پس از افت شدید دو روز پیش، اهرم دوباره از سطح ۵۶٬۷۰۴ ریالی عبور کرد و به ۵۷٬۲۵۰ ریال رسید
◆امروز اهرم با آخرین معامله ۵۷٬۲۵۰ ریال (+۳٫۰۷٪) دوباره از سطح ۵۶٬۷۰۴ ریالی که در دو کارت قبل شکسته بود عبور کرد؛ قیمت پایانی امروز ۵۶٬۶۱۱ ریال (+۱٫۹۲٪) بود.
◆در سه جلسهٔ اخیر، اهرم از سقف ۶۰٬۰۹۵ ریالی (۱۰ شهریور) تا ۵۵٬۵۰۶ ریال (۱۱ شهریور) نوسان کرده، افتی نزدیک ۸ درصد در یک روز؛ امروز بخشی از آن افت برگشته است.
◆پرونده صندوق (دادهٔ شبانهٔ ۱۳ شهریور) NAV واحد ممتاز را ۷۲٬۷۹۶ ریال گزارش میکند، یعنی حباب منفی ۲۲٫۲۳٪؛ چون ساختار دو ردیفی دارد، این عدد را مانند حباب یک صندوق معمولی نخوانید.
◆چون اهرم در هر دو جهت ضریب میگیرد، حد ابطال این کارت (۵۵٬۵۴۷ ریال) نزدیکتر از یک سهم معمولی انتخاب شده؛ حجم امروز حدود ۳۷۰ میلیون واحد در برابر میانگین ماهانهٔ ۲۷۹ میلیون است.
◆قدرت خریدار به فروشنده امروز ۰٫۹۳ و حقیقی خالص فروشنده (حدود ۱۹ میلیون واحد) بود؛ معیار تأیید سیگنال ورود پول (دو برابر حجم و قدرت خریدار بالای یک) هنوز کامل نشده.
Support
56,704 Rial
Resistance
58,889 Rial
Invalidation
55,547 Rial
با بازگشت اهرم به بالای ۵۶٬۷۰۴ ریال پس از افت شدید دو روز پیش، احتمال تثبیت در کانال ۵۶٬۷۰۴ تا ۵۸٬۸۸۹ ریال را بیشتر از افت دوباره زیر ۵۵٬۵۴۷ ریال میدانیم، اما دیدگاه خنثی و محتاط باقی میماند چون حجم هنوز دو برابر میانگین نشده و حقیقی خالص فروشنده بوده. ریسک: چون اهرم در هر دو جهت ضریب میگیرد، حد ابطال اینبار نزدیکتر (۵۵٬۵۴۷ ریال) گرفته شده تا افت احتمالی زودتر تشخیص داده شود.
If it holds: اگر اهرم بالای ۵۶٬۷۰۴ ریال بماند و به سمت مقاومت ۵۸٬۸۸۹ ریال حرکت کند، دیدگاه به سمت صعودی محتاط تغییر میکند.
If it breaks: اگر اهرم زیر ۵۵٬۵۴۷ ریال (پایانی سهشنبه ۱۱ شهریور) بسته شود، افت بهسمت کف امروز (۵۴٬۴۸۳ ریال) و پایینتر محتملتر میشود؛ این سطح بطلان دیدگاه است.
What to watch: آمار صدور و ابطال واحدهای عادی و حجم فردا نسبت به میانگین ۲۷۹ میلیونی؛ خبر یک شرکت بدون دانستن وزن آن در پرتفوی اهرم قابل تفسیر نیست.
Price when published: 57,250 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۳ جلسهٔ معاملاتی)
اهرم دوباره سطح ابطال ۵۶٬۷۰۴ ریالی را رد کرد، پس از سقف تازهٔ ۶۰٬۰۹۵ ریالی؛ حباب اکنون منفی ۱۹.۷ درصد
◆اهرم امروز تا ۶۰٬۰۹۵ ریال رفت، بالاتر از مقاومت ۵۸٬۸۸۹، سپس تا ۵۶٬۶۵۱ ریال سقوط کرد و سطح ابطال ۵۶٬۷۰۴ را دوباره رد کرد؛ اکنون ۵۶٬۷۵۸ ریال، افت ۱.۷۸ درصدی.
◆NAV صندوق امروز ۷۳٬۴۶۱ ریال است؛ یعنی قیمت تابلو ۱۹.۶۹ درصد پایینتر از NAV معامله میشود، حبابی منفی و غیرمعمول برای این نوع صندوق.
◆حقیقیها امروز تاکنون خالص ۹٬۵۴۵٬۰۹۴ سهم فروختهاند و قدرت خریدار به فروشنده ۰.۷ است.
◆حجم معاملات امروز تا این ساعت ۲۲۸٬۰۴۸٬۶۴۹ سهم است، نزدیک میانگین ماهانهٔ ۲۴۳٬۸۷۷٬۵۶۱ سهمی نماد.
Support
57,010 Rial
Resistance
58,889 Rial
Invalidation
56,704 Rial
اهرم امروز دوباره سطح ابطال ۵۶٬۷۰۴ ریالی را لمس و رد کرد، اینبار پس از سقفی تازه در ۶۰٬۰۹۵ ریال؛ چون نه حمایت ۵۷٬۰۱۰ و نه مقاومت ۵۸٬۸۸۹ بهطور پایدار جهت را مشخص کردند، دیدگاه خنثی و سختگیرانه ادامه دارد. اهرم در هر دو جهت اهرم است: حباب منفی ۱۹.۷ درصدی و فروش خالص حقیقی نشان میدهد نوسان امروز بیشتر از خود پرتفوی سهام است، و حد ابطال را نباید شل گرفت.
If it holds: اگر اهرم زیر ۵۷٬۰۱۰ ریال بماند، سناریوی پایه ادامهٔ نوسان شدید بدون جهت پایدار است.
If it breaks: اگر اهرم زیر ۵۶٬۷۰۴ ریال بسته شود، سناریوی جایگزین شکست قطعی ساختار اخیر است؛ این سطح ابطال دیدگاه است.
What to watch: بسته شدن (نه صرفاً لمس لحظهای) بالای ۵۸٬۸۸۹ یا زیر ۵۶٬۷۰۴ ریال، روند حباب نسبت به NAV، و ادامه یا توقف فروش خالص حقیقی.
Price when published: 55,610 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۵ جلسهٔ معاملاتی)
اهرم سطح حمایتی ۵۸٬۸۸۹ ریالی را شکست و حتی سطح ابطال کارت قبلی را هم لحظهای رد کرد؛ با وجود رکورد تازهٔ شاخص کل
◆اهرم امروز (۹ شهریور ۱۴۰۵) سطح حمایتی منتشرشدهٔ کارت قبلی (۵۸٬۸۸۹ ریال) را شکست و حتی سطح ابطال (۵۶٬۷۶۲ ریال) را نیز بهطور لحظهای تا ۵۶٬۷۰۴ ریال رد کرد، پیش از بازگشت به ۵۷٬۸۸۰ ریال.
◆شاخص کل امروز با ۳۱٬۸۷۴ واحد رشد به رکورد ۶٬۵۴۸٬۰۵۸ رسیده، اما شاخص هموزن ۶٬۴۱۵ واحد افت کرده؛ رشد شاخص کل محدود به چند نماد بزرگ به نظر میرسد.
◆قدرت خریدار به فروشنده امروز ۰٫۸۷ است (کمتر از یک) و جریان خالص حقیقی به وضوح منفی (حدود ۲۰٬۷۶۱٬۵۴۴- سهم) است.
◆حباب منفی اهرم (فاصلهٔ قیمت تابلو تا NAV) طبق گزارش شبانهٔ ۸ شهریور به ۲۰٫۷۶ درصد رسیده؛ یعنی قیمت تابلو ۲۰٫۷۶ درصد پایینتر از خالص ارزش داراییهای صندوق معامله میشود.
◆چون اهرم در بازار نزولی هم همان ضریب را وارونه اعمال میکند، با شکستهشدن حمایت و لمس سطح ابطال، حد ابطال تازه سختگیرانهتر و نزدیکتر تعیین میشود.
Support
57,010 Rial
Resistance
58,889 Rial
Invalidation
56,704 Rial
چون سطح حمایتی منتشرشدهٔ کارت قبلی شکست و سطح ابطال هم بهطور لحظهای رد شد، دیدگاه را از صعودی به خنثی تغییر میدهیم؛ با وجود رکورد تازهٔ شاخص کل، واگرایی با شاخص هموزن و جریان حقیقی منفی نشان میدهد رشد شاخص همهگیر نیست، و چون اهرم در هر دو جهت عمل میکند، حد ابطال را سختگیرانه و نزدیک تعیین میکنیم.
If it holds: اگر قیمت بالای ۵۷٬۰۱۰ ریال بماند و از سطح شکستهشدهٔ ۵۸٬۸۸۹ ریال دوباره عبور کند، بازگشت به روند صعودی محتملتر میشود.
If it breaks: اگر قیمت بهصورت قطعی زیر ۵۶٬۷۰۴ ریال (کف امروز) بسته شود، اهرم در جهت نزولی همان ضریب اهرمی را وارونه اعمال میکند و افت سریعتر از پرتفوی پایه محتمل است.
What to watch: بازگشت شاخص هموزن به رشد در کنار شاخص کل، تغییر حباب منفی نسبت به NAV روز، و بازگشت قدرت خریدار به فروشنده به بالای یک.
Price when published: 57,474 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۵ تا ۸ جلسه معاملاتی)
اهرم امروز ۴ درصد رشد کرد و شاخص کل هم به رکورد تازه ۶٫۵۱۶ میلیونی رسید؛ ضریب اهرمی امروز به نزدیک ۲ برابر رسیده
◆شاخص کل بورس تهران امروز (تا ساعت ۱۳:۰۹) با رشد نزدیک ۲٫۰۳ درصدی به رکورد تازهٔ ۶٬۵۱۶٬۱۵۷ واحد رسید. اهرم در همین بازه ۴ درصد بالا رفته، یعنی ضریب اهرمی امروز نزدیک ۲ برابر است، محسوستر از نسبت ۱٫۵۳ برابر کارت قبل.
◆طبق آخرین محاسبهٔ ما، واحد ممتاز اهرم هنوز حدود ۱۸ درصد زیر NAV (۷۱٬۸۹۶ ریال، دادهٔ شبانهٔ ۷ شهریور) معامله میشود؛ یعنی بخشی از رشد اخیر، جمعشدن همین حباب منفی است، نه فقط اثر اهرم روی حرکت شاخص.
◆قیمت با صف خرید بدون عرضه به ۵۹٬۰۳۲ ریال رسیده، اما قدرت خریدار زیر یک (۰٫۹) مانده و حجم معاملات (۳۰۲ میلیون سهم) هنوز به دو برابر میانگین ماهانه (۲۳۱ میلیون سهم) نرسیده.
◆چون این یک صندوق اهرمی است، همین ضریب نزدیک ۲ برابر در جهت مخالف هم عمل میکند؛ حد ابطال این کارت به همین دلیل تنگتر از یک سهم معمولی تعیین شده است.
Support
58,889 Rial
Resistance
60,800 Rial
Invalidation
56,762 Rial
با رکورد تازهٔ شاخص کل، تداوم اهرم مثبت، و حباب منفی رو به جمعشدن، دیدگاه صعودی حفظ میشود؛ اما چون اهرم در هر دو جهت عمل میکند و تاییدیهٔ حجمی کامل نیست، حد ابطال باید سختگیرانه رعایت شود.
If it holds: اگر شاخص کل رکورد امروز را حفظ کند و اهرم بالای ۵۶٬۷۶۲ ریال (بستهٔ دیروز) بماند، ادامهٔ رشد با همان ضریب اهرمی محتمل است.
If it breaks: اگر اهرم زیر ۵۶٬۷۶۲ ریال بسته شود، یعنی حتی رشد امروز شاخص کل هم در قیمت این نماد جذب نشده و دیدگاه صعودی باید فوراً بازبینی شود.
What to watch: بستهٔ رسمی امروز شاخص کل، آمار صدور و ابطال واحدهای عادی صندوق، و روند حباب منفی NAV در روزهای آینده.
Price when published: 59,032 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
شاخص کل ۲٫۶۱ درصد رشد کرد و اهرم با ۴ درصد رشد، امروز نسبت اهرمی حدود ۱٫۵۳ برابر داشت
◆امروز شاخص کل بورس تهران ۲٫۶۱ درصد (به ۶٬۳۸۶٬۵۷۷ واحد) رشد کرد و اهرم با ۴ درصد رشد به ۵۶٬۷۶۲ ریال رسید؛ نسبت اهرم امروز حدود ۱٫۵۳ برابر شاخص بوده، نه یک عدد ثابت از پیشفرض.
◆NAV صندوق (بر پایهٔ پرتفوی پایانی دیروز) ۶۷٬۰۴۸ ریال است و حباب منفی آن به ۱۵٫۳۴ درصد رسیده، کمی کمتر از ۱۸٫۶ درصد کارت دیروز؛ بخشی از رشد امروز جمعشدن همین تخفیف بوده، نه فقط رشد پرتفوی.
◆قیمت از هر دو سطح ۵۴٬۰۶۹ و ۵۵٬۱۰۶ ریالی کارت دیروز عبور کرد و رکورد تازهای ثبت کرد؛ سطح ابطال ۵۰٬۹۲۵ ریالی کارت قبل همچنان دستنخورده است.
◆حجم امروز (حدود ۸۳ میلیون واحد) هنوز حدود ۰٫۳۵ برابر میانگین ماهانه (حدود ۲۳۷ میلیون واحد) است، در حالی که صف خرید بدون عرضه تشکیل شده.
◆چون اهرم در بازار نزولی هم با همین ضریب و در جهت عکس عمل میکند، حد ابطال این پرونده باید سختگیرانهتر از یک سهم معمولی خوانده شود؛ ریسک این نماد چند برابر نوسان خود شاخص کل است.
Support
55,106 Rial
Invalidation
54,069 Rial
چون شاخص کل رکورد تازه زد، اهرم با ضریب حدود ۱٫۵ برابر همراهی کرد و حباب منفی NAV هم رو به جمعشدن است، دیدگاه صعودی حفظ میشود؛ اما به دلیل ماهیت اهرمی این نماد، شکست ۵۰٬۹۲۵ ریال باید با احتیاط جدی گرفته شود.
If it holds: اگر شاخص کل به رشد خود ادامه دهد و قیمت بالای ۵۵٬۱۰۶ ریال بماند، ادامهٔ رشد با همان ضریب اهرمی محتملتر است.
If it breaks: اگر قیمت به زیر ۵۴٬۰۶۹ ریال برگردد، این دیدگاه صعودی باطل میشود و افت شاخص هم با ضریبی بزرگتر منعکس خواهد شد.
What to watch: NAV روزانهٔ فردا برای تایید ادامهٔ جمعشدن حباب منفی، و رفتار شاخص کل بورس تهران در جلسات آینده.
Price when published: 56,762 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
شاخص کل بورس ۲ درصد رشد کرد و اهرم برای نخستینبار بالای مقاومت ۵۴٬۰۶۹ ریال بسته شد؛ حباب NAV هم کمی جمع شد
◆قیمت پایانی اهرم در جلسهٔ سهشنبه ۳ شهریور ۱۴۰۵ با ۳ درصد رشد به ۵۴٬۵۷۹ ریال رسید و برای نخستینبار بالای مقاومت ۵۴٬۰۶۹ ریالی کارت قبلی بسته شد؛ در همان جلسه، قیمت لحظهای تا ۵۵٬۱۰۶ ریال هم رفت که سقف یکسالهٔ تازه است.
◆شاخص کل بورس تهران در همین جلسه ۲.۰۳ درصد (معادل ۱۲۳٬۹۲۱ واحد) رشد کرد و به ۶٬۲۲۳٬۸۷۷ واحد رسید؛ در ده روز کاری اخیر (۱۵ مرداد تا ۳ شهریور) این شاخص نزدیک به ۸.۵ درصد بالا رفته است.
◆NAV صندوق در تاریخ ۳ شهریور ۱۴۰۵ برابر ۶۷٬۰۴۸ ریال گزارش شده و قیمت تابلو هنوز ۱۸.۶ درصد پایینتر از آن معامله میشود (حباب منفی)؛ این تخفیف در کارت قبلی (۲۲ مرداد) نزدیک ۱۹.۴ درصد بود.
◆حجم معاملات امروز ۲۰۲٬۹۴۷٬۱۵۳ سهم بود در حالیکه میانگین حجم ماهانه ۲۳۶٬۸۲۴٬۵۴۶ سهم است (حدود ۰.۸۶ برابر میانگین)؛ نسبت خریدار به فروشنده هم تنها ۱.۱۴ است.
◆اهرم واحد ممتاز صندوق اهرمی است، نه سهم شرکت؛ نسبت اهرم ثابت نیست و در بازار نزولی هم به همان اندازه در جهت مخالف عمل میکند.
Support
54,069 Rial
Resistance
55,106 Rial
Invalidation
50,925 Rial
جمعبندی: دیدگاه به صعودی تغییر کرد. اهرم امروز اولینبار بالای مقاومت ۵۴٬۰۶۹ ریال بسته شد، همزمان با رشد ۲ درصدی شاخص کل و کاهش حباب منفی NAV به ۱۸.۶ درصد، هرچند حجم امروز کمتر از میانگین ماهانه بود. به احتمال متوسط رو به بالا، ادامهٔ صعود شاخص میتواند قیمت را به ۵۵٬۱۰۶ ریال برساند. ریسک: چون واحد اهرمی است، بازگشت شاخص با ضریبی بزرگتر اثر میگذارد؛ شکست ۵۰٬۹۲۵ ریال این دیدگاه را باطل میکند.
If it holds: اگر سطح ۵۴٬۰۶۹ ریال (مقاومت سابق) بهعنوان کف جدید حفظ شود، صعود همسو با شاخص کل میتواند ادامه یابد.
If it breaks: اگر ۵۰٬۹۲۵ ریال بشکند، یعنی این جهش دوام نیاورده و دیدگاه صعودی باطل است.
What to watch: آنچه باید رصد کرد: تغییرات روزانهٔ NAV و حباب آن نسبت به قیمت تابلو، و شتاب شاخص کل بورس تهران در روزهای آینده.
Price when published: 55,106 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۳ هفته)
اهرم برای دومینبار به مقاومت ۵۴٬۰۶۹ ریال نزدیک شد و امروز ۴ درصد رشد کرد، همزمان با رشد ۱٫۸۳ درصدی شاخص کل
◆اهرم امروز شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵ با رشد ۴ درصدی نسبت به قیمت پایانی دیروز به ۵۳٬۱۵۵ ریال رسیده، همچنان زیر مقاومت ۵۴٬۰۶۹ ریالی کارت قبلی.
◆شاخص کل بورس تهران امروز تا ساعت ۱۳:۱۹ با رشد ۱٫۸۳ درصدی (۱۰۸٬۸۶۰ واحد) به ۶٬۰۶۱٬۵۴۷ واحد رسیده، و رشد اهرم همسو با همین رشد شاخص است.
◆NAV صندوق (تا شب گذشته، ۲۹ مرداد) روی ۶۵٬۹۱۴ ریال تقریبا بدون تغییر مانده؛ یعنی رشد امروز رشد پرتفوی نیست، بلکه بستهشدن حباب منفی است.
◆حباب منفی صندوق از ۲۲٫۴۶ درصد کارت قبلی به حدود ۱۹٫۳۶ درصد امروز رسیده؛ هنوز صندوق بهطور معناداری زیر NAV معامله میشود.
Support
51,111 Rial
Resistance
54,069 Rial
Invalidation
48,012 Rial
جمعبندی: دیدگاه خنثی کارت قبلی ادامه دارد؛ اهرم هنوز در بازهٔ ۴۸٬۰۱۲ تا ۵۴٬۰۶۹ ریال نوسان میکند و امروز هم به مقاومت نرسید. NAV صندوق تا شب گذشته تقریبا ثابت مانده، پس رشد امروز عمدتا از بستهشدن حباب منفی (از ۲۲٫۴۶ به حدود ۱۹٫۳۶ درصد) میآید، همزمان با رشد ۱٫۸۳ درصدی شاخص کل که هنوز در NAV دیده نشده. چون اهرم در بازار نزولی هم اهرمی عمل میکند، سطح ابطال ۴۸٬۰۱۲ ریال محافظهکارانه حفظ میشود.
If it holds: اگر اهرم در بازهٔ ۵۱٬۱۱۱ تا ۵۴٬۰۶۹ ریال بماند و شاخص کل رشد امروز را حفظ کند، سناریوی پایه تلاش دوباره برای شکست مقاومت در جلسات آینده است.
If it breaks: اگر ۴۸٬۰۱۲ ریال بشکند، ضریب اهرمی نزولی فعال میشود و سناریوی جایگزین افت شتابگرفته به زیر این سطح است.
What to watch: آنچه باید رصد کرد: بستهشدن نهایی شاخص کل امروز که در NAV فردا شب منعکس میشود، و اینکه آیا اهرم اینبار مقاومت ۵۴٬۰۶۹ ریال را میشکند.
Price when published: 53,155 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
اهرم تلاش صعودی به ۵۴٬۰۶۹ ریال را از دست داد و اکنون ۲۲.۴۶ درصد زیر NAV، در ۵۱٬۱۱۱ ریال معامله میشود
◆قیمت پایانی اهرم در ۲۸ مرداد ۱۴۰۵ (۲۰۲۶/۰۸/۱۹) با افت ۲.۲ درصدی نسبت به روز قبل به ۵۱٬۱۱۱ ریال رسید؛ آخرین قیمت معامله ۵۰٬۷۸۴ ریال بود.
◆نماد در ۲۷ مرداد تا سقف درونروز ۵۴٬۰۶۹ ریال (بالاتر از مقاومت ۵۲٬۷۱۲ ریالی کارت قبلی) صعود کرد اما با قیمت پایانی ۵۲٬۲۵۹ ریال بسته شد؛ یعنی شکست تأیید نشد و طی دو نشست بعدی قیمت به ۵۱٬۱۱۱ ریال افت کرد.
◆NAV واحد ممتاز در تاریخ ۳۰ مرداد ۱۴۰۵ معادل ۶۵٬۹۱۴ ریال بود؛ قیمت تابلو ۲۲.۴۶ درصد پایینتر از NAV معامله میشود (حباب منفی).
◆قدرت خریدار به فروشنده در نشست ۲۸ مرداد ۰.۷۸ بود و خالص حجم حقیقی منفی (نزدیک به ۱۱٬۹۶۸٬۵۷۲ سهم) بود؛ سه شرط تأیید ورود پول حقیقی برقرار نیست.
◆اهرم یک صندوق اهرمی است: واحدهای ممتاز بازده پرتفوی سهام صندوق را چند برابر (در هر دو جهت) منعکس میکنند، پس نوسان و ریسک آن با یک سهم عادی قابل مقایسه نیست.
Support
50,169 Rial
Resistance
54,069 Rial
Invalidation
48,012 Rial
جمعبندی: اهرم در بازه ۴۸٬۰۱۲ تا ۵۴٬۰۶۹ ریال در نوسان است؛ تلاش صعودی به ۵۴٬۰۶۹ ریال با قیمت پایانی پایینتر رد شد و صندوق اکنون ۲۲.۴۶ درصد زیر NAV معامله میشود، پس ادامه نوسان در همین بازه تا شکست قطعی یکی از دو سر آن محتملتر است. ریسک: این صندوق اهرمی است و بسته شدن پایدار زیر ۴۸٬۰۱۲ ریال ضریب نزولی را وارونه فعال میکند.
If it holds: اگر بازه ۴۸٬۰۱۲ تا ۵۴٬۰۶۹ ریال حفظ شود، نوسان خنثی در همین محدوده سناریوی پایه است.
If it breaks: اگر قیمت پایانی با ثبات پایینتر از ۴۸٬۰۱۲ ریال بسته شود، ضریب اهرمی در جهت نزولی فعال میشود و دیدگاه نزولی میشود؛ عبور و تثبیت بالای ۵۴٬۰۶۹ ریال دیدگاه را صعودی میکند.
What to watch: آنچه باید رصد کرد: NAV روزانه صندوق، آمار صدور و ابطال واحدهای عادی، و اینکه آیا حباب منفی ۲۲.۴۶ درصدی بسته میشود یا بیشتر باز میشود.
Price when published: 50,784 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
اهرم نزدیک سطح ابطال افت کرد، سپس به ۵۱٬۸۲۵ ریال جهش کرد؛ اکنون ۱۸.۶ درصد زیر NAV معامله میشود
◆قیمت تابلوی اهرم امروز (۲۵ مرداد) ابتدا تا ۴۸٬۳۰۰ ریال افت کرد، تنها ۲۸۸ ریال بالای سطح ابطال (۴۸٬۰۱۲ ریال)، سپس با جهشی نزدیک ۷ درصدی به ۵۱٬۸۲۵ ریال رسید (رشد ۴ درصد از ۴۹٬۸۳۲ ریال بستهشدن دیروز).
◆NAV صندوق در همین تاریخ ۶۲٬۰۶۱ ریال است؛ یعنی قیمت تابلو حدود ۱۸.۶ درصد پایینتر از NAV معامله میشود، فاصلهای غیرمعمول که باید جدا از حرکت خود قیمت تابلو دیده شود.
◆حجم معاملات امروز تا این لحظه ۳۶۷.۱ میلیون واحد است، حدود ۱.۸۷ برابر میانگین ماهانه (۱۹۶.۶ میلیون واحد)، اما قدرت خریدار هنوز زیر ۱ (۰.۸۵) است؛ تاییدیه کامل جریان هنوز شکل نگرفته.
◆طبق تله همیشگی این پرونده، اهرم در بازار نزولی هم اهرمی است و همان ضریب را وارونه اعمال میکند؛ نزدیکی امروز به سطح ابطال (تنها ۰.۶ درصد فاصله در کف روز) این ریسک را عملی نشان داد.
Support
48,300 Rial
Resistance
52,712 Rial
Invalidation
48,012 Rial
جمعبندی: دیدگاه خنثی کارت قبلی ادامه دارد؛ اهرم امروز تا تنها ۲۸۸ ریالی سطح ابطال افت کرد و بازگشت، اما بدون تایید کامل جریان (قدرت خریدار زیر ۱). ریسک: این صندوق اهرمی است و هم در صعود هم در نزول ضریب را وارونه میکند؛ بستهشدن پایدار زیر ۴۸٬۰۱۲ ریال دیدگاه را نزولی و اهرمشده میکند.
If it holds: اگر اهرم بالای ۴۸٬۳۰۰ ریال بماند و با تایید کامل جریان به سمت ۵۲٬۷۱۲ ریال حرکت کند، دیدگاه صعودی محتملتر میشود.
If it breaks: اگر بستهشدن پایدار زیر ۴۸٬۰۱۲ ریال رخ دهد، دیدگاه نزولی و اهرمشده میشود.
What to watch: فاصله قیمت تابلو تا NAV روزانه، آمار صدور و ابطال واحدهای عادی، و رفتار کل بازار سهام که لنگر اصلی این صندوق است.
Price when published: 51,825 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
اهرم امروز از رکورد تازه (۵۲٬۷۱۲ ریال) به کف دامنه نوسان ریخت و حمایت ۵۰٬۰۹۴ ریالی را شکست
◆اهرم امروز شنبه ۲۴ مرداد ۱۴۰۵ پس از بازگشایی در رکورد تازه ۵۲٬۷۱۲ ریال، با افت ۴ درصدی (۲٬۰۶۵ ریال) به ۴۹٬۵۸۲ ریال رسید؛ همان کف دامنه نوسان امروز و زیر حمایت ۵۰٬۰۹۴ ریالی گزارش قبلی.
◆حجم معاملات امروز ۳۲۷٬۱۳۸٬۱۳۴ واحد بود، حدود ۱.۶۴ برابر میانگین ماهانه (۱۹۹٬۲۱۰٬۳۱۳ واحد)؛ خالص فروش حقیقی ۴٬۹۸۳٬۳۶۲ واحد و قدرت خریدار به فروشنده ۰.۵۲.
◆NAV صندوق (شب گذشته) ۶۲٬۷۲۳ ریال بود؛ یعنی قیمت تابلو حدود ۲۰.۵۵ درصد پایینتر از NAV معامله میشود، فاصلهای که ساختار دوردیفی اهرم آن را توضیح میدهد، نه لزوما یک فرصت آربیتراژی ساده.
◆سطح ابطال دیدگاه (۴۸٬۰۱۲ ریال) حالا فقط حدود ۳.۲ درصد پایینتر است؛ چون اهرم در ریزش هم همین ضریب را وارونه اعمال میکند، این فاصله باید تنگ خوانده شود، نه یک حاشیه امن معمولی.
◆لنگر این نماد کل شاخص بورس است، نه یک صنعت خاص؛ رفتار امروز باید در کنار رفتار شاخص کل خوانده شود.
Support
49,582 Rial
Resistance
52,712 Rial
Invalidation
48,012 Rial
با بازگشت شدید از رکورد تازه به کف دامنه نوسان و شکست حمایت ۵۰٬۰۹۴ ریال روی حجمی بالای میانگین، دیدگاه از صعودی به خنثی تعدیل میشود؛ سطح ابطال (۴۸٬۰۱۲ ریال) اکنون تنها ۳.۲ درصد فاصله دارد و باید تنگ خوانده شود. ریسک: بستهشدن زیر ۴۸٬۰۱۲ ریال دیدگاه را نزولی و اهرمشده میکند.
If it holds: اگر قیمت بالای ۴۸٬۰۱۲ ریال بماند، بازگشت به مسیر رکورد تازه ۵۲٬۷۱۲ ریال دور از دسترس نیست.
If it breaks: اگر قیمت با حجم تاییدکننده زیر ۴۸٬۰۱۲ ریال برود، دیدگاه به نزولی اهرمشده تغییر میکند.
What to watch: رفتار شاخص کل بورس تهران در جلسات آینده، آمار صدور و ابطال واحدهای عادی صندوق، و جهت جریان حقیقی در جلسات آینده.
Price when published: 49,582 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
اهرم در صف خرید قفل شد؛ از ۱ اوت ۲۹ درصد رشد کرده، حدود ۲٫۶ برابر رشد ۱۱٫۳ درصدی شاخص کل بورس
◆اهرم امروز چهارشنبه ۲۱ مرداد تا ساعت ۱۲:۴۰ با ۴ درصد رشد به سقف روزانه ۵۲٬۰۹۷ ریال قفل شده و در صف خرید با ۱۳۵ خریدار و صفر عرضه ایستاده است.
◆دیروز (سهشنبه) با رشد ۳٫۱ درصدی روی ۵۱٬۶۴۷ ریال بسته شد که سقف ۵۲ هفته است؛ از ۱ اوت (۴۰٬۰۱۶ ریال) تاکنون بازده ممتاز ۲۹٫۰۶ درصد بوده.
◆شاخص کل بورس تهران در همین بازه (۲ تا ۱۱ اوت) ۱۱٫۳ درصد رشد کرده (از ۵٬۱۵۴٬۰۵۹ به ۵٬۷۳۶٬۴۸۵ واحد)، یعنی بازده اهرم تقریباً ۲٫۶ برابر شاخص بوده است.
◆NAV صندوق ۶۲٬۷۲۳ ریال است و قیمت تابلو ۱۷٫۶۶ درصد پایینتر از آن معامله میشود، یک تخفیف قابل توجه نه حباب مثبت؛ دلیل دقیق این فاصله از دادههای در دسترس ما مشخص نیست.
◆حجم دیروز ۲۷۰٫۴ میلیون واحد بود (۱٫۵ برابر میانگین ماهانه ۱۸۱٫۸ میلیون)، اما قدرت خریدار به فروشنده تنها ۰٫۶۹ بود؛ مثلث تأیید جریان حقیقی کامل نشد و صف خرید امروز با این داده تأیید نمیشود.
Support
50,094 Rial
Invalidation
48,012 Rial
جمعبندی: روند کوتاهمدت بهشدت صعودی و پرشتاب است و صف خرید امروز شاهد آن است، اما چون اهرم در ریزش هم همین ضریب را وارونه اعمال میکند، حد ضرر این پرونده باید تنگتر از یک سهم معمولی باشد. سناریوی پایه ادامه همسویی با شاخص کل با ضریبی نزدیک به ۲ تا ۳ برابر است، اما اصلاح شاخص به همان نسبت تشدید میشود.
If it holds: اگر کف ۵۰٬۰۹۴ ریال حفظ شود و شاخص کل بورس به رشد ادامه دهد، سناریوی پایه تداوم صف خرید و رشد چند برابری نسبت به شاخص است.
If it breaks: اگر قیمت به زیر ۴۸٬۰۱۲ ریال، یعنی کف هفته اخیر، برگردد، بخش بزرگی از رشد اخیر با همان ضریب اهرمی در جهت معکوس از دست میرود.
What to watch: آنچه باید رصد کرد: ادامه یا توقف صف خرید در جلسات آینده، روند شاخص کل بورس تهران، و آمار روزانه صدور و ابطال واحدهای عادی که نسبت اهرم را تغییر میدهد.
