطحی امروز شکسته نشد و افت فقط بازگشت از نزدیکی رکورد ۵۲ هفته است، با فروش حقیقی که حقوقی جذب کرد. سناریوی پایه همچنان تلاش برای عبور از ۱۳٬۱۱۰ ریال است. ریسک: بستهشدن زیر ۱۲٬۰۰۰ ریال این دیدگاه را باطل میکند.
If it holds: اگر قیمت بالای ۱۲٬۳۶۰ ریال بماند، تلاش برای عبور از رکورد قبلی (۱۳٬۰۶۰ ریال) و رسیدن به مقاومت ۱۳٬۱۱۰ ریال ادامه دارد.
If it breaks: اگر قیمت با حجم تاییدکننده زیر ۱۲٬۰۰۰ ریال برود، دیدگاه صعودی باطل میشود.
What to watch: گزارش فعالیت ماهانه کدال و نرخ تازه خوراک، جهت جریان حقیقی در جلسات آینده، و ادامه بحران هرمز روی کرک پالایشی.
Price when published: 12,670 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
شبندر پس از دو جلسه توقف بازگشایی شد و به سقف ۵۲ هفته نزدیک شد؛ رشد گزارششده ۱۳ درصدی نسبت به مبنای تعدیلشده است
◆شبندر پس از توقف در ۱۷ و ۱۸ مرداد، امروز با مبنای تعدیلشده ۱۱٬۵۴۰ ریالی بازگشایی شد و تا ۱۳٬۰۶۰ ریال رسید (رشد ۱۳٫۱۷ درصدی از مبنا).
◆نسبت به آخرین معامله پیش از توقف (۱۲٬۷۳۰ ریال، ۱۴ مرداد)، رشد واقعی معاملاتی حدود ۲٫۶ درصد است؛ کف امروز درست روی حمایت ۱۲٬۳۶۰ ریالی کارت قبلی لمس شد.
◆مقاومت ۱۳٬۱۱۰ ریالی هنوز رد نشده، قیمت تا ۵۰ ریال به آن فاصله دارد؛ قدرت خریدار به فروشنده امروز ۱٫۰۵ و جریان خالص حقیقی مثبت ۸۳ میلیون سهم است.
◆برنت امروز حدود ۸۳٫۹۱ دلار است؛ بدون داده اسپرد کرک برای نفتگاز و نفت کوره شبندر، این بهتنهایی سیگنال حاشیه سود نیست.
Support
12,360 Rial
Resistance
13,110 Rial
Invalidation
12,000 Rial
جمعبندی: دیدگاه صعودی میماند. سناریوی پایه عبور از ۱۳٬۱۱۰ ریال است، اما دلیل دقیق تعدیل مبنا مشخص نیست و باید با اطلاعیه رسمی شبندر در کدال تأیید شود. حجم و فرمول نرخ خوراک هنوز تأیید کامل ندارند، همان ریسکی که کارت قبلی هم گفت. ریسک: زیر ۱۲٬۰۰۰ ریال باطل است.
If it holds: اگر ۱۲٬۳۶۰ ریال حفظ شود، سناریوی پایه، یعنی تلاش برای عبور از ۱۳٬۱۱۰ ریال، دنبال میشود.
If it breaks: اگر ۱۲٬۰۰۰ ریال بشکند، سناریوی جایگزین، یعنی پایان این روند صعودی، تأیید میشود.
What to watch: آنچه باید رصد کرد: اطلاعیه رسمی شبندر درباره دلیل تعدیل مبنا، و عبور واقعی از ۱۳٬۱۱۰ ریال.
Price when published: 13,060 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۳ هفته)
شبندر ۱۱۰ ریال تا سقف ۵۲ هفته فاصله دارد و قدرت خریدار بالاخره از یک گذشت
◆دیدگاه صعودی ۱۲ مرداد کار کرد و از ۱۲٬۳۸۰ ریال عبور شد. ساعت ۱۰:۴۰ روز ۱۴ مرداد ۱۴۰۵ شبندر روی ۱۲٬۷۳۰ ریال و در سقف دامنه ۳ درصدی قفل است، ۱۱۰ ریال زیر سقف ۵۲ هفتهای ۱۲٬۸۴۰ ریالی. این آخرین معامله است، نه قیمت پایانی.
◆ریسک کارت قبلی نیمهبرطرف شد: قدرت خریدار از ۰٫۹ به ۱٫۰۴ رسید و خالص خرید حقیقی ۸۲ میلیون سهم است. اما پایه سوم غایب است: ۱۴۷ میلیون سهم معامله شده، ۲۱ درصد میانگین ۳۰ جلسه (۶۹۴ میلیون، محاسبه ما).
◆صف خرید ۴۸۴ میلیون سهم (حدود ۶۱۶ میلیارد تومان) در ۶٬۴۸۲ سفارش است. عرضه کم اما واقعی است: ۱۵۹ هزار سهم روی ۱۲٬۷۵۰ ریال و ۷٬۵۱۲ سهم روی ۱۲٬۸۸۰ ریال، یعنی درست بالای سقف ۵۲ هفته.
◆با شپنا کنار هم بخوانید: شپنا امروز سقف ۵۲ هفته را رد کرد و شبندر هنوز زیر آن است، اما شبندر ارزانتر است؛ بازدهی سود آن ۲۰٫۱ درصد در برابر ۱۶٫۲ درصد شپناست (هر دو از داده ما).
◆برنت ۱۳ مرداد حدود ۶ درصد افت کرد (الجزیره) و برای پالایشی یعنی خوراک ارزانتر، اما تعیینکننده کرک اسپرد است نه سطح نفت. ۱۱ مرداد پنج پالایشی در کدال گفتند ابلاغیه جدیدی صادر نشده (سنا)؛ شبندر جزو آن پنج نبود.
Support
12,360 Rial
Resistance
13,110 Rial
Invalidation
12,000 Rial
جمعبندی: دیدگاه صعودی میماند و سطوح را بالا میبرم. سناریوی پایه: شبندر به احتمال زیاد طی ۲ تا ۳ هفته سقف ۵۲ هفتهای ۱۲٬۸۴۰ ریال را رد میکند و به سمت ۱۳٬۱۱۰ ریال، اوج ۱۷ تیر، میرود. ریسک در همان نفس: حجم هنوز ۲۱ درصد میانگین است، فرمول نرخ خوراک برای شبندر با اطلاعیه شرکتی تأیید نشده، و اگر کرک اسپرد همراه برنت پایین بیاید افت نفت به سود تبدیل نمیشود. زیر ۱۲٬۰۰۰ ریال باطل است.
If it holds: اگر ۱۲٬۳۶۰ ریال در بازگشتها حفظ شود، سناریوی پایه برقرار است و عبور از ۱۲٬۸۴۰ ریال مسیر را تا ۱۳٬۱۱۰ ریال باز میکند.
If it breaks: اگر قیمت زیر ۱۲٬۰۰۰ ریال بسته شود، این دیدگاه صعودی باطل است؛ هدف بعدی اصلاح، میانگین ۲۰ روزه در ۱۱٬۵۵۲ ریال است.
What to watch: کرک بنزین و نفتگاز و تخفیف نفت کوره پرگوگرد، نه سطح برنت؛ هر ابلاغیه تازه نرخ خوراک و فرآورده؛ گزارش ماهانه کدال؛ و اینکه حجم به بالای میانگین ۶۹۴ میلیون سهمی برگردد یا نه.
