شتران در پایان معاملات امروز به سقف دامنه نوسان ۵٬۷۷۰ ریال چسبید و با صف خرید کاملاً بدون عرضه بسته شد
◆برنت از ۸۶٫۹۵ دلار (۴ شهریور) به ۹۵٫۹۶ دلار (۱۳ شهریور) رسید، رشدی نزدیک ۱۰ درصد؛ چون خوراک پالایشگاهها هم با میانگین برنت محاسبه میشود، این جهش هزینهٔ خوراک شتران را هم بالا میبرد، نه فقط نرخ فروش را.
◆دلار آزاد هم در همین بازه از ۲٬۰۰۵٬۰۰۰ ریال (۴ شهریور) به ۲٬۲۱۰٬۶۰۰ ریال (۱۲ شهریور) رسید، رشدی نزدیک به ۱۰ درصد؛ دادهٔ نرخ نیما در دسترس ما نیست، پس نمیتوان گفت شکاف نیما و آزاد باز یا بسته شده است.
◆امروز ۱۴ شهریور تا ساعت ۱۳:۱۵، آخرین معاملهٔ شتران روی ۵٬۷۷۰ ریال ثبت شد؛ همان سقف دامنه نوسان سهدرصدی امروز، با صف خرید در پنج ردیف نخست دفتر سفارش که کاملاً بدون عرضه بود.
◆حجم امروز حدود ۱٫۰۷ میلیارد سهم بود، در برابر میانگین ماهانه ۸۹۳ میلیون سهم؛ یعنی نزدیک ۱٫۲ برابر، کمتر از آستانهٔ دو برابری. دادهٔ ۱۱ شهریور فروش خالص حقیقی نشان داد.
◆P/E شتران ۴٫۵۹ در برابر P/E صنعت ۵٫۷۲ است (دادهٔ ۱۴ شهریور)؛ در گزارش قبلی سهامینو (۱۴ مرداد) از هر ۱۰۰ واحد سود ۱۴۰۴ تنها ۲۳ واحد نقد شده بود، نکتهای که آن را از شپنا و شبندر جدا میکند.
Support
5,730 Rial
Resistance
5,900 Rial
Invalidation
5,610 Rial
با قفلشدن شتران در سقف دامنه نوسان امروز و صف خریدی بدون عرضه در پنج ردیف نخست، احتمال بازگشایی مثبت فردا را بیشتر از بازگشت زیر ۵٬۶۱۰ ریال میدانیم؛ اما چون حجم هنوز به دو برابر میانگین نرسیده و آخرین آمار حقیقی و حقوقی از فروش خالص حقیقی حکایت دارد، این صف را نباید تأییدشده با پول هوشمند خواند. ریسک: شکست سقف جدید (حدود ۵٬۹۰۰ ریال) بدون حجم واقعی، دیدگاه را به خنثی برمیگرداند.
If it holds: اگر شتران فردا هم سقف جدید دامنه نوسان (حدود ۵٬۹۰۰ ریال، بر پایهٔ پایانی امروز ۵٬۷۳۰ ریال) را با صف خرید پر کند، دیدگاه صعودی تقویت میشود و مسیر تا سقف ۵۲ هفته (۵٬۸۲۰ ریال، ۷ شهریور) باز میماند.
If it breaks: اگر شتران زیر ۵٬۶۱۰ ریال (پایانی چهارشنبه ۱۱ شهریور) بسته شود، یعنی صف خرید امروز به تقاضای پایدار تبدیل نشده است؛ همین سطح بطلان دیدگاه صعودی است.
What to watch: بازشدن معاملهٔ فردا و شکلگیری صف در سقف جدید حدود ۵٬۹۰۰ ریال؛ و دادهٔ حقیقی و حقوقی امروز که فردا منتشر میشود، چون فروش خالص حقیقی ادامهدار این صف را کماعتبارتر میکند.
Price when published: 5,770 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۷ تا ۱۰ روز کاری)
شتران امروز از مقاومت ۵٬۷۳۰ ریالی عبور کرد و تا ۵٬۷۷۰ ریال رفت، اما بدون تأیید حجم بازگشت؛ دیدگاه به خنثی تعدیل شد
◆شتران امروز (۱۴ شهریور) با گشایش ۵٬۷۵۰ ریالی، از مقاومت منتشرشدهٔ ۵٬۷۳۰ ریال عبور کرد و تا سقف ۵٬۷۷۰ ریال رفت، اما در ادامه به ۵٬۷۱۰ ریال (زیر همان سطح) بازگشت.
◆قدرت خریدار حقیقی امروز ۰٫۵۷ است (زیر یک) و حجم معامله (حدود ۳۴۳ میلیون سهم) کمتر از میانگین ماهانه (نزدیک ۸۹۳ میلیون) است؛ شکست مقاومت با خرید حقیقی قوی تأیید نشده است.
◆حقیقیها در سه جلسهٔ ۷ تا ۱۱ شهریور خالص فروشنده بودند (مجموعاً حدود ۲۰۰ میلیون سهم)؛ نماد اکنون ۱٫۸۹ درصد پایینتر از سقف بستهٔ ۵۲ هفته (۵٬۸۲۰ ریال، ۷ شهریور) است.
◆بر پایهٔ بررسی فارنزیک سهمینو (۱۴ مرداد ۱۴۰۵)، تنها ۲۳ درصد سود خالص ۱۴۰۴ شتران به جریان نقد عملیاتی تبدیل شده؛ این ریسک شرکتمحور جدای از روند نفت یا نرخ خوراک است.
◆نفت برنت امروز ۹۶٫۲۸ دلار است، اما سود پالایشی از کرک اسپرد (فاصلهٔ نرخ فرآورده تا خوراک) میآید نه از سطح نفت؛ تا ۱۱ مرداد نیز ابلاغیهٔ تازهای برای فرمول خوراک و فرآورده صادر نشده بود (کدال).
Support
5,610 Rial
Resistance
5,770 Rial
Invalidation
5,900 Rial
با عبور ناموفق از مقاومت ۵٬۷۳۰ ریالی و بازگشت به زیر آن بدون تأیید حجم، دیدگاه از نزولی به خنثی تعدیل میشود: نوسان بین ۵٬۶۱۰ و ۵٬۹۰۰ ریال محتملتر از تکجهته شدن روند است. ریسک: ادامهٔ خرید حقیقی امروز و بسته شدن پایدار بالای ۵٬۷۷۰ ریال میتواند این دیدگاه را سریع به صعودی تغییر دهد.
If it holds: اگر قیمت بین ۵٬۶۱۰ و ۵٬۹۰۰ ریال باقی بماند، سناریوی پایه ادامهٔ نوسان محدودهای است.
If it breaks: اگر ۵٬۹۰۰ ریال (سقف یکسالهٔ ۷ شهریور) با حجم بالا بشکند، دیدگاه به صعودی تغییر میکند؛ در طرف مقابل، افت پایدار زیر ۵٬۶۱۰ ریال دیدگاه نزولی قبلی را بازمیگرداند.
What to watch: بسته شدن امروز نسبت به ۵٬۷۳۰ ریال و اینکه قدرت خریدار حقیقی در جلسات آینده بالای یک میرود یا نه.
Price when published: 5,710 Rial
BearishHorizon: کوتاهمدت (۴ تا ۶ روز کاری)
شتران در کف ۱۰ شهریور به ۵٬۵۶۰ ریال افت کرد و سطح ابطال ۵٬۶۵۰ را شکست؛ دیدگاه به نزولی کوتاهمدت تغییر کرد
◆سطح ابطال ۵٬۶۵۰ ریالی دیدگاه قبلی در ۱۰ شهریور با افت تا ۵٬۵۶۰ ریال شکسته شد، هرچند قیمت پایانی همان روز با ۵٬۷۸۰ ریال (رشد ۰.۸۷ درصد) بالاتر از آن سطح و حمایت ۵٬۷۳۰ بسته شد.
◆شتران برای سومین جلسه پیاپی زیر مقاومت ۵٬۹۰۰ ریالی ماند؛ ۷ شهریور با ۵٬۸۲۰ ریال رکورد یکسالهٔ خود را زد اما هنوز بالاتر از آن بسته نشده (تیاسایتیامسی، ۷ شهریور).
◆در سه جلسهٔ اخیر (۷، ۹ و ۱۰ شهریور) جریان خالص حقیقی پیاپی منفی بوده و در ۱۰ شهریور به حدود منفی ۸۱.۵ میلیون سهم رسید، در حالی که حقوقی همزمان خریدار خالص بوده؛ قدرت خریدار به فروشنده ۰.۷۹ است.
◆شتران با P/E حدود ۴.۶ زیر P/E گروه پالایشی (۵.۹) معامله میشود (سهمینو)، اما هشدار کیفیت سود سهمینو پابرجاست: نسبت جریان نقد عملیاتی به سود خالص در ۱۴۰۴ تنها ۲۳ درصد بود.
◆لنگر این پرونده کرک اسپرد فرآورده تا خوراک است نه برنت بهتنهایی؛ در ۱۱ مرداد ۱۴۰۵ شتران در کدال تأیید کرد ابلاغیه تازهای درباره نرخ خوراک و فرآورده صادر نشده و فرمول فعلی برقرار است.
Support
5,560 Rial
Resistance
5,730 Rial
Invalidation
5,900 Rial
شکست درونروزی سطح ابطال قبلی، رد دوبارهٔ مقاومت ۵٬۹۰۰ و فروش خالص حقیقی سهجلسهای در آستانهٔ رکورد یکساله، دیدگاه خنثای پیشین را باطل میکند و احتمال اصلاح کوتاهمدت به ۵٬۵۶۰ تا ۵٬۴۰۰ ریال را بیشتر میکند، هرچند روند میانمدت هنوز نشکسته. ریسک: عبور قاطع از ۵٬۹۰۰ که رکورد تازه میسازد و این دیدگاه را سریع باطل میکند.
If it holds: اگر ۵٬۷۳۰ ریال بهعنوان مقاومت نزدیک حفظ شود، سناریوی پایه ادامهٔ اصلاح به سمت حمایت ۵٬۵۶۰ و در ادامه ۵٬۴۰۰ ریال است.
If it breaks: اگر قیمت پایانی بالای ۵٬۹۰۰ ریال (سطح ابطال) بسته شود، این دیدگاه نزولی باطل است و ثبت رکورد تازهٔ یکساله محتمل میشود.
What to watch: ادامه یا توقف فروش خالص حقیقی، قدرت خریدار به فروشنده (اکنون ۰.۷۹)، و هرگونه شفافسازی تازه دربارهٔ فرمول نرخ خوراک و فرآورده در کدال.
Price when published: 5,560 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۳ جلسهٔ معاملاتی)
شتران باز هم زیر سقف ۵٬۹۰۰ ریالی برگشت و حمایت ۵٬۸۲۰ ریالی را از دست داد؛ دیدگاه به خنثی تعدیل شد
◆شتران امروز سهشنبه ۱۰ شهریور ۱۴۰۵ برای سومین بار به سقف ۵٬۹۰۰ ریالی رسید اما به ۵٬۷۹۰ ریال برگشت و حمایت منتشرشدهٔ ۵٬۸۲۰ ریالی را از دست داد؛ رشد ۱.۰۵ درصدی نسبت به قیمت پایانی دیروز (۵٬۷۳۰ ریال).
◆حقیقیها امروز خالص ۸۸٬۲۰۴٬۴۲۰ سهم خریدهاند و قدرت خریدار به فروشنده ۱.۱۷ است، اما حقوقیها همان مقدار تقریبی را فروختهاند (۱۰ شهریور ۱۴۰۵، ساعت ۱۱:۰۵).
◆حجم معاملات امروز تا این ساعت ۷۶۴٬۰۶۶٬۳۱۱ سهم است، نزدیک میانگین ماهانهٔ ۸۱۶٬۳۳۶٬۵۱۳ سهمی نماد و بیشتر از حجم کل روز گذشته.
◆قیمت پایانی (اکنون ۵٬۹۰۰ ریال) سومین جلسهٔ متوالی است که دقیقاً روی سقف دامنهٔ نوسان میایستد، بدون بسته شدن قطعی بالاتر.
◆P/E شتران (۴.۷۲ واحد) همچنان پایینتر از میانگین صنعت (۵.۸۵ واحد) است.
Support
5,730 Rial
Resistance
5,900 Rial
Invalidation
5,650 Rial
شتران برای سومین روز پیاپی به سقف ۵٬۹۰۰ ریالی رسید اما نتوانست بالاتر بسته شود و امروز حمایت ۵٬۸۲۰ ریالی را هم از دست داد؛ چون سطح ابطال ۵٬۶۵۰ ریال دستنخورده مانده، این را توقف زیر مقاومت میدانیم نه شکست روند، و دیدگاه را به خنثی تعدیل میکنیم. لنگر همچنان کرک اسپرد است، نه برنت بهتنهایی؛ هشدار کیفیت سود سهمینو (نسبت نقد عملیاتی به سود خالص تنها ۲۳ درصد در ۱۴۰۴) پابرجاست.
If it holds: اگر شتران زیر ۵٬۹۰۰ ریال بماند و نتواند بسته شود، سناریوی پایه نوسان در محدودهٔ ۵٬۷۳۰ تا ۵٬۹۰۰ ریال است.
If it breaks: اگر شتران زیر ۵٬۶۵۰ ریال برود، سناریوی جایگزین پایان این موج صعودی است؛ این سطح ابطال دیدگاه است.
What to watch: بسته شدن قطعی بالای ۵٬۹۰۰ ریال با حجم بالا، ادامهٔ خرید خالص حقیقی، و تحول کرک اسپرد و نرخ نیمایی.
Price when published: 5,800 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۵ جلسهٔ معاملاتی)
شتران دوباره به سقف ۵٬۹۰۰ ریالی رسید و اینبار سطح ابطال ۵٬۶۴۰ ریالی را پشت سر گذاشت؛ دیدگاه به صعودی بازگشت
◆شتران امروز سهشنبه ۱۰ شهریور ۱۴۰۵ با رشد ۲.۹۷ درصدی قیمت پایانی (اکنون ۵۹۰۰ ریال) و ۲.۴۴ درصدی آخرین معامله (۵۸۷۰ ریال) دوباره به سقف دامنهٔ نوسان رسیده و اینبار بالای سطح ابطال کارت قبلی (۵۶۴۰ ریال) ایستاده است.
◆در تابلو، عرضه در سقف ۵۹۰۰ ریالی هنوز واقعی است: ۲۱٬۲۰۸٬۹۲۵ سهم عرضه در همین قیمت ثبت شده، در حالی که بهترین تقاضا در ۵۸۷۰ ریال با ۵۲۳٬۹۵۶ سهم فاصله دارد (۱۰ شهریور ۱۴۰۵، ساعت ۱۰:۵۵).
◆این سومین رشد در چهار جلسهٔ اخیر است: ۵۸۲۰ ریال (۷ شهریور، رکورد یکساله طبق TSETMC) سپس پسنشینی به ۵۷۳۰ ریال (۹ شهریور) و اکنون بازگشت به ۵۹۰۰ ریال.
◆حجم معاملات امروز تا این ساعت ۶۵۰٬۵۷۸٬۲۲۶ سهم است، نزدیک ۸۰ درصد میانگین ماهانهٔ ۸۱۶٬۳۳۶٬۵۱۳ سهمی (پروفایل شبانه، ۱۰ شهریور ۱۴۰۵).
◆نسبت P/E شتران (۴.۷۲ واحد) هنوز پایینتر از میانگین صنعت (۵.۸۵ واحد) است (پروفایل شبانه، ۱۰ شهریور ۱۴۰۵).
Support
5,820 Rial
Resistance
5,900 Rial
Invalidation
5,650 Rial
با بازگشت بالای سطح ابطال قبلی (۵٬۶۴۰ ریال) و تکرار سقف ۵٬۹۰۰ ریالی، دیدگاه به صعودی برمیگردد؛ عرضهٔ واقعی در همان سقف اما باقی است. لنگر این پرونده کرک اسپرد است نه برنت بهتنهایی: با فرمول خوراک ۹۵٪ میانگین برنت، دبی و عمان، برنت ۹۱ دلاری امروز هزینهٔ خوراک را هم بالا میبرد. هشدار کیفیت سود سهمینو پابرجاست: نسبت نقد عملیاتی به سود خالص شتران در ۱۴۰۴ تنها ۲۳ درصد بود.
If it holds: اگر شتران بالای ۵۸۲۰ ریال (رکورد بستهٔ ۷ شهریور) بماند، سناریوی پایه تلاش دوباره برای عبور قطعی از سقف ۵۹۰۰ ریالی و ثبت رکورد بستهشدهٔ تازه است.
If it breaks: اگر شتران زیر ۵۶۵۰ ریال برگردد، سناریوی جایگزین تکرار الگوی هفتهٔ گذشته (رد شدن از رکورد و پسنشینی) است؛ این سطح ابطال دیدگاه است.
What to watch: عبور قطعی و بستهشدن بالای ۵۹۰۰ ریال، حجم معاملات نسبت به میانگین ماهانه، تحول کرک اسپرد و نرخ نیمایی، و گزارش فعالیت ماهانهٔ کدال.
Price when published: 5,870 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۳ جلسهٔ معاملاتی)
شتران امروز تا ۵٬۹۰۰ ریال رکورد تازه زد اما به ۵٬۷۲۰ ریال پس نشست؛ نزدیک به سطح ابطال کارت قبلی
◆شتران امروز (۹ شهریور ۱۴۰۵) تا ۵٬۹۰۰ ریال بالا رفت، رکوردی تازه بالاتر از مقاومت کارت قبلی (۵٬۸۸۰ ریال)، اما تا ساعت ۱۰:۵۰ به ۵٬۷۲۰ ریال پس نشسته که ۲٫۲۲ درصد پایینتر از قیمت کارت قبلی (۵٬۸۵۰ ریال) است.
◆پایینترین قیمت امروز ۵٬۶۵۰ ریال بود، تنها ۱۰ ریال بالاتر از سطح ابطال کارت قبلی (۵٬۶۴۰ ریال)؛ این سطح آزمایش شد اما شکسته نشد.
◆قدرت خریدار به فروشنده امروز ۰٫۸۱ است (کمتر از یک) و جریان خالص حقیقی اندکی منفی است؛ حجم معاملات تاکنون حدود ۰٫۷ برابر میانگین ماهانه (۸۱۶٫۷ میلیون سهم) است.
◆P/E شتران ۴٫۵۹ در برابر میانگین صنعت پالایش ۵٫۸۲ است (گزارش شبانهٔ ۹ شهریور)، همچنان زیر میانگین صنعت.
◆برخلاف شپنا و شبندر، پروندهٔ اختصاصی سهمینو (۱۴ مرداد) نشان داد نسبت جریان نقد عملیاتی به سود شتران در ۱۴۰۴ تنها ۲۳ درصد بوده؛ هشدار کیفیت سود ریسک خاص این نماد است.
Support
5,650 Rial
Resistance
5,900 Rial
Invalidation
5,640 Rial
چون امروز رکورد تازهٔ ۵٬۹۰۰ ریالی نگه داشته نشد و قیمت به نزدیکی سطح ابطال کارت قبلی (۵٬۶۴۰ ریال) پس نشست، در حالی که قدرت خریدار به فروشنده زیر یک و حجم کمتر از میانگین است، دیدگاه را از صعودی به خنثی تغییر میدهیم؛ ریسک اصلی نزول قطعی زیر ۵٬۶۴۰ ریال است، و هشدار کیفیت سود سهمینو دربارهٔ شتران هنوز پابرجاست.
If it holds: اگر قیمت بالای ۵٬۶۵۰ ریال بماند، تلاش دوباره برای عبور پایدار از ۵٬۹۰۰ ریال و ثبت رکورد جدید محتملتر است.
If it breaks: اگر قیمت بهصورت قطعی زیر ۵٬۶۴۰ ریال بسته شود، ساختار صعودی هفتههای اخیر باطل میشود و افت بهسمت میانگین متحرک ۲۰ روزه (حدود ۵٬۰۹۴ ریال) محتملتر است.
What to watch: بازگشت قدرت خریدار به فروشنده به بالای یک همراه با جریان خالص حقیقی مثبت و حجمی قابلتوجه، و هر شفافسازی تازه در کدال دربارهٔ فرمول نرخ خوراک و فرآورده.
Price when published: 5,770 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۲ تا ۴ جلسه معاملاتی)
شتران به رکورد ۵٬۸۵۰ ریال رسید در حالی که برنت این هفته بیش از ۵ درصد افت کرده؛ این رشد داستان نفت نیست
◆امروز شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵ (تا ۱۲:۵۰) قیمت با رشد ۲٫۴۵ درصدی به رکورد یکسالهٔ ۵٬۸۵۰ ریال رسید؛ اما حجم معاملات (۶۸۳ میلیون سهم) هنوز کمی زیر میانگین ماهانه (۸۱۳ میلیون سهم) است، همان تردیدی که کارت قبل هم مطرح کرده بود.
◆نفت برنت جمعه ۲۸ اوت به ۸۸٫۲۹ دلار در هر بشکه رسید، با افت هفتگی بیش از ۵ درصد (تریدینگاکونمیکس)؛ یعنی رشد امروز شتران همزمان با افت خوراک جهانی رخ داده و روایت «نفت بالا رفت» را تأیید نمیکند.
◆بررسی فارنزیک سهمینو (۲۳ تیر ۱۴۰۵) نشان داده بود جهش ۳۳۵ درصدی سود ناخالص سال ۱۴۰۴ با جریان نقد عملیاتی معادل تنها ۲۳ درصد سود خالص همراه بوده؛ همین هشدار کیفیت سود هنوز پابرجاست و شتران را از شپنا و شبندر متمایز میکند.
◆جریان حقیقی امروز هنوز اندکی منفی است (خالص فروش نزدیک ۱۳ میلیون سهم) و در سه جلسهٔ اخیر ثبتشده هم جهت ثابتی نداشته.
◆P/E دوازدهماهه ۴٫۶۶ واحد در برابر میانگین صنعت پالایشی ۵٫۶۸ واحد است (دادهٔ شبانهٔ ۷ شهریور)؛ سهم با وجود رکورد امروز هنوز ارزانتر از میانگین صنعت خودش است.
Support
5,710 Rial
Resistance
5,880 Rial
Invalidation
5,640 Rial
چون رشد امروز همزمان با افت برنت رخ داده، حجم هنوز زیر میانگین است، و هشدار کیفیت سود سهمینو دربارهٔ شتران پابرجاست، این را رشدی محتاطانه و تابلویی میدانیم تا یک روند بنیادی بدون ابهام؛ ارزان بودن نسبی سهم تنها دلیل ادامهٔ دیدگاه صعودی کوتاهمدت است، نه سیگنال نفتی.
If it holds: اگر قیمت بالای ۵٬۷۱۰ ریال (بستهٔ دیروز) حفظ شود، رشد بهسمت سقف باند نوسان امروز (۵٬۸۸۰ ریال) و بالاتر محتمل است.
If it breaks: اگر قیمت زیر ۵٬۶۴۰ ریال بسته شود، یعنی حمایت چندجلسهای اخیر از دست رفته و دیدگاه صعودی باطل است.
What to watch: قیمت برنت و کرک اسپرد بنزین/نفتگاز در روزهای آینده، گزارش فعالیت ماهانهٔ کدال برای نرخ ضمنی فروش، و اینکه آیا حجم معاملات بالاخره از میانگین ماهانه عبور میکند.
Price when published: 5,850 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۵ جلسه معاملاتی)
شتران با عبور از ۵٬۶۴۰ ریال رکورد تازه زد، اما هشدار قدیمی سهمینو دربارهٔ کیفیت سود همچنان پابرجاست
◆امروز شتران با رشد ۲٫۸۸ درصدی از ۵٬۵۵۰ ریال (پایانی دیروز) به ۵٬۷۱۰ ریال رسید و برای نخستینبار بهطور پایدار از هر دو سطح ۵٬۴۸۰ و ۵٬۶۴۰ ریالی کارت دیروز عبور کرد.
◆قدرت خریدار به فروشنده امروز ۴٫۰۶ و خالص خرید حقیقی حدود ۸۰ میلیون سهم مثبت است، اما حجم امروز (حدود ۲۰۸ میلیون سهم) فقط نزدیک یکچهارم میانگین ماهانه (حدود ۷۴۹ میلیون سهم) است.
◆تحلیل فارنزیک سهمینو (۱۴ مرداد) نشان داده بود از هر ۱۰۰ واحد سود خالص شتران در سال ۱۴۰۴، تنها ۲۳ واحد به نقد واقعی تبدیل شده؛ همان هشداری که کارت دیروز هم دلیل احتیاط دانست، هنوز پابرجاست.
◆پنج پالایشی بورسی از جمله شتران اول مرداد در کدال اعلام کردند هیچ ابلاغیهٔ تازهای دربارهٔ فرمول نرخ خوراک و فرآورده صادر نشده؛ سود پالایشی شتران همچنان به همان کرک اسپرد فعلی وابسته میماند.
◆P/E سهم روی قیمت پایانی دیروز ۴٫۵۷ واحد است، پایینتر از میانگین ۵٫۵۳ واحدی صنعت پالایشی.
Support
5,640 Rial
Invalidation
5,480 Rial
با عبور پایدار از ۵٬۴۸۰ و ۵٬۶۴۰ ریال، همان شرطی که کارت دیروز برای ارتقا به صعودی گذاشته بود محقق شد؛ اما چون حجم امروز کم است و هشدار کیفیت سود هنوز پابرجاست، این را رشدی محتاطانه میدانیم نه یک بازگشت بیابهام.
If it holds: اگر قیمت بالای ۵٬۶۴۰ ریال (سطح ابطال دیروز) بماند، ادامهٔ رکوردشکنی در جلسات آینده محتملتر است.
If it breaks: اگر قیمت به زیر ۵٬۴۸۰ ریال برگردد، همان تردیدی که کارت دیروز داشت دوباره برمیگردد و این دیدگاه صعودی باطل میشود.
What to watch: اینکه آیا حجم معاملهٔ فردا به میانگین ماهانه میرسد، و هر گزارش تازهٔ فعالیت ماهانه یا شفافسازی دربارهٔ نرخ خوراک در کدال.
Price when published: 5,710 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۵ جلسه معاملاتی)
شتران سطح ابطال ۵٬۴۸۰ ریالی کارت قبل را شکست و امروز به ۵٬۵۶۰ ریال رسید، اما دو جلسهٔ اخیر نتوانسته بالای آن بسته شود
◆شتران امروز (۳ شهریور، ساعت ۱۳:۰۵) با رشد ۲٫۹۶ درصد به ۵٬۵۶۰ ریال رسید و از سطح ابطال ۵٬۴۸۰ ریالی کارت قبل عبور کرد؛ اما در دو جلسهٔ ۱ و ۲ شهریور هم قیمت لحظهای بالای این سطح رفت و هر بار زیر آن بسته شد.
◆قدرت خریدار به فروشندهٔ امروز ۲٫۹۸ و ورود پول حقیقی خالص حدود ۱۳۴ میلیون سهم است، دو شرط از سه شرط مثلث تاییدی برقرار؛ اما حجم معاملات تا این ساعت هنوز به دو برابر میانگین ماهانه نرسیده.
◆تحلیل فارنزیک ما (۱۴ مرداد) نشان داد از هر ۱۰۰ واحد سود خالص شتران در سال ۱۴۰۴ تنها ۲۳ واحد به جریان نقد عملیاتی واقعی تبدیل شده؛ این هشدار کیفیت سود هنوز پابرجاست و مستقل از حرکت امروز قیمت است.
◆برخلاف شپنا و شبندر که در جنوب و بندرعباس صادراتمحورترند، شتران در تهران و نزدیک بزرگترین کانون مصرف کشور مستقر است و سبد فرآوردهاش به تقاضای داخلی بنزین و گازوئیل وابستهتر است.
Support
5,400 Rial
Resistance
5,640 Rial
Invalidation
5,280 Rial
جمعبندی: سطح ابطال ۵٬۴۸۰ ریالی کارت قبل امروز شکسته شد و دیدگاه نزولی بهطور رسمی باطل است، اما چون همین سطح در دو جلسهٔ اخیر هم لمس و رد شده و هشدار کیفیت سود (نسبت نقد به سود تنها ۲۳ درصد) هنوز پابرجاست، بهجای بازگشت مستقیم به صعودی، دیدگاه را خنثی میکنیم؛ فقط یک بستهٔ پایدار بالای ۵٬۴۸۰ ریال این تردید را برطرف میکند.
If it holds: اگر شتران این بار بالای ۵٬۴۸۰ ریال بسته شود و حجم به دو برابر میانگین برسد، دیدگاه به صعودی ارتقا مییابد و سقف ۵٬۶۴۰ ریال هدف بعدی است.
If it breaks: اگر قیمت به زیر ۵٬۲۸۰ ریال (کف ۲ شهریور) برگردد، یعنی این تلاش هم مثل دو جلسهٔ قبل شکست خورده و دیدگاه دوباره به نزولی بازمیگردد.
What to watch: قیمت بستهٔ پایانی امروز و فردا نسبت به ۵٬۴۸۰ ریال، نسبت حجم به میانگین ماهانه، و هرگونه گزارش تازه دربارهٔ فرمول نرخ خوراک یا فرآورده در کدال.
Price when published: 5,560 Rial
BearishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۵ جلسه معاملاتی)
شتران رکورد صبح را در ۵٬۶۴۰ ریال از دست داد و زیر حمایت منتشرشده ۵٬۳۳۰ ریال معامله شد
◆شتران صبح امروز تا ۵٬۶۴۰ ریال (سقف تازه) رفت، اما تا ساعت ۱۲:۵۵ به ۵٬۳۴۰ ریال عقب نشست، افت ۲.۵۵ درصدی نسبت به قیمت پایانی دیروز (۵٬۴۸۰ ریال)؛ کف امروز (۵٬۳۲۰ ریال) حمایت منتشرشده ۵٬۳۳۰ ریال را لمس کرد.
◆برخلاف روند حقوقیمحور دیروز، امروز قدرت خریدار به فروشنده تنها ۰.۶۸ است و جریان خالص حقیقی منفی (۵۲,۱۳۱,۸۰۷ سهم فروش خالص)؛ حجم معاملات ۸۲۱,۹۱۱,۲۵۶ سهم، نزدیک میانگین ماهانه ۷۶۱,۶۵۲,۹۹۳ سهم اما بدون تایید صعودی.
◆طبق تحلیل فارنزیک پیشین سهمینو، جریان نقد عملیاتی شتران تنها ۲۳ درصد سود خالص ۱۴۰۴ است؛ این ریسک کیفیت سود مختص شتران است و آن را از شبندر و شپنا متمایز میکند.
◆طبق شفافسازی شتران در کدال (۱۱ مرداد ۱۴۰۵)، هنوز ابلاغیه جدیدی درباره فرمول قیمتگذاری خوراک و فرآورده صادر نشده؛ یعنی محرک اصلی این پرونده همچنان معلق است، نه اجراشده.
Support
5,130 Rial
Resistance
5,480 Rial
Invalidation
5,480 Rial
دیدگاه صعودی کارت قبلی امروز نقض شد: شتران پس از لمس سقف تازه ۵٬۶۴۰ ریال، با فروش حقیقی به زیر حمایت منتشرشده ۵٬۳۳۰ ریال (کف ۵٬۳۲۰ ریال) بازگشت. چون این ریزش با قدرت خریدار ۰.۶۸ و جریان حقیقی منفی همراه است و کیفیت سود شتران طبق تحلیل فارنزیک ما پیشتر هم زیر سوال بود، دیدگاه از صعودی به نزولی تغییر میکند؛ سقف امروز بدون کاتالیزور خوراک یا فرآورده تازه، قابل اتکا نیست.
If it holds: اگر قیمت زیر ۵٬۴۸۰ ریال (قیمت پایانی دیروز، اکنون مقاومت) بماند، سناریوی پایه آزمون حمایت بعدی نزدیک ۵٬۱۳۰ ریال خواهد بود.
If it breaks: اگر قیمت با تایید حجم بالای ۵٬۴۸۰ ریال بازگردد، دیدگاه نزولی باطل است.
What to watch: بازگشت جریان خالص حقیقی به مثبت، هرگونه ابلاغیه تازه درباره فرمول خوراک و فرآورده، و گزارش فعالیت ماهانه بعدی.
Price when published: 5,340 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۳ هفته، تا گزارش فعالیت ماهانهٔ بعدی)
شتران رکورد تازهای در ۵٬۴۷۰ ریال ثبت کرد، اما امروز برخلاف روند معمول این خرید حقوقی است نه حقیقی
◆شتران امروز شنبه ۳۱ مرداد ۱۴۰۵ با رشد ۲٫۶۳ درصدی به ۵٬۴۷۰ ریال رسیده، بالاترین قیمت این بازهٔ معاملاتی (سقف روز ۵٬۴۸۰ ریال).
◆برخلاف اغلب جلسات اخیر، امروز خالص حجم حقیقی منفی است (حدود ۸۵ میلیون سهم) و قدرت خریدار به فروشنده ۰٫۸۹ است؛ رشد امروز را حقوقی هدایت کرده نه حقیقی.
◆طبق تحلیل فارنزیک سهمینو (۱۴ مرداد ۱۴۰۵)، از هر ۱۰۰ واحد سود خالص شتران در سال ۱۴۰۴ تنها ۲۳ واحد به جریان نقد عملیاتی تبدیل شده؛ یعنی بخشی از جهش سود گزارششده هنوز نقد نشده.
◆پنج پالایشی از جمله شتران در ۱۱ مرداد ۱۴۰۵ به کدال اعلام کردند ابلاغیهٔ جدیدی دربارهٔ نرخ خوراک و فرآورده صادر نشده (سنا)؛ فرمول فعلی هنوز پابرجاست.
Support
5,330 Rial
Invalidation
5,130 Rial
جمعبندی: دیدگاه صعودی کارت قبلی بدون شکست سطح ابطال ۵٬۰۱۰ ریال ادامه یافت؛ سطح ابطال به ۵٬۱۳۰ ریال و حمایت به ۵٬۳۳۰ ریال ارتقا مییابد. اما چون رشد امروز حقوقیمحور است نه حقیقی و تحلیل فارنزیک ما نسبت پایین جریان نقد به سود را نشان میدهد، این رکورد را کیفیت پایینتری از یک رشد کاملا تاییدشده میدانیم؛ بدون دادهٔ تازهٔ کرک اسپرد، نمیتوان آن را به بهبود حاشیه سود نسبت داد.
If it holds: اگر شتران بالای ۵٬۳۳۰ ریال بماند و حقیقی هم وارد صف خرید شود، سناریوی پایه ادامهٔ ثبت رکوردهای تازه است.
If it breaks: اگر ۵٬۱۳۰ ریال بشکند، دیدگاه صعودی باطل میشود و سناریوی جایگزین بازگشت به میانگین متحرک ۲۰ روزه (حدود ۴٬۷۱۲ ریال) است.
What to watch: آنچه باید رصد کرد: آیا خالص حجم حقیقی در جلسات آینده مثبت میشود، و انتشار دادهٔ کرک اسپرد یا گزارش فعالیت ماهانهٔ بعدی که وضعیت واقعی حاشیه سود را روشن میکند.
Price when published: 5,470 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته، تا گزارش فعالیت ماهانه بعدی)
بالاترین قیمت یک سال اخیر شتران در ۵٬۲۸۰ ریال ثبت شد، در حالی که هنوز ارزانتر از گروه پالایشی است
◆قیمت با رشد ۲.۹۲ درصدی نسبت به قیمت پایانی دیروز (۵٬۱۳۰ ریال)، این بار برخلاف دیروز روی ۵٬۲۸۰ ریال تثبیت شده و پس ننشسته؛ ۲.۳۳ درصد بالاتر از سقف ۵۲ هفته (۵٬۱۶۰ ریال).
◆وجه تمایز شتران امروز ارزشگذاری آن است: نسبت قیمت به درآمد ۴.۲۳ در برابر ۵.۲۳ گروه فرآوردههای نفتی (خوانش شبانه، ۱۷ اوت ۲۰۲۶)، یعنی حدود ۱۹ درصد زیر میانگین همگروهان خود.
◆جریان حقیقی مثبت است (قدرت خریدار ۱.۴۷ و خالص خرید ۱۲۷٬۴۶۶٬۹۲۳ سهم) ولی حجم ۶۵۶٬۶۰۴٬۵۳۹ سهم هنوز زیر میانگین ماهانه (۷۸۰٬۸۹۹٬۷۰۱ سهم) است؛ پس سهضلعی تایید کامل نیست.
◆برنت امروز ۸۹.۱۵ دلار و ۰.۷۱ درصد مثبت است، اما برای پالایشگاه این عدد بهتنهایی مثبت نیست چون همزمان خوراک را گران میکند؛ کرک اسپرد بنزین و نفتگاز دادهٔ داخلی ما نیست و نمیتوانیم امروز تاییدش کنیم.
◆درصد شناور آزاد ۵۱ درصد است، بالاترین میان نمادهای امروز دیدهبان؛ پس برخلاف نمادهای کمشناور، حرکت قیمت اینجا به قفل شدن صف روی حجم نازک متکی نیست.
Support
5,130 Rial
Invalidation
5,010 Rial
جمعبندی: دیدگاه از خنثی به صعودی کوتاهمدت تغییر میکند؛ برخلاف دیروز که همین سطح پس زده شد، امروز ۵٬۲۸۰ ریال تثبیت شده و بالاترین قیمت یک سال اخیر است، آن هم روی شناور آزادی نسبتا بالا. با این حال حجم هنوز تاییدکننده نیست و بدون داده کرک اسپرد نمیتوان این حرکت را به بهبود حاشیه سود نسبت داد. ریسک: هرگونه بازنگری فرمول نرخ خوراک؛ بازگشت زیر ۵٬۰۱۰ ریال دیدگاه را باطل میکند.
If it holds: اگر بستهشدن روزانه بالای ۵٬۱۳۰ ریال حفظ شود، محدودهٔ بالاتر از سقف ۵۲ هفته باز میماند و تخفیف نسبت به گروه میتواند بسته شود.
If it breaks: اگر قیمت به زیر ۵٬۰۱۰ ریال (کف دیروز) بازگردد، شکست امروز کاذب بوده و دیدگاه صعودی باطل است.
What to watch: گزارش فعالیت ماهانهٔ بعدی در کدال (نرخ فروش و ترکیب سبد فرآورده)، رسیدن حجم به بالای میانگین ماهانه، و هر مصوبهٔ هیئت وزیران دربارهٔ فرمول نرخ خوراک.
