معیار خودمان پایانی بود، و پایانی هنوز زیر ۳۵٬۷۷۰ ریال است
◆امروز روی ۳۶٬۲۶۰ ریال یعنی سقف دامنه باز شد، تا ۳۴٬۹۵۰ ریال پایین آمد و تا ۱۲:۱۵ روی ۳۵٬۱۹۰ ریال است، تقریباً برابر پایانی ۳۵٬۲۱۰ ریالی دیروز. قیمت پایانی موقت ۳۵٬۶۴۰ ریال است.
◆کارت دیروز صریح نوشت معیار ما پایانی است نه آخرین معامله. با همان معیار، مقاومت ۳۵٬۷۷۰ ریالی هنوز رد نشده، چون ۳۵٬۶۴۰ زیر آن است. عبور درونروز را شکست حساب نمیکنم.
◆جریان هم تأیید نمیکند: قدرت خریدار ۰٫۴۹ و حجم ۲۷٫۳ میلیون سهم در برابر میانگین ماهانه ۳۹٫۲ میلیون، یعنی ۰٫۷ برابر. خالص خرید حقیقی فقط ۴۰۵ هزار سهم مثبت است، عملاً صفر در این اندازه.
◆شکنندگی که کارت قبل گفت، امروز عددی شد: در ردیف اول تابلو ۱۰٬۲۹۲ سهم تقاضا مقابل ۴۰۵٬۹۴۳ سهم عرضه نشسته. با شناور ۱۸ درصد، این عمق برای یکی از بزرگترین شرکتهای بورس ناچیز است.
◆و لنگر نسبی هم عوض شده: نسبت قیمت به درآمد ۱۰٫۲۳ در برابر ۹٫۶۳ گروه (خوانش ۲۲ شهریور)، یعنی حالا صرف است نه تخفیف. برای هلدینگ این معیار ضعیفی است، ولی NAV همچنان در دسترس نیست.
Support
34,860 Rial
Resistance
35,770 Rial
Invalidation
34,400 Rial
از صعودی به خنثی برمیگردم، و دلیلش قاعده خودمان است نه تغییر نظر: معیار را پایانی گذاشتیم و پایانی هنوز زیر ۳۵٬۷۷۰ ریال است، در حالی که قیمت از سقف دامنه تا نزدیک پایانی دیروز برگشت. ابطال را روی همان ۳۴٬۴۰۰ ریال نگه میدارم چون دیروز برای آزمونپذیری گذاشته شد و امروز آزموده شد و نشکست. ریسک: با عمق این تابلو و شناور ۱۸ درصد، هر دو جهت با حجم کم ساخته میشود.
If it holds: اگر ۳۴٬۸۶۰ ریال حفظ شود، سناریوی پایه نوسان تا ۳۵٬۷۷۰ ریال است؛ صعودی دوباره میشوم فقط با یک قیمت پایانی بالای آن سطح، نه با یک عبور درونروز.
If it breaks: اگر پایانی زیر ۳۴٬۴۰۰ ریال بنشیند این دیدگاه باطل است: یعنی بازگشت امروز از سقف دامنه آغاز اصلاح بوده نه یک نوسان. آن وقت نزولی میشوم.
What to watch: پایانی نسبت به ۳۵٬۷۷۰ ریال، که تنها معیار اعلامشده ماست؛ انتشار NAV یا صورت وضعیت پرتفوی؛ و نرخ خوراک گاز و قیمت جهانی متانول و اوره، که سود زیرمجموعهها و سود تقسیمی دریافتی هلدینگ را میسازد.
Price when published: 35,040 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۴ هفته)
پارسان روی سقف دامنه ایستاد ولی پایانی فقط ۰٫۵۵٪ بالا رفت؛ باطلکننده را دوباره آزمونپذیر میکنیم
◆آخرین معامله ۳۵٬۹۰۰ ریال روی سقف دامنه (+۲٫۹۸٪) از مقاومت ۳۵٬۸۶۰ رد شد، اما قیمت پایانی ۳۵٬۰۵۰ ریال فقط ۰٫۵۵٪ بالاتر و ۲٫۰۵٪ زیر سقف بستهشدن ۵۲ هفته (۳۵٬۷۷۰ ریال) است. دامنه امروز ۳۳٬۸۷۰ تا ۳۵٬۹۰۰ بود.
◆باطلکننده ۳۳٬۸۷۰ که همین امروز صبح جابهجا شد، فردا بر پایه پایانی ۳۵٬۰۵۰ زیر کف دامنه (حدود ۳۳٬۹۹۹ ریال) میافتد و باز آزمونناپذیر میشود. ایراد از روش ما بود: سطح را روی کف یک روز بستیم، نه روی ساختار.
◆تابلو عمق ندارد: کل تقاضای پنج ردیف ۵۹٬۰۴۵ سهم و کل عرضه ۳۱٬۷۱۳ سهم است، یعنی روی سقف دامنه هم صف خرید واقعی نداریم. داده حقیقی/حقوقی و قدرت خریدار امروز خالی است، پس هیچ ادعای جریانی نمیکنیم.
◆تله هلدینگ: P/E ۱۰٫۰۶ مقابل گروه ۹٫۳۹ یعنی ۷٫۱٪ گرانتر از گروه؛ ولی EPS ۳٬۴۸۳ ریالی یک هلدینگ عمدتا از سود تقسیمی دریافتی زیرمجموعهها ساخته میشود و تقویم مجامع را نشان میدهد، نه عملیات. NAV در داده ما نیست.
◆دو کانال کلان به یک مجرا میرسند: نرخ دستوری خوراک گاز و قیمت جهانی متانول و اوره هر دو حاشیه زیرمجموعههای پتروشیمی را میسازند و فقط از راه سود تقسیمی دریافتی به جریان نقد پارسان میرسند؛ با تاخیر تا فصل مجامع.
Support
34,700 Rial
Resistance
35,770 Rial
Invalidation
34,400 Rial
صعودی میمانیم اما دو تصحیح میکنیم: باطلکننده از ۳۳٬۸۷۰ به ۳۴٬۴۰۰ ریال بالا میرود تا فردا واقعا قابل آزمون باشد، و مقاومت را از ۳۵٬۸۶۰ به ۳۵٬۷۷۰ ریال (سقف بستهشدن ۵۲ هفته) میبریم چون معیار ما پایانی است نه آخرین معامله. حدود ۵۵ درصد احتمال میدهیم پایانی ظرف ۲ تا ۴ هفته بالای ۳۴٬۷۰۰ بماند. شکنندگی: عمق تابلو ناچیز، شناور ۱۸ درصد و NAV غایب.
If it holds: اگر پایانی بالای ۳۵٬۷۷۰ ریال بسته شود، سقف ۵۲ هفته بر مبنای پایانی شکسته شده و آزمون واقعی مقاومت تمام است؛ نه با یک معامله روی سقف دامنه.
If it breaks: اگر پایانی زیر ۳۴٬۴۰۰ ریال برود باطلکننده فعال است و دیدگاه صعودی را همانجا پس میگیریم؛ حمایت میانی ۳۴٬۷۰۰ و میانگین ۲۰ روزه ۳۱٬۵۹۹ ریال است.
What to watch: عمق تابلو در ردیف اول، بازگشت داده حقیقی/حقوقی که امروز خالی بود، گزارشهای ماهانه و مجامع زیرمجموعهها، و هر عدد NAV که بتوانیم به آن استناد کنیم.
Price when published: 35,900 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۴ هفته)
باطلکنندهٔ ما ۱۰ ریال زیر کف دامنهٔ امروز بود، پس آزمونپذیر نبود؛ جابهجایش میکنیم و صعودی میمانیم
◆۱۱:۰۵ شنبه ۲۱ شهریور: ۳۵٬۳۴۰ ریال و ۱٫۳۸ درصد بالاتر، ولی پایانی ۳۴٬۷۸۰ ریال و منفی ۰٫۲۳ درصد است، یعنی بیشتر حجم امروز پایینتر خورده. کف امروز ۳۳٬۸۷۰ ریال بود و از آنجا ۴٫۳۴ درصد برگشت. خوانش میانجلسهای.
◆یک تصحیح روش: باطلکنندهٔ ۳۳٬۸۱۰ ریالی ما ۱۰ ریال زیر کف دامنهٔ امروز (۳۳٬۸۲۰ ریال) نشسته بود، پس امروز حتی با فروشندهٔ مصمم هم خوردنی نبود. سطحی که رسیدنی نیست آزمون نیست، پس به ۳۳٬۸۷۰ ریال، کف واقعی امروز، منتقل شد.
◆برگشت امروز کمحجم است: ۱۶٬۹۹۲٬۰۱۳ سهم تا ۱۱:۰۵، حدود ۳۸ درصد میانگین ۳۰ جلسه (۴۴٫۶ میلیون سهم، محاسبهٔ خود ما). عمق تابلو نازک است، ۲۴۰ سهم تقاضا روی ۳۵٬۳۴۰ در برابر ۱۴۸٬۰۰۶ سهم عرضه، با شناور ۱۸ درصد.
◆ضریب بالای گروه مانده: قیمت به درآمد ۹٫۹۹ در برابر ۹٫۳۹ گروه محصولات شیمیایی، سود هر سهم ۳٬۴۸۳ ریال (شبانه، ۲۱ شهریور). در چهار جلسهٔ ثبتشدهٔ ۱۱ تا ۱۸ شهریور حقیقی خالص ۳۲٫۳ میلیون سهم فروخت. NAV باز هم نیامده.
◆اوره گرانوله ۴۵۰٫۷۵ دلار (۲۱ شهریور، ۰۰:۳۲) پای کودی سبد را قیمتگزاری میکند؛ متانول CFR چین را امروز نداریم و عددش را نمیسازیم. محرک فصلی نزدیک: انحراف گاز به گرمایش خانگی در آذر و دی تناژ متانول و اوره را کم میکند.
Support
34,700 Rial
Resistance
35,860 Rial
Invalidation
33,870 Rial
صعودی میمانیم و دلیلش امروز اثبات شد: کارت ۱۸ شهریور تز را پیش از فعال شدن باطلکننده رها نکرد و قیمت از کف ۳۳٬۸۷۰ ریال ۴٫۳۴ درصد برگشت و تا ۱٫۲ درصدی سقف ۵۲ هفته آمد. باطلکننده به ۳۳٬۸۷۰ ریال منتقل شد تا واقعاً آزمونپذیر باشد. حدود ۶۰ درصد احتمال میدهیم ۲ تا ۴ هفته بالای ۳۴٬۷۰۰ ریال بماند. شکنندگی: حجم ۳۸ درصد میانگین، عمق نازک با شناور ۱۸ درصد، ضریب بالای گروه و NAV غایب.
If it holds: اگر ۳۴٬۷۰۰ ریال حفظ شود، سناریوی پایه آزمودن ۳۵٬۸۶۰ ریال است، سقف ۱۷ شهریور و همان مقاومتی که کارت قبلی نوشت.
If it breaks: اگر قیمت پایانی زیر ۳۳٬۸۷۰ ریال بسته شود، این دیدگاه باطل است: کف امروز از دست رفته و سناریوی جایگزین بازگشت به محدودهٔ میانگین ۲۰ روزه (۳۱٬۵۷۱ ریال) است.
What to watch: انتشار NAV یا هر ارزشگذاری روز سبد؛ بازگشت حجم به میانگین ۳۰ جلسه همراه با خالص خرید حقیقی؛ نرخ خوراک گاز و مصوبات آن؛ متانول CFR چین و اوره؛ و شروع انحراف گاز زمستانی.
Price when published: 35,520 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۵ هفته، تا بسته شدن فصل مجامع)
دو جلسه است تابلو خلاف کارت ما حرکت میکند و امروز صف فروش ساخت، ولی سطح ابطالی که نوشتیم نخورده است
◆آخرین معامله ۳۴٬۷۰۰ ریال یعنی کف دامنه، ۲٫۹۹ درصد پایینتر، ولی قیمت پایانی ۳۴٬۸۶۰ ریال است که هنوز بالای حمایت ۳۴٬۸۲۰ ریالی صبح میایستد. ابطال ۳۳٬۸۱۰ ریالی امروز اصلاً در دسترس دامنه نبود.
◆تابلوی ۱۳:۲۵: ۴٬۷۳۶٬۱۳۳ سهم در ۱۹۲ سفارش روی کف، حدود ۱۶۴ میلیارد ریال. اندازهاش را هم بگوییم: این حدود یکدهم گردش یک روز عادی این نماد است، پس صف هست ولی سنگین نیست.
◆حجم امروز ۴۰٫۷ میلیون سهم یعنی ۰٫۹۲ برابر میانگین ۴۴٫۴ میلیونی ۳۰ جلسه (محاسبه ما)، پس فروش سنگین نیست. حقیقی خالص ۱۱ میلیون سهم فروخت و حقوقی همان را جذب کرد؛ قدرت خریدار ۰٫۳۹.
◆یک عدد تازه که کارت صبح نداشت: ضریب این نماد ۱۰٫۰۱ برابر است در برابر ۹٫۴ گروه محصولات شیمیایی (خوانش شبانه ۱۸ شهریور). یعنی پارسان نسبت به گروه ارزان نیست، و پای ارزندگی از تز حذف میشود.
◆تز باقیمانده تقویمی است: فصل مجامع که سود سهام هلدینگ را میسازد حدود دوازده روز دیگر بسته میشود. سمت کالا پشتیبان است: اوره ۴۴۶٫۲۵ دلار بر تن، ۱۱٫۵۶ درصد بالاتر در یک ماه (تریدینگاکونومیکس، ۱۷ شهریور).
Support
34,700 Rial
Resistance
35,860 Rial
Invalidation
33,810 Rial
صعودی میمانم، ولی با اطمینان کمتر از صبح. دلیل ماندن روش است نه لجاجت: سطحی که خودمان برای غلط بودن این دیدگاه نوشتیم ۳۳٬۸۱۰ ریال است و نخورده، و رها کردن تز پیش از فعال شدن باطلکننده یعنی آن سطح از اول بیمعنا بوده. حدود ۵۵ درصد احتمال میدهم تا بسته شدن فصل مجامع بالای ۳۴٬۷۰۰ ریال بماند. ریسک: ضریب بالای گروه، شناور ۱۸ درصد، و نبود NAV.
If it holds: اگر ۳۴٬۷۰۰ ریال حفظ شود و صف فروش در گشایش بعد جمع شود، سناریوی پایه بازگشت به ۳۵٬۸۶۰ ریال و آزمون دوباره سقف است، با محرک ورود سود سهام مجامع.
If it breaks: اگر ۳۳٬۸۱۰ ریال بشکند این دیدگاه باطل است: یعنی بازار پیش از آنکه سود مجامع در صورتها بنشیند آن را پس زده، و ما اشتباه کردهایم.
What to watch: جمع شدن یا سنگین شدن صف فروش در گشایش بعد، اطلاعیههای مجمع و سود تقسیمی زیرمجموعهها در کدال، نرخ خوراک گاز، متانول و اوره جهانی، و انتشار هر برآورد NAV برای پرتفو.
Price when published: 34,700 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۶ هفته، تا انتشار عملکرد سال مالی)
پارسال ۸۶ درصد سود سهام دریافتی پارسان در فصل آخر سال مالی آمد، و آن فصل ۱۳ روز دیگر بسته میشود
◆از صورت ۹ ماههٔ منتهی به ۳۱ خرداد: پارسال درآمد سود سهام ۹ ماهه ۴۸٬۴۴۸٬۸۰۰ میلیون ریال بود ولی کل سال مالی ۳۵۱٬۸۵۲٬۳۱۲، یعنی حدود ۸۶ درصد آن در فصل آخر (تیر تا شهریور) شناسایی شد (پیگیری ۱۵۷۰۹۸۲).
◆امسال همان ۹ ماه ۲۲۲٬۲۶۳٬۲۵۵ میلیون ریال شده، یعنی ۳۵۹ درصد بیشتر از پارسال و حدود ۴٫۶ برابر. و فصل پرباری که پارسال بیشتر سال را ساخت، هنوز گزارش نشده و ۳۱ شهریور بسته میشود.
◆این برای یک هلدینگ مستقیم به سود میرسد: هزینهٔ حقوق و دستمزد همان دوره فقط ۷۲۵٬۲۵۳ میلیون ریال بود در برابر ۲۳۸٬۴۷۹٬۱۲۳ میلیون ریال درآمد عملیاتی، یعنی حدود سه دهم درصد.
◆اما معیار اصلی این پرونده را نداریم: NAV و نسبت قیمت به NAV در دادهٔ ما نیست، پس نمیگویم تخفیف تاریخی باز است یا بسته. وزن زیرمجموعهها را هم نداریم، پس هیچ خبری را به نسبت وزنش به این نماد نسبت نمیدهم.
◆تابلوی امروز اما مخالف است: قیمت ۲٫۵ درصد پایینتر و نزدیک کف دامنه، در پنج ردیف حدود ۲۲۰ هزار سهم عرضه در برابر ۴۶ هزار سهم تقاضا، قدرت خریدار ۰٫۵۷ و حجم ۰٫۱۸ برابر میانگین ۴۴ میلیون سهم.
Support
34,820 Rial
Resistance
35,860 Rial
Invalidation
33,810 Rial
صعودی میمانم و ابطال را روی همان ۳۳٬۸۱۰ ریال نگه میدارم، ولی دلیلم این بار بنیادی است نه سطحی: فصل مجامع که پارسال ۸۶ درصد سود سهام سال را ساخت همین حالا بسته میشود، و ۹ ماههٔ امسال از قبل ۴٫۶ برابر پارسال است. ریسک: امروز تابلو مخالف است، شناور ۱۸ درصدی حرکت را بزرگ میکند، و بدون NAV نمیگویم این قیمت ارزان است یا گران.
If it holds: اگر ۳۴٬۸۲۰ ریال، بستهٔ ۱۶ شهریور که امروز فقط ۳۰ ریال بالاتر از آن ایستادیم، حفظ شود، سناریوی پایه آزمودن دوبارهٔ ۳۵٬۸۶۰ ریال است، سقف ۱۷ شهریور.
If it breaks: اگر ۳۳٬۸۱۰ ریال، بستهٔ ۱۵ شهریور، از دست برود، این دیدگاه صعودی باطل است، حتی اگر فصل مجامع خوب باشد؛ در آن حالت بازار چیزی میبیند که در صورتها نیست.
What to watch: انتشار عملکرد سال مالی منتهی به ۳۱ شهریور و رقم سود سهام دریافتی فصل آخر؛ مصوبات مجامع زیرمجموعهها؛ نرخ خوراک گاز و نرخ نیما، که حاشیهٔ زیرمجموعهها و سود تقسیمی سال بعد را میسازند؛ و افشای پرتفوی.
Price when published: 34,860 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱۰ تا ۱۴ روز کاری، تا پایان سال مالی ۳۱ شهریور)
سقف ۳۴٬۸۲۰ ما شکست و پارسان به بالاترین قیمت ۵۲ هفته رسید، ولی هر سه شرط تأیید جریان امروز رد شد
◆مقاومت ۳۴٬۸۲۰ ریالی که خودمان گذاشته بودیم شکست: قیمت پایانی تا ساعت ۱۲:۳۰ روز ۱۷ شهریور ۳۵٬۷۷۰ ریال است، ۲٫۷۳ درصد بالاتر، و بالاتر از سقف ۵۲ هفتهٔ دادهٔ ما. باطلکنندهٔ ۳۳٬۰۰۰ ریالی هم دستنخورده ماند.
◆ولی روز را کامل بخوانیم: نماد روی ۳۵٬۸۶۰ ریال، دقیقاً سقف دامنهٔ مجاز، باز شد و تا ۳۵٬۱۵۰ عقب نشست. قدرت خریدار ۰٫۵۷، خالص حقیقی منفی ۱۳٫۳ میلیون سهم، حجم ۱٫۲۴ برابر میانگین ماهانه، نه دو برابر.
◆در تابلو هم ۱۲٬۲۵۶ سهم تقاضا روی ۳۵٬۶۰۰ ریال نشسته در برابر ۱۷۷٬۴۴۷ سهم عرضه روی ۳۵٬۸۰۰، نزدیک چهارده برابر. ۱۰ شهریور هم حقیقی ۱۴٫۹ میلیون سهم خالص فروخت، با سرانهٔ فروش نزدیک دو برابر سرانهٔ خرید.
◆تلهٔ عددی این پرونده: مجمع ۲۳ دی ۱۴۰۴ سرمایه را ۴۰٬۵۰۰ میلیارد ریال ثبت کرد و تعداد سهام امروز ۱۲۱٫۵ میلیارد است، سه برابر. پس سود ۳٬۴۸۳ ریالی امروز روی پایهٔ قدیم ۱۰٬۴۴۹ ریال است، نه کمتر از ۸٬۸۹۱ آن مجمع.
◆دو قاب کلان: حوالهٔ مرکز مبادله، که ارز صادراتی زیرمجموعهها با آن برمیگردد، ۱۶ شهریور ۱٬۶۱۴٬۶۶۸ ریال بود و هشت روزه ۱٫۹ درصد بالا رفت؛ آزاد ۸٫۳ درصد. برنت هم ۱۶ شهریور ۹۶٫۹ دلار است، ۱۲ درصد بالاتر از ۳ شهریور.
Support
34,820 Rial
Resistance
35,860 Rial
Invalidation
33,810 Rial
صعودی میمانیم چون سطح خودمان شکست و قیمت بالاترین جای ۵۲ هفته است، ولی اعتقادمان از دیروز کمتر است: سقف تازه بدون جریان تأییدکننده آمد. باطلکننده را به ۳۳٬۸۱۰ ریال بالا میبریم، همان جایی که دیروز حمایت نامیدیم. ریسک در همان نفس: نسبت قیمت به درآمد ۱۰٫۲۷ در برابر ۹٫۲۶ گروه، و چون نسبت قیمت به خالص ارزش دارایی را در دست نداریم نمیتوانیم بگوییم تخفیف تاریخی هنوز هست یا نه.
If it holds: اگر ۳۳٬۸۱۰ ریال حفظ شود، سناریوی پایه ادامهٔ روند تا آزمون دوبارهٔ ۳۵٬۸۶۰ ریال است، با پایان سال مالی ۳۱ شهریور به عنوان اولین رویداد واقعی.
If it breaks: اگر ۳۳٬۸۱۰ ریال از دست برود، این خوانش باطل است و سطح بعدی میانگین ۲۰ روزه روی ۳۰٬۹۱۸ ریال است، یعنی حدود ۱۳ درصد پایینتر از قیمت امروز.
What to watch: قیمت متانول و اوره، که کانال رسیدن برنت گرانتر به درآمد زیرمجموعههاست و ما رقمش را نداریم؛ فاصلهٔ حواله تا آزاد؛ و اینکه خالص حقیقی روی سقف تازه مثبت میشود یا نه.
Price when published: 35,780 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۸ تا ۱۵ روز کاری)
حد ابطال ۳۳٬۳۲۰ ریالی ما دیروز درونجلسه زده شد و بعد سقف تازه آمد، پس این خوانش را از نو مینویسیم
◆کارت ۱۴ شهریور نوشته بود اگر دوباره زیر ۳۳٬۳۲۰ ریال برگردد، خوانش به خنثی بازمیگردد. کف ۱۵ شهریور ۳۳٬۰۰۰ ریال شد، یعنی همان اتفاق افتاد، هرچند روی ۳۳٬۸۱۰ ریال بست. آن خوانش را بسته میدانیم.
◆امروز ساعت ۱۰:۱۵ نرخ ۳۴٬۸۲۰ ریال است، ۲٫۹۹ درصد بالاتر و سقف دامنه، و بالاترین قیمت یک سال. مقاومت ۳۴٬۰۰۰ ریالی رد شد و نزدیکترین عرضهٔ دفتر روی ۵۴٬۰۰۰ ریال است، یعنی عملاً فروشندهای نیست.
◆حجم تا این لحظه ۳۵٬۱۴۳٬۲۵۶ سهم در برابر میانگین ماهانهٔ ۴۴٬۵۱۴٬۷۹۷ سهم است، یعنی ۰٫۷۹ برابر، که برای یک ساعت و ربع سریع است. شناور آزاد اما فقط ۱۸ درصد است.
◆دو لنگر زیرمجموعهها بالا رفتهاند: متانول ۳٬۲۹۳ یوان بر تن، ۳۱٫۷ درصد بالاتر در یک ماه، و اوره ۴۴۳ دلار بر تن، ۱۳٫۶ درصد بالاتر (تریدینگاکونومیکس، ۴ سپتامبر). ولی وزن زیرمجموعهها در سبد را نداریم.
◆نسبت قیمت به درآمد ۱۰٫۰ در برابر ۹ گروه محصولات شیمیایی است (خوانش ۱۶ شهریور)، یعنی کمی گرانتر نه ارزانتر. در پنج جلسهٔ ثبتشده هم حقیقی روی هم حدود ۱۴٫۴ میلیون سهم خالص فروشنده بوده.
Support
33,810 Rial
Resistance
34,820 Rial
Invalidation
33,000 Rial
خوانش تازه صعودی است، اما با اعتراف: سطحی که خودمان گذاشته بودیم دیروز درونجلسه رد شد و ما آن کارت را بسته اعلام میکنیم. باطلکنندهٔ تازه ۳۳٬۰۰۰ ریال است، یعنی کف واقعی دیروز، نه عددی که تنگتر از نوسان این نماد بود. ریسک در همان نفس: این یک هلدینگ است و ما وزن زیرمجموعهها را نداریم، پس رشد متانول و اوره را نمیتوانیم به اثر روی سبد ترجمه کنیم.
If it holds: اگر ۳۳٬۰۰۰ ریال حفظ شود، سناریوی پایه ادامهٔ روند است؛ چون بالای اوج یکسالهایم مقاومت نموداری بالای سر نیست و تنها سقف امروز، سقف دامنه روی ۳۴٬۸۲۰ ریال است.
If it breaks: اگر ۳۳٬۰۰۰ ریال بشکند، این خوانش هم باطل است و دیگر تمدیدش نمیکنیم؛ مرجع بعدی میانگین متحرک ۲۰ روزه روی ۳۰٬۵۱۲ ریال است، که فقط برچسب رژیم قیمتی است.
What to watch: نرخ متانول و اوره، انتشار هر خالص ارزش دارایی یا ترکیب سبد تازه، گزارشهای ماهانهٔ زیرمجموعهها در کدال، سود تقسیمی دریافتی از مجامع، و حجم پایانی نسبت به میانگین ۴۴٬۵۱۴٬۷۹۷ سهمی.
Price when published: 34,820 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
پارسان برای نخستینبار پس از دو تلاش ناموفق بالای مقاومت ۳۳٬۳۲۰ ریالی بسته میشود
◆پارسان امروز با رشد ۲٫۹۷ درصدی به ۳۳٬۶۲۰ ریال رسید و قیمت پایانی (میانگین موزون) هم ۳۳٬۴۴۰ ریال بود؛ برای نخستینبار پس از دو تلاش ناموفق، بالای مقاومت ۳۳٬۳۲۰ ریالی بسته میشود.
◆حجم معاملات امروز حدود ۳۸٫۲ میلیون سهم بود، کمتر از میانگین ماهانه ۴۴٫۲ میلیون سهم؛ یعنی این عبور از مقاومت با حجمی پایینتر از معمول همراه بوده، نه یک شکست پرقدرت.
◆P/E پارسان ۹٫۶ واحد در برابر P/E متوسط صنعت شیمیایی ۸٫۶۴ واحد است (دادهٔ شبانهٔ ۱۴ شهریور)؛ دادهٔ NAV برای این نماد در دسترس ما نیست، چون پارسان صندوق نیست، هلدینگ است.
◆چون پارسان هلدینگی از زیرمجموعههای پتروشیمی و پالایشی است، خبر خوب یک زیرمجموعه فقط به نسبت وزنش در سبد اثر دارد؛ بدون دانستن این وزن، نمیتوان محرک مشخصی از زیرمجموعهها را به این رشد نسبت داد.
Support
33,320 Rial
Resistance
34,000 Rial
Invalidation
33,320 Rial
پارسان برای اولینبار پس از دو تلاش ناموفق بالای مقاومت ۳۳٬۳۲۰ ریالی بسته میشود؛ چون این عبور با حجمی کمتر از میانگین ماهانه همراه بوده، دیدگاه از خنثی به صعودی محتاطانه تغییر میکند، نه یک شکست قطعی. هدف بعدی سقف اخیر ۳۴٬۰۰۰ ریال است. ریسک: اگر فردا دوباره به زیر ۳۳٬۳۲۰ ریال برگردد، همان الگوی دو روز قبل تکرار شده و دیدگاه به خنثی بازمیگردد.
If it holds: اگر پارسان بالای ۳۳٬۳۲۰ ریال بماند و با حجمی بالاتر از میانگین بهسمت ۳۴٬۰۰۰ ریال برود، دیدگاه صعودی تقویت میشود.
If it breaks: اگر پارسان زیر ۳۳٬۳۲۰ ریال بسته شود، یعنی همان الگوی شکست ناموفق دو روز اخیر تکرار شده؛ این سطح بطلان دیدگاه صعودی است.
What to watch: حجم فردا نسبت به میانگین ۴۴٫۲ میلیونی، و هر گزارش تازه از زیرمجموعههای پتروشیمی/پالایشی یا نرخ خوراک و نیما که وزن مشخصی در سبد پارسان داشته باشد.
Price when published: 33,620 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۵ هفته)
پارسان در دو روز اخیر دو بار رکورد تازه زد (تا ۳۴٬۰۰۰ ریال) اما هر دو بار بدون بستن بالای ۳۳٬۳۲۰ ریال پایینتر بسته شد
◆پارسان روز ۱۱ شهریور تا ۳۴٬۰۰۰ ریال و امروز (۱۴ شهریور) تا ۳۳٬۶۲۰ ریال بالا رفت، هر دو بار بالاتر از رکورد قبلی (۳۳٬۴۹۰ ریال) اما هر دو روز پایینتر از مقاومت ۳۳٬۳۲۰ ریال بسته شدند.
◆قیمت اکنون ۳۲٬۹۷۰ ریال است، ۰٫۹۸ درصد بالاتر از پایانی دیروز؛ حمایت ۳۰٬۸۵۰ و سطح ابطال ۲۹٬۹۶۰ ریال همچنان دستنخوردهاند.
◆جریان حقیقی مبهم باقی مانده: در پنج جلسهٔ اخیر سه روز فروش خالص و دو روز خرید خالص ثبت شده، بدون روند یکطرفهٔ واضح.
◆نسبت قیمت به سود پارسان (۹٫۵۷ واحد) اندکی بالاتر از میانگین گروه شیمیایی (۸٫۶۴ واحد) است؛ چون پارسان یک هلدینگ است، ارزش آن باید با تخفیف به NAV سبد پتروشیمی و پالایشی سنجیده شود، نه فقط P/E.
Support
30,850 Rial
Resistance
33,320 Rial
Invalidation
29,960 Rial
با رکورد تازهتر (۳۴٬۰۰۰ ریال) اما بدون بستن پایدار بالای مقاومت ۳۳٬۳۲۰ ریال، دیدگاه خنثی کارت قبل ادامه مییابد؛ رنج ۳۰٬۸۵۰ تا ۳۳٬۳۲۰ ریال همچنان محتملتر از شروع روند تازه است. بدون کاتالیست تازه از زیرمجموعهها یا نرخ خوراک/نیما، دلیلی برای تغییر این دیدگاه نیست.
If it holds: اگر قیمت بین ۳۰٬۸۵۰ و ۳۳٬۳۲۰ ریال بماند، سناریوی پایه ادامهٔ نوسان محدودهای است.
If it breaks: اگر ۲۹٬۹۶۰ ریال بشکند، دیدگاه به نزولی تغییر میکند؛ در طرف مقابل، بسته شدن پایدار بالای ۳۳٬۳۲۰ ریال دیدگاه را به صعودی تغییر میدهد.
What to watch: بسته شدن قیمت نسبت به ۳۳٬۳۲۰ ریال در جلسات آینده، و هرگونه خبر تازه از زیرمجموعههای پتروشیمی و پالایشی.
Price when published: 32,970 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۴ هفته)
پارسان امروز به سقف تازهٔ ۳۳٬۴۹۰ ریالی رسید و از مقاومت ۳۳٬۳۲۰ عبور کرد، اما به ۳۲٬۳۴۰ ریال پس نشست
◆پارسان امروز یکم شهریور ۱۴۰۵ تا سقف تازهٔ ۳۳٬۴۹۰ ریال رفت، بالاتر از مقاومت ۳۳٬۳۲۰ کارت قبل، اما تا ۳۱٬۵۷۰ ریال افت کرد و اکنون در ۳۲٬۳۴۰ ریال (۰.۵۵ درصد پایینتر) معامله میشود.
◆این رکورد تازهٔ یکساله بود، بالاتر از سقف پیشین ۵۲ هفته (۳۳٬۳۲۰ ریال طبق آمار ما)؛ اما نماد در نهایت پایینتر از پایانی دیروز (۳۲٬۵۲۰ ریال) بسته میشود.
◆خالص حقیقی روز معاملاتی قبل (۳۱ مرداد) مثبت ۱۲٬۷۳۷٬۶۴۳ سهم بود، در حالی که در ۲۹ مرداد منفی ۴٬۲۳۶٬۱۷۸ سهم بود؛ جریان خرد در این محدوده مبهم و بدون جهت روشن باقی مانده.
◆نسبت قیمت به سود پارسان اکنون ۹.۵۲ برابر، بالاتر از میانگین گروه شیمیایی (۸.۶۲ برابر)؛ همان نکتهای که در کارت قبل هم اشاره شد، ارزان بودن دیگر مزیت این پرونده نیست.
◆پارسان یک هلدینگ است نه شرکت عملیاتی: ارزش آن مجموع زیرمجموعههای پتروشیمی و پالایشی است؛ نرخ خوراک گاز پتروشیمی در تیر ۱۴۰۵ به ۲۰٬۰۲۶ تومان بر مترمکعب رسیده بود، آخرین رقم دردسترس.
Support
30,850 Rial
Resistance
33,320 Rial
Invalidation
29,960 Rial
با لمس سقف تازهٔ ۳۳٬۴۹۰ ریالی و عبور از مقاومت ۳۳٬۳۲۰ ریالی کارت قبل، اما بازگشت به ۳۲٬۳۴۰ ریال، دیدگاه خنثی ادامه مییابد؛ هیچ سطحی بهصورت پایدار شکسته نشده و حمایت ۳۰٬۸۵۰ و سطح بیاعتبارشدن دیدگاه ۲۹٬۹۶۰ ریال دستنخوردهاند. جریان خرد مبهم است و ارزشگذاری (۹.۵۲ برابر سود) دیگر ارزان نیست؛ بدون کاتالیست تازه از زیرمجموعهها یا نرخ خوراک/نیما، رنج ادامهدار محتملتر از شروع روند تازه است.
If it holds: اگر پارسان بالای ۳۰٬۸۵۰ ریال بماند و حجم معاملات با تاییدیهٔ واقعی افزایش یابد، احتمال تلاش پایدارتر برای عبور از ۳۳٬۳۲۰ تا ۳۳٬۴۹۰ ریال مطرح میشود.
If it breaks: اگر ۳۰٬۸۵۰ و سپس سطح بیاعتبارشدن دیدگاه ۲۹٬۹۶۰ ریال هم بشکند، دیدگاه به نزولی تغییر میکند.
What to watch: گزارش فعالیت ماهانهٔ زیرمجموعههای پتروشیمی و پالایشی، سود تقسیمی دریافتی هلدینگ، و نرخ خوراک گاز و نیما.
Price when published: 32,340 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۴ هفته)
پارسان بدون کاتالیست تازه به ۳۱٬۷۷۰ ریال رسید؛ P/E آن اکنون از میانگین صنعت هم بالاتر رفته
◆امروز شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵ قیمت با رشد ۲٫۹۸ درصدی به ۳۱٬۷۷۰ ریال رسید؛ حجم معاملات (۴۱ میلیون سهم) هنوز کمی زیر میانگین ماهانه (۴۳ میلیون سهم) است، همان الگوی کارت قبل.
◆جریان حقیقی امروز هم تقریباً خنثی است (خالص فروش ناچیز ۴٫۲ میلیون سهم)؛ در چهار جلسهٔ اخیر ثبتشده هم جهت مشخصی نداشته.
◆P/E دوازدهماهه اکنون ۹٫۰۹ واحد در برابر میانگین صنعت شیمیایی ۷٫۶۷ واحد است (دادهٔ شبانهٔ ۷ شهریور)؛ برخلاف کارت قبل، اکنون کمی گرانتر از صنعت خودش معامله میشود.
◆قیمت هنوز حدود ۴٫۶۵ درصد پایینتر از سقف یکسالهٔ ۳۳٬۳۲۰ ریالی است.
Support
30,850 Rial
Resistance
33,320 Rial
Invalidation
29,960 Rial
چون نه کاتالیستی از زیرمجموعهها یا نرخ خوراک و نیما آمده، نه حجم واقعاً تأیید شده، و ارزشگذاری هم دیگر ارزان نیست، دیدگاه خنثی کارتهای قبل بدون شتاب تازه ادامه دارد.
If it holds: اگر قیمت بالای ۳۰٬۸۵۰ ریال بماند، نوسان بدون شتاب در بازهٔ بالاتر ادامه مییابد.
If it breaks: اگر قیمت زیر ۲۹٬۹۶۰ ریال بسته شود، یعنی این رشد بدون کاتالیست هم پایان یافته و دیدگاه باید بازبینی شود.
What to watch: گزارشهای ماهانهٔ زیرمجموعهها در کدال، نرخ خوراک گاز و نیما، و فصل مجامع برای سود تقسیمی دریافتی.
Price when published: 31,770 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
پارسان دومین هفته پیاپی از مقاومت با حجم نصف میانگین عبور کرد؛ به ۳۰٬۸۵۰ ریال رسید
◆قیمت امروز (۴ شهریور) با رشد ۲.۹۷ درصد از مقاومت ۳۰٬۲۰۰ ریالی کارت قبل گذشت و به ۳۰٬۸۵۰ ریال رسید؛ هنوز ۷.۴ درصد پایینتر از سقف ۵۲ هفته (۳۳٬۳۲۰ ریال).
◆حجم امروز ۲۳.۶ میلیون سهم، تنها حدود ۰.۵۲ برابر میانگین ماهانه (۴۴.۹ میلیون)؛ درست مانند شکست هفته پیش، این هم یک شکست کمحجم بوده.
◆جریان حقیقی در چهار جلسه اخیر (۲۸ مرداد تا ۳ شهریور) عملا بیاثر بوده، بین خالص فروش کوچک و خالص خرید ناچیز نوسان کرده؛ نشانهای از تایید جدی جریان حقیقی دیده نمیشود.
◆پبهای دنبالهدار پارسان ۸.۹ واحد در برابر ۷.۶ صنعت شیمیایی (نسنجش ۴ شهریور) است؛ دیگر ارزانتر از صنعت نیست، برخلاف ماههای پیش.
◆پارسان هلدینگ است نه شرکت عملیاتی؛ ارزش آن مجموع سهم آن در زیرمجموعههای پتروشیمی و پالایشی است. امروز خبر تازهای از نرخ خوراک گاز، قیمت جهانی اوره یا متانول یا نرخ نیما نداشتیم که این حرکت را توجیه کند.
Support
29,960 Rial
Resistance
33,320 Rial
Invalidation
29,390 Rial
جمعبندی: دیدگاه خنثی با اریب کمی مثبت کارت قبل ادامه دارد. پارسان دومین هفته پیاپی از یک مقاومت با حجمی حدود نصف میانگین عبور کرد، بدون کاتالیست تازه از زیرمجموعهها یا نرخ خوراک و نیما. جریان حقیقی عملا خنثی ماند و پبهای دیگر ارزانتر از صنعت نیست. به احتمال زیاد نوسان بدون شتاب در بازه بالاتر ادامه دارد؛ ریسک اصلی، بازگشت زیر مقاومت سابق اگر حجم بیشتر نشود.
If it holds: اگر قیمت بالای ۳۰٬۲۰۰ ریال با ورود حجم واقعی و خبر تازه از زیرمجموعهها تثبیت شود، مسیر تا سقف ۵۲ هفته (۳۳٬۳۲۰ ریال) باز است.
If it breaks: افت پایدار زیر ۲۹٬۳۹۰ ریال (بستهشدن ۱ شهریور) نشان میدهد شکست امروز هم مانند هفته پیش کمدوام بوده است.
What to watch: گزارش فعالیت ماهانه زیرمجموعهها، نرخ خوراک گاز و نرخ نیما، و اینکه آیا حجم معاملات از میانگین ماهانه عبور میکند یا نه.
