حباب صفرِ صبح تا ظهر به تخفیف ۲٫۴ درصدی رسید، ولی واقعیاش حدود ۰٫۸ درصد است
◆از صبح تا ۱۲:۰۰ صندوق ۲٫۳۹ درصد افت کرده و به ۱۳٬۳۶۱ ریال رسیده، در حالی که نقره ۹۹۹ داخلی ۱٫۵۹ درصد پایین آمده. یعنی حدود دو سوم افت کار فلز است و مابقی باز شدن تخفیف صندوق.
◆NAV روی ۱۳٬۶۹۰ ریال است ولی خوانش شبانه ۲۱ شهریور. با آن عدد تخفیف ۲٫۴ درصد درمیآید؛ اگر NAV امروز همپای نقره داخلی پایین آمده باشد، تخفیف واقعی حدود ۰٫۸ درصد است، یعنی تقریباً بدون حباب.
◆نسبت طلا به نقره همان ۶۷٫۷ صبح است و تکان نخورده، ولی این را با قید بخوانید: هر دو فید انس طلا و انس نقره در تابلوی ما روی خوانش ۲۱ شهریور ماندهاند و امروز بهروز نشدهاند.
◆حمایت ۱۳٬۵۵۱ ریالی که صبح گذاشتیم شکست، و ابطال آن کارت روی ۱۳٬۳۳۵ ریال فقط ۲۶ ریال زیر قیمت فعلی است. یعنی دیدگاه خنثای صبح در همان جلسه به مرز خودش رسید.
◆تابلو نازک است: ۱۰۱ معامله و ۲٫۷ میلیون واحد تا این ساعت در برابر میانگین ماهانه ۲۶۴ میلیون. و یادآوری تفاوت با طلا: نقره نیمی صنعتی است، پس علاوه بر بازدهی حقیقی، تقاضای فتوولتائیک و الکترونیک هم آن را میراند.
Support
13,124 Rial
Resistance
13,551 Rial
Invalidation
13,688 Rial
نزولی میشوم و این چرخش سریع را توضیح میدهم: کارت صبح وزن را روی نوسان حول ۱۳٬۶۹۰ ریال گذاشت و همان جلسه حمایتش شکست، پس شرط خودش رد شد. فلز پایین است و تخفیف واقعی حدود ۰٫۸ درصد یعنی بالشتکی زیر قیمت نیست. ابطال را روی ۱۳٬۶۸۸ ریال، پایانی دیروز، میگذارم. ریسک: افق کوتاه است و نشست فدرالرزرو در ۲۴ و ۲۵ شهریور میتواند در یک جلسه هر دو طرف را جابهجا کند.
If it holds: اگر ۱۳٬۵۵۱ ریال بهعنوان سقف حفظ شود، سناریوی پایه حرکت به سمت ۱۳٬۱۲۴ ریال است، کف ۱۶ شهریور، و جهتش را نقره تعیین میکند نه تقاضای صندوق.
If it breaks: اگر پایانی بالای ۱۳٬۶۸۸ ریال ثبت شود این دیدگاه باطل است: یعنی افت امروز یک نوسان درونروز بوده و بازار پیش از فدرالرزرو موضع نگرفته. آن وقت خنثی میشوم.
What to watch: بهروز شدن انس نقره و انس طلا در تابلو، چون بدون آن نسبت طلا به نقره عملاً ثابت گزارش میشود؛ انتشار NAV امروز؛ و تصمیم نرخ بهره آمریکا در ۲۴ و ۲۵ شهریور، که از مسیر بازدهی حقیقی به نقره میخورد.
Price when published: 13,389 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۴ تا ۸ روز کاری، تا پس از نشست فدرالرزرو)
نسبت طلا به نقره از ۶۵٫۰ به ۶۷٫۷ رسید، حباب صندوق صفر شد و دیدگاه نزولی ما دقیقاً به هدف خورد
◆دیدگاه نزولی کارت قبلی به هدف رسید: صندوق از ۱۳٬۹۴۰ به ۱۳٬۶۸۸ ریال در بستهٔ شنبه ۲۱ شهریور آمد، منفی ۱٫۸۱ درصد، و سطح ابطال ۱۴٬۱۵۹ ریالی هرگز تهدید نشد (سقف شنبه ۱۳٬۸۱۸ ریال).
◆حباب بسته شد: خالص ارزش دارایی ۱۳٬۶۹۰ ریال و قیمت تابلو ۱۳٬۶۸۸ ریال، یعنی منفی ۰٫۰۱ درصد (خوانش شبانهٔ ۲۱ شهریور). همان شکافی که تمام دلیل نزولی بودن ما بود دیگر وجود ندارد.
◆عدد کلیدی این پرونده: نسبت انس طلا به انس نقره از ۶۴٫۹۹ در چهارشنبه ۱۸ شهریور به ۶۷٫۶۹ در شنبه ۲۱ شهریور رسید. در همین سه جلسه انس نقره ۵٫۳۸ درصد و انس طلا ۱٫۴۴ درصد افت کرد.
◆چرا نتیجهٔ طلا را نباید روی نقره کپی کرد: انس نقره ۴۴٫۸۹ درصد زیر سقف ۵۲ هفتهٔ خود است و انس طلا تنها ۱۹٫۴۴ درصد، و نوسان ۲۰ روزهٔ انس نقره ۲٫۲۷ درصد در روز است.
◆امروز صبح این دو همجهت نیستند: نقرهٔ ۹۹۹ داخلی ساعت ۰۸:۱۴ روی ۵٬۰۷۲٬۳۰۰ ریال و ۰٫۴۵ درصد بالاتر است، ولی قیمت پیشگشایش صندوق ساعت ۰۸:۴۵ روی ۱۳٬۶۳۵ ریال و ۰٫۳۹ درصد پایینتر.
Support
13,551 Rial
Resistance
13,940 Rial
Invalidation
13,335 Rial
جمعبندی: موضع نزولی را میبندیم و خنثی میشویم، چون برنده شد نه چون نظرمان عوض شد. تمام دلیل آن کارت شکاف قیمت با خالص ارزش دارایی بود و آن شکاف حالا صفر است. حدود دو سوم وزن احتمال را روی نوسان صندوق حول ۱۳٬۶۹۰ ریال تا نشست فدرالرزرو میگذاریم. ریسک یکطرفه نیست: نقره پرنوسانترین پروندهٔ این تابلوست و تصمیم نرخ بهرهٔ آمریکا در ۲۴ و ۲۵ شهریور از مسیر بازدهی حقیقی به فلزات گرانبها میزند.
If it holds: اگر صندوق بالای ۱۳٬۵۵۱ ریال، یعنی کف شنبه، بماند و حباب نزدیک صفر بماند، قیمت فقط نقره را دنبال میکند و بازگشت به ۱۳٬۹۴۰ ریال نیازمند بالا رفتن انس است نه بسته شدن شکاف.
If it breaks: اگر زیر ۱۳٬۳۳۵ ریال بسته شود این خوانش خنثی رد میشود: قیمت از منطقهٔ همگرایی با خالص ارزش دارایی بیرون زده و روند خودِ نقره فرمان را گرفته است.
What to watch: بازخوانی شبانهٔ خالص ارزش دارایی و اینکه حباب دوباره باز میشود یا نه؛ نشست فدرالرزرو ۲۴ و ۲۵ شهریور روی بازدهی حقیقی و انس؛ و نسبت طلا به نقره که عبور از ۶۷٫۶۹ یعنی نقره باز هم عقب مانده.
Price when published: 13,635 Rial
BearishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۷ روز کاری)
انس نقره ۵٫۴ درصد ریخت و صندوق هنوز آن را قیمت نکرده است، چون تابلو پنجشنبه و جمعه بسته بود
◆کارت ۱۸ شهریور خنثی بود و انتظار جمعشدن حباب داشت. باطلکنندهٔ ۱۳٬۴۷۴ ریال نشکست، مقاومت ۱۴٬۱۵۹ ریال همان روز لمس و رد شد، و حباب اکنون ۱٫۸۳ درصد است (خوانش ۲۱ شهریور). آن دیدگاه درست درآمد.
◆از بستهٔ ۱۸ شهریور تا نرخ لحظهای امروز، انس نقره از ۶۷٫۹۲ به ۶۴٫۲۷ دلار افتاد یعنی منفی ۵٫۴ درصد، در حالی که انس طلا تنها ۱٫۴ درصد پایین آمد. نسبت طلا به نقره از ۶۴٫۹۹ به ۶۷٫۶۹ باز شد.
◆دلار آزاد در همین بازه ۱٫۴۱ درصد بالا رفت (آخرین خوانش ما، ۱۹ شهریور)، پس ارزش ریالی فلز حدود ۴ درصد پایین آمده. صندوق اما روی ۱۳٬۹۲۰ ریال ایستاده، تقریباً همان بستهٔ ۱۳٬۹۴۰ ریالی ۱۸ شهریور.
◆خالص ارزش دارایی ۱۳٬۶۹۰ ریال است (۲۱ شهریور) و قیمت ۱٫۶۸ درصد بالای آن. پاسدادن کامل افت فلز عددی نزدیک ۱۳٬۳۷۷ ریال میدهد؛ این دو خوانش همداستان نیستند و ما حلشده نشانش نمیدهیم.
◆ریسک این دیدگاه یک عدد است که نداریم: آخرین دلار ما مربوط به ۱۹ شهریور است و جهش بازار آزاد از پنجشنبه بخشی از افت فلز را جبران میکند. نوسان ۲۰ روزهٔ نقره ۲٫۲۷ درصد برابر ۱٫۴۱ درصد طلا است.
Support
13,690 Rial
Resistance
13,940 Rial
Invalidation
14,159 Rial
جمعبندی: از خنثی به نزولی میرویم و دلیلش مکانیکی است نه بدبینی: قیمت صندوق آخرین بار پیش از ریزش ۵٫۴ درصدی انس نقره ثبت شده و تابلو دو روز بسته بوده. تا وقتی نرخ دلار این افت را نپوشاند، احتمال بیشتر با حرکت قیمت به سمت خالص ارزش دارایی ۱۳٬۶۹۰ ریال است. ریسک: نقره پرنوسانترین پروندهٔ این تابلو است و بازپسگیری ۱۴٬۱۵۹ ریال این دیدگاه را باطل میکند.
If it holds: اگر قیمت زیر ۱۳٬۹۴۰ ریال بماند، همگرایی به سمت خالص ارزش دارایی ۱۳٬۶۹۰ ریال ادامه مییابد و حباب جمع میشود؛ این سناریوی پایه است.
If it breaks: اگر قیمت ۱۴٬۱۵۹ ریال را پس بگیرد، یعنی جهش دلار آزاد افت فلز را پوشانده و دیدگاه نزولی باطل است.
What to watch: نرخ دلار آزاد در ساعات نخست بازار که تنها متغیر جبرانکننده است، انس نقره حول ۶۴ دلار، نسبت طلا به نقره در محدودهٔ ۶۷ تا ۶۸، و فاصلهٔ قیمت تا خالص ارزش دارایی.
Price when published: 13,920 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱۰ تا ۲۰ روز کاری)
سقف ۱۳٬۹۳۰ ریالی که صبح نامیدیم همان امروز فتح شد، اما ۳٫۵ واحد درصد از آن فقط پهنتر شدن حباب بود
◆سه عدد صندوق در ۱۸ شهریور: قیمت تابلو ۱۴٬۱۳۰ ریال در آخرین معامله و ۱۳٬۹۳۶ ریال پایانی، قیمت ابطال ۱۳٬۳۰۰ ریال، و حباب ۴٫۷۸ درصد. مقاومت ۱۳٬۹۳۰ ریالی کارت صبح، با همان پایانی رد شد.
◆نسبت طلا به نقره امروز ۶۶٫۲۹ است: انس طلا ۴٬۳۹۲٫۳۳ و انس نقره ۶۶٫۲۶ دلار، هر دو دقیقاً ۰٫۷۸ درصد بالا (داده سامینو، ساعت ۱۳:۴۴). یعنی برتری نقره که پایه کارت صبح بود، امروز متوقف ماند نه معکوس.
◆انس نقره ۰٫۷۸ درصد و دلار آزاد ۲٫۰۷ درصد به ۲٬۳۱۸٬۱۵۰ ریال (تیجیجییو ۱۳:۲۵) بالا رفت، یعنی موتور ریالی نقره حدود ۲٫۹ درصد. نقره ۹۹۹ داخلی ۲٫۲۴ درصد. صندوق ۳٫۴۳ درصد پایانی.
◆حجم امروز ۱۳۱ میلیون واحد یعنی ۰٫۶۸ برابر میانگین ۱۹۳ میلیونی ۳۰ جلسه (محاسبه ما)، پس آزمون سهگانه رد میشود. حقیقی خالص ۳٫۴۱ میلیون واحد خرید و قدرت خریدار ۰٫۹۰ است، یعنی صعود امروز تأیید حجمی ندارد.
◆نقره دو نیمه دارد: صنعتی (فتوولتائیک و الکترونیک) و گرانبها، و همین آن را از طلا جدا میکند. سمت صنعتی پشتیبان دارد: مس ۱۷ شهریور رکورد ۱۴٬۶۷۳ دلار بر تن زد (رویترز). مس معیار نقره نیست، ولی جهت را میگوید.
Support
13,930 Rial
Resistance
14,159 Rial
Invalidation
13,474 Rial
هدفی که صبح نامیدیم امروز زده شد، پس موضع را میبندم و از صعودی به خنثی برمیگردم، نه چون بدبین شدهام بلکه به دلیل نحوه رسیدن: بخش عمده صعود از پهن شدن حباب آمد نه از فلز، و نسبت طلا به نقره امروز تکان نخورد. شانس جمع شدن حباب را حدود دو برابر شانس ادامه فوری صعود میبینم. ریسک: نوسان نقره تاریخاً از طلا بیشتر است، پس هر دو جهت اینجا بزرگنمایی میشود.
If it holds: اگر ۱۳٬۹۳۰ ریال، همان مقاومت شکستهشده، حالا بهعنوان کف حفظ شود، سناریوی پایه ماندن میان ۱۳٬۹۳۰ و ۱۴٬۱۵۹ ریال است، و عبور پایدار از آن فقط با بالا رفتن انس نقره یا دلار معنا دارد نه با حباب بیشتر.
If it breaks: اگر ۱۳٬۴۷۴ ریال یعنی پایانی دیروز از دست برود، این دیدگاه باطل است: کل صعود امروز پس گرفته شده و حبابی که آن را ساخت تخلیه شده است.
What to watch: حباب صندوق نسبت به قیمت ابطال ۱۳٬۳۰۰ ریالی، نسبت طلا به نقره حول ۶۶، انس نقره و دلار آزاد جداگانه، و نشانههای تقاضای صنعتی نقره در فتوولتائیک و الکترونیک.
Price when published: 14,130 Rial
BullishHorizon: کوتاهمدت (۳ تا ۴ هفته)
نقره شش هفته است از طلا جلو میزند و نسبت طلا به نقره از ۷۰٫۵ به ۶۶ رسیده است
◆ریسکی که دو کارت پیش نامیدیم کامل عمل کرد: از ۱۰ تا ۱۷ شهریور ارزش ریالی نقره حدود ۸٫۶ درصد بالا رفت و قیمت صندوق تنها ۰٫۳۵ درصد، چون حباب تخلیه شد. حباب اکنون ۱٫۳۱ درصد است (NAV ۱۳٬۳۰۰ ریال، ۱۸ شهریور).
◆عدد کلیدی این پرونده نسبت طلا به نقره است: ۶۵٫۹۶ امروز (درونروز، ۱۸ شهریور)، در برابر ۶۷٫۵۰ در ۱۰ شهریور و ۷۰٫۴۶ در ۶ مرداد. یعنی نقره شش هفته است از طلا جلو میزند و نتیجهگیری طلا اینجا قابل کپی نیست.
◆تفکیک حرکت اخیر: ۱۷ شهریور انس نقره ۰٫۵۸ درصد پایین آمد ولی دلار آزاد ۲٫۰۷ درصد بالا رفت، پس موتور آن روز ریال بود نه نقره. امروز هر دو مثبتاند: انس ۶۶٫۵۲ دلار، ۱٫۱۸ درصد بالاتر و هنوز درونروز.
◆اما نقره هنوز زیر میانگین ۲۰ روزهٔ خود (۶۷٫۱۳ دلار) است و سه هفته میان ۶۴ تا ۶۹ دلار مانده. فاصله تا سقف ۵۲ هفته ۴۳ درصد است، در برابر ۱۹ درصد برای طلا، یعنی نوسان بیشتر فلز صنعتی.
◆۱۷ شهریور ۶۹۸ میلیون واحد معامله شد، حدود ۳٫۳ برابر میانگین ماهانهٔ ۲۱۲ میلیون، در روزی که قیمت ۱٫۰۴ درصد بالا رفت. امروز تا ساعت ۸:۴۵ هیچ معاملهای ثبت نشده، پس مبنای این کارت بستهٔ ۱۳٬۴۷۴ ریالی ۱۷ شهریور است.
Support
13,124 Rial
Resistance
13,930 Rial
Invalidation
12,976 Rial
موضع را از خنثی به صعودی میبرم و دلیلش قابل اندازهگیری است: حبابی که مبنای خنثی بود تخلیه شده و اکنون ۱٫۳۱ درصد است، و نسبت طلا به نقره هم به نفع نقره حرکت کرده. محتملتر میدانم صندوق در سه تا چهار هفتهٔ آینده سقف ۱۳٬۹۳۰ ریال را بیازماید تا اینکه زیر ۱۳٬۱۲۴ ریال برگردد. ریسک در همان نفس: نقره زیر میانگین ۲۰ روزهٔ خود است و اگر دلار آزاد بایستد، این کارت موتوری ندارد.
If it holds: اگر ۱۳٬۱۲۴ ریال، کف ۱۶ شهریور، حفظ شود، سناریوی پایه حرکت به سمت ۱۳٬۹۳۰ ریال است، سقف ۱ شهریور و بالاترین قیمت لمسشده در دادهٔ ما.
If it breaks: اگر ۱۲٬۹۷۶ ریال، بستهٔ ۳ شهریور، از دست برود، هم زیر میانگین ۲۰ روزه (۱۳٬۱۴۸ ریال) رفتهایم و هم ساختار صعودی شکسته؛ آنگاه این دیدگاه باطل است.
What to watch: نسبت طلا به نقره نسبت به مرز ۶۵؛ حباب صندوق در برابر NAV که امروز ۱۳٬۳۰۰ ریال بود؛ انس نقره نسبت به میانگین ۲۰ روزهٔ ۶۷٫۱۳ دلار؛ تقاضای صنعتی فتوولتائیک؛ و دلار آزاد که ۱۷ شهریور ۲٬۲۶۷٬۰۰۰ ریال بود.
Price when published: 13,589 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱۰ تا ۱۵ روز کاری)
حباب نقرآبی از حدود ۸ درصد به ۱٫۴۶ درصد جمع شد، دقیقاً همان ریسکی که کارت قبلی نامیده بود
◆خالص ارزش دارایی صندوق ۱۳٬۲۰۵ ریال و قیمت پایانی ۱۵ شهریور ۱۳٬۳۹۸ ریال بود، یعنی حباب ۱٫۴۶ درصد. کارت ۱۱ شهریور ما حباب را حدود ۸ درصد گزارش کرده بود، پس در سه جلسه تقریباً بسته شد.
◆حرکت از ریال آمد، نه از نقره. انس نقره ۶۵٫۸۰ دلار است، ۰٫۲۹ درصد پایینتر و در یک ماه فقط ۰٫۱۴ درصد بالاتر (تریدینگاکونومیکس، ۷ سپتامبر ۲۰۲۶)، در حالی که دلار آزاد از ۱۰ تا ۱۵ شهریور ۴٫۲ درصد بالا رفت.
◆نسبت طلا به نقره حدود ۶۶٫۹ است: انس طلا ۴٬۴۰۳٫۸۴ دلار (۱۶ شهریور، ۰۷:۴۰) تقسیم بر انس نقرهٔ ۶۵٫۸۰ دلاری؛ محاسبهٔ ماست. نقره در یک سال ۵۹٫۲ درصد بالا رفته، ولی اوج ژانویهاش ۱۲۱٫۶۴ دلار بوده.
◆فشار نقره از انتظار افزایش نرخ بهرهٔ فدرالرزرو میآید: اشتغال غیرکشاورزی اوت آمریکا ۱۶۲ هزار نفر شد و احتمال افزایش نرخ سپتامبر به حدود ۶۰ درصد رسید (تریدینگاکونومیکس، ۷ سپتامبر). کانالش نرخ بهرهٔ حقیقی است.
◆دامنهٔ نوسان این صندوق کالایی ۱۰ درصد است، نه ۳ درصد: امروز ۱۲٬۰۵۹ تا ۱۴٬۷۳۷ ریال. حجم ۱۵ شهریور ۱۴۸٬۴۳۷٬۹۳۱ سهم بود، ۰٫۷۷ برابر میانگین ماهانه، و تا ساعت ۰۸:۴۵ امروز معاملهای ثبت نشده بود.
Support
13,236 Rial
Resistance
13,930 Rial
Invalidation
12,914 Rial
خنثی میمانیم، اما به دلیل تازه: ریسک حبابی که کارت قبلی نامید عمل کرد و تمام شد، پس صندوق دیگر گرانتر از داراییاش نیست. جایش را این نشانده که موتور حرکت ریال است و نه نقره، چون انس در یک ماه بیحرکت بوده. محتملترین حالت، نوسان میان ۱۳٬۲۳۶ و ۱۳٬۹۳۰ ریال است. ریسک در همان نفس: اگر دلار آزاد عقبنشینی کند، ریال هم کمکی نمیکند و ۱۲٬۹۱۴ ریال آزمون میشود.
If it holds: اگر ۱۲٬۹۱۴ ریال حفظ شود، سناریوی پایه نوسان در کریدور ۱۳٬۲۳۶ تا ۱۳٬۹۳۰ ریال است و خوانش خنثی برقرار میماند؛ عبور از ۱۳٬۹۳۰ ریال همراه با رشد انس نقره، آن را صعودی میکند.
If it breaks: اگر ۱۲٬۹۱۴ ریال بشکند، این خوانش باطل است؛ در آن حالت یا انس نقره ریزش کرده یا دلار آزاد برگشته، و باید دید کدامیک، چون کارت بعدی بر همان بنا میشود.
What to watch: انس نقره و نسبت طلا به نقره، تصمیم نرخ بهرهٔ فدرالرزرو در سپتامبر، نرخ دلار آزاد پس از نخستین جلسهٔ نزولی موج، و حباب صندوق نسبت به خالص ارزش دارایی که حالا فقط ۱٫۴۶ درصد است.
Price when published: 13,305 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
نقرآبی با افت همزمان طلا و نقره جهانی ۲.۱۹ درصد بالا رفت؛ حباب صندوق دوباره به حدود ۸ درصد باز شد
◆قیمت تابلو نقرآبی از ۱۳٬۲۶۹ ریال کارت دیروز (ساعت ۱۲:۱۱) به ۱۳٬۵۶۰ ریال امروز رسید، معادل ۲.۱۹ درصد رشد که آستانهٔ نوسان ۱.۷۷ درصدی را رد کرد؛ قیمت هنوز داخل بازهٔ ۱۲٬۶۵۸ تا ۱۴٬۳۶۸ ریالی کارت قبل است.
◆همزمان انس طلای جهانی ۰.۴۵ درصد و انس نقرهٔ جهانی ۰.۶۸ درصد افت کردند (هر دو ۱۱ شهریور)؛ رشد ریالی نقرآبی پس ناشی از دارایی پایه نیست، بلکه از رکورد دلار آزاد (حدود ۲۱۴ هزار تومان، نبض بازار سهمینو) میآید.
◆حباب صندوق نسبت به NAV شبانهٔ ۱۲٬۵۷۹ ریالی (۱۰ شهریور) بهجای تنگتر شدن دوباره به حدود ۸ درصد باز شد، در برابر ۶.۲ درصد کارت دیروز؛ سناریوی نزول تا نزدیکی NAV که دیروز مطرح شد فعلاً محقق نشده.
◆نسبت طلا به نقره امروز ۶۷.۶۵ است (۴٬۳۰۹.۱۱ به ۶۳.۷۰ دلار)؛ امروز حقیقی خالص خریدار ۱.۶۶ میلیون واحد بود اما حجم کل تا این ساعت ۷۱.۱۷ میلیون واحد، کمتر از نصف میانگین ماهانه ۱۸۵.۱۶ میلیون واحد است.
Support
12,914 Rial
Resistance
14,368 Rial
Invalidation
12,658 Rial
دیدگاه خنثی حفظ میشود: قیمت هنوز داخل بازهٔ ۱۲٬۶۵۸ تا ۱۴٬۳۶۸ ریالی است و رشد امروز از رکورد دلار میآید نه از طلا یا نقرهٔ جهانی که هر دو افت کردند. اما حباب صندوق بهجای تنگتر شدن دوباره به حدود ۸ درصد باز شد و حجم و قدرت خریدار (۰.۸۹) تأیید کامل ندارد، پس ریسک هنوز کمی به سمت اصلاح حباب متمایل است، نه ادامهٔ صعود.
If it holds: اگر قیمت زیر مقاومت ۱۴٬۳۶۸ ریال بماند و حباب دوباره شروع به تنگشدن کند → سناریوی خنثی با نوسان در همین بازه ادامه مییابد.
If it breaks: اگر ۱۲٬۶۵۸ ریال بشکند → قیمت به سمت NAV نزدیک ۱۲٬۵۷۹ ریال کشیده میشود و دیدگاه به نزولی تغییر میکند.
What to watch: روند دلار آزاد، حرکت همزمان انس طلا و نقره، و اینکه آیا حباب صندوق دوباره تنگ میشود یا به بالای ۸ درصد ادامه مییابد.
Price when published: 13,560 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۶ تا ۱۲ روز کاری)
نقرآبی ۲.۳۶ درصد افت کرد اما حباب صندوق از ۱۱.۱۵ درصد کارت قبل به ۶.۲ درصد امروز نصف شد
◆قیمت تابلوی نقرآبی امروز یکم شهریور ۱۴۰۵ با افت ۲.۳۶ درصدی (۳۲۱ ریال) به ۱۳٬۳۰۹ ریال رسید؛ NAV هر واحد ۱۲٬۵۷۹ ریال و حباب صندوق ۶.۲ درصد است، در برابر حباب ۱۱.۱۵ درصدی اعلامشده در کارت ۳۱ مرداد.
◆انس نقره جهانی امروز ۶۵.۰۱ دلار (افت ۲.۳۱ درصدی) و انس طلا ۴٬۳۷۷.۶۳ دلار (افت ۱.۵۹ درصدی) است؛ نسبت طلا به نقره به ۶۷.۳ رسیده، بالاتر از ۶۶.۳ کارت قبل.
◆دلار آزاد امروز ۲٬۱۲۳٬۰۰۰ ریال، ۱.۴۳ درصد بالاتر (رکورد تازه)؛ ترکیب افت نقره و رشد دلار بهتنهایی نقرآبی را حدود ۰.۹ درصد پایین میبرد، پس نزدیک ۱.۵ واحد درصد از افت امروز از تنگشدن حباب صندوق است، نه فلز یا ارز.
◆خالص حقیقی امروز مثبت ۱٬۰۷۳٬۶۶۶ سهم (خرید در افت)، اما قدرت خریدار به فروشنده تنها ۰.۵۳ و حجم امروز (۱۲٬۳۰۵٬۲۱۳ سهم) پایینتر از میانگین ماهانه (۱۸۵٬۱۶۰٬۷۳۵ سهم) است.
◆حمایت ۱۲٬۹۱۴ و سطح بیاعتبارشدن دیدگاه (۱۲٬۶۵۸ ریال) کارت قبل هیچکدام لمس نشدند؛ کف امروز ۱۳٬۲۳۶ ریال بود، هنوز بهوضوح بالاتر از هر دو سطح.
Support
12,914 Rial
Resistance
14,368 Rial
Invalidation
12,658 Rial
با نصفشدن حباب صندوق از ۱۱.۱۵ به ۶.۲ درصد در کنار افت همزمان طلا و نقرهٔ جهانی، دیدگاه خنثی حفظ میشود اما وزن ریسک به سمت نزول بیشتر متمایل است: در صورت ادامهٔ تنگشدن حباب، قیمت تابلو میتواند تا نزدیکی NAV (۱۲٬۵۷۹ ریال) که زیر حمایت و سطح بیاعتبارشدن دیدگاه است عقب بنشیند. توجه: نتیجهٔ صعودی یا نزولی طلا را مستقیم به نقره تعمیم ندهید، چون تقاضای صنعتی نقره مسیر جداگانه دارد.
If it holds: اگر حباب دوباره پهن شود یا نقره/طلای جهانی تثبیت شوند، قیمت میتواند بین حمایت ۱۲٬۹۱۴ و مقاومت ۱۴٬۳۶۸ ریال نوسان کند.
If it breaks: اگر حمایت ۱۲٬۹۱۴ و سپس سطح بیاعتبارشدن دیدگاه (۱۲٬۶۵۸ ریال) هم بشکند، یعنی حباب تقریباً به صفر رسیده و نقرآبی نزدیک NAV معامله میشود.
What to watch: روند روزانهٔ NAV و حباب صندوق، قیمت جهانی نقره و طلا و نسبت آنها، و رفتار دلار آزاد در روزهای آتی.
Price when published: 13,269 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۶ تا ۱۲ روز کاری)
نسبت طلا به نقره به ۶۶.۳ رسید و نقرآبی همچنان با حباب دورقمی معامله میشود؛ NAV صندوق از جمعه بهروز نشده
◆کارت شنبه ۷ شهریور (قیمت ۱۳٬۲۹۲ ریال) دیدگاه خنثی داد چون رشد آن روز از حباب میآمد نه از نقره یا دلار؛ حمایت ۱۲٬۹۱۴ و سطح ابطال ۱۲٬۶۵۸ ریال هنوز دستنخوردهاند.
◆امروز دوشنبه ۹ شهریور تا ساعت ۱۳:۲۵، آخرین قیمت نقرآبی (هنوز غیرقطعی) ۱۳٬۵۹۰ ریال بود، ۲.۱۱ درصد بالاتر از قیمت پایانی شنبه؛ نسبت انس طلا به انس نقره اکنون ۶۶.۳ است.
◆انس نقره ظهر امروز ۶۶.۹۸ دلار بود (رشد ۱.۲۵ درصدی روزانه) و دلار آزاد به ۲۰۹٬۲۰۰ تومان رسید (رشد ۱.۵۵ درصدی از شنبه)؛ ترکیب این دو رشدی نزدیک ۲.۸ درصدی برای ارزش ریالی نقره پیشبینی میکند.
◆برخلاف صندوق طلا، امروز نشانهٔ تازهای از پهنتر شدن حباب دیده نمیشود؛ اما NAV رسمی آخرینبار جمعه روی ۱۲٬۱۷۹ ریال (حباب ۱۱.۱۵ درصد) ثبت شده و هنوز بهروز نشده، پس حباب دقیق امروز قابل محاسبه نیست.
◆امروز حجم خالص حقیقی ۳٬۹۸۹٬۹۸۵- سهم (فروشنده) بود در حالیکه حقوقی خالص خریدار بود؛ قدرت خریدار به فروشنده ۱.۴۳ اما حجم معاملات به میانگین ماهانه نرسیده، پس معیار سهگانه برقرار نیست.
Support
12,914 Rial
Resistance
14,368 Rial
Invalidation
12,658 Rial
چون رشد امروز تقریباً با حرکت ترکیبی نقره و دلار همخوانی دارد و نشانهٔ تازهای از پهنتر شدن حباب دیده نمیشود، دیدگاه خنثی کارت قبل ادامه دارد؛ حمایت ۱۲٬۹۱۴ و سطح ابطال ۱۲٬۶۵۸ ریال دستنخوردهاند. اما چون حباب ثبتشده (۱۱.۱۵ درصد، جمعه) از صندوق طلا هم بازتر است و جریان حقیقی امروز منفی، ریسک اصلاح در صورت افت نقرهٔ جهانی هنوز بالاست.
If it holds: اگر حمایت ۱۲٬۹۱۴ ریال حفظ شود و نقرهٔ جهانی رشد کند، سناریوی پایه ادامهٔ صعود همسو با فلزات گرانبها است.
If it breaks: اگر ۱۲٬۶۵۸ ریال بشکند، دیدگاه باطل میشود؛ بهویژه اگر با افت نقره یا دلار همزمان باشد، یعنی حباب در حال تخلیه است.
What to watch: بهروزرسانی بعدی NAV صندوق برای محاسبهٔ حباب دقیق امروز، و رفتار نسبت طلا به نقره (اکنون ۶۶.۳) در روزهای آینده.
Price when published: 13,590 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۶ تا ۱۲ روز کاری)
نقرآبی امروز ۱٫۷۶ درصد بالا رفت و از حمایت ۱۲٬۹۱۴ ریالی هم عبور کرد، اما نقره جهانی جمعه ۴٫۴۸ درصد سقوط کرد
◆امروز شنبه ۷ شهریور ۱۴۰۵ قیمت تابلوی نقرآبی ۱٫۷۶ درصد بالا رفت و به ۱۳٬۲۹۲ ریال رسید، برای اولینبار پس از دو روز بستهشدن زیر حمایت، دوباره بالای ۱۲٬۹۱۴ ریال ایستاد.
◆نقرهٔ جهانی جمعه ۶ شهریور با همان سخنان انقباضی رئیس فدرالرزرو ۴٫۴۸ درصد تا ۶۶٫۱۵ دلار در هر اونس سقوط کرد؛ افتی حتی شدیدتر از افت ۳٫۰۸ درصدی طلا در همان شب.
◆نسبت طلا به نقره اکنون نزدیک ۶۷٫۴ واحد است (طلا ۴٬۴۵۸٫۸۹ دلار به نقرهٔ ۶۶٫۱۵ دلار، هر دو دادهٔ جمعه ۶ شهریور).
◆چون هم نقره افت کرده و هم دلار آزاد چهارشنبه تقریباً ثابت بود، رشد امروز صندوق از حباب میآید: حباب نسبت به NAV (که اینبار برخلاف کارت قبل بهروزرسانی شده، ۱۲٬۱۷۹ ریال) به ۸٫۹۷ درصد رسیده.
◆حجم معاملات (۹۱ میلیون سهم) هنوز حدود نیمی از میانگین ماهانه (۱۸۵ میلیون سهم) است، هرچند قدرت خریدار از یک عبور کرده (۱٫۱۹).
Support
12,914 Rial
Resistance
14,368 Rial
Invalidation
12,658 Rial
چون رشد امروز از افزایش واقعی نقره یا دلار نمیآید بلکه از باز شدن حباب نسبت به NAV است، و حجم هم هنوز کمعمق، دیدگاه خنثی کارت قبل ادامه دارد؛ اگر بازار داخلی افت شدید نقرهٔ جهانی را در روزهای آینده منعکس کند، همین حباب تازه نخستین جایی است که فشار میبیند.
If it holds: اگر قیمت بالای ۱۲٬۹۱۴ ریال بماند و حجم به میانگین ماهانه برسد، تثبیت بالای حمایت میتواند مقدمهٔ تلاش تازه برای ۱۴٬۰۰۰ ریال باشد.
If it breaks: اگر قیمت زیر ۱۲٬۶۵۸ ریال بسته شود، یعنی هم حمایت هم منطق حباب هر دو از دست رفته و دیدگاه باید بازبینی شود.
What to watch: بازتاب افت شب جمعهٔ نقرهٔ جهانی در قیمت داخلی در روزهای آینده، روند حباب نسبت به NAV، و نسبت طلا به نقره.
Price when published: 13,292 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
نقرآبی دو روز پیاپی زیر حمایت ۱۲٬۹۱۴ ریالی بسته شده، اما NAV دو روز است بهروزرسانی نشده
◆امروز نقرآبی بین کف ۱۲٬۶۰۰ و سقف ۱۳٬۰۷۰ ریال نوسان کرد و اکنون ۱۳٬۰۵۸ ریال است؛ قیمت پایانی امروز (۱۲٬۸۱۴ ریال) برای دومین روز پیاپی زیر حمایت ۱۲٬۹۱۴ ریالی کارت قبل بسته شده.
◆NAV گزارششدهٔ صندوق همچنان ۱۲٬۶۵۸ ریال و مربوط به ۲۴ مرداد است و دو جلسه است بهروزرسانی نشده؛ حباب محاسبهشده با همین عدد قدیمی حدود ۱٫۲۳ درصد است اما قابل اتکای کامل نیست.
◆انس نقره امروز تنها ۰٫۳۷ درصد افت کرد (به ۶۸٫۶۷ دلار) و دلار آزاد ۰٫۱۵ درصد بالا رفت؛ این دو با هم افت ۱٫۲۵ درصدی قیمت پایانی صندوق را توضیح نمیدهند، پس بخشی از افت از تعدیل حباب میآید.
◆نسبت طلا به نقره امروز حدود ۶۷٫۳ واحد است (انس طلا ۴٬۶۲۳٫۴۹ دلار به انس نقره ۶۸٫۶۷ دلار)؛ نقره امروز اندکی کمتر از طلا افت کرد.
◆چون نقره هم فلز گرانبها و هم فلز صنعتی است، افت امروز را نباید فقط با منطق طلا توضیح داد؛ بدون خبر تازه از تقاضای صنعتی یا فتوولتائیک، این را باید عمدتاً واکنش به دلار و تعدیل حباب داخلی دید.
Support
12,914 Rial
Resistance
14,000 Rial
Invalidation
12,658 Rial
چون قیمت برای دومین روز روی مبنای پایانی زیر حمایت بسته شده و NAV تازه در دسترس نیست، دیدگاه خنثی کارت قبل ادامه دارد؛ ریسکی که کارت قبل نام برد (افت بیشتر تا زیر NAV) هنوز رد نشده است.
If it holds: اگر NAV تازه منتشر شود و نشان دهد صندوق هنوز بالای آن معامله میشود، دیدگاه به صعودی برمیگردد.
If it breaks: اگر قیمت بهطور پایدار و روی مبنای پایانی زیر ۱۲٬۶۵۸ ریال (NAV گزارششده) برود، دیدگاه نزولی میشود.
What to watch: بهروزرسانی NAV صندوق در کدال، و نوسان انس نقره و نسبت طلا به نقره در روزهای آینده.
Price when published: 13,058 Rial
NeutralHorizon: کوتاهمدت (۱ تا ۲ هفته)
حباب صندوق نقرآبی از رکورد ۲۴.۱۵ درصد به ۶.۴۵ درصد فروکش کرد؛ نقره جهانی امروز تقریباً بیحرکت بود
◆نقرآبی امروز (۲ شهریور) ۲.۲۵٪ افت کرد و به ۱۳٬۳۶۴ ریال رسید؛ NAV صندوق ۱۲٬۶۵۸ ریال و حباب اکنون ۶.۴۵٪ است، بهشدت پایینتر از رکورد ۲۴.۱۵٪ کارت دیروز.
◆نقره جهانی امروز تنها ۰.۳۵٪ افت کرد و در ۶۸.۷ دلار بر اونس معامله شد (نزدیک بالاترین سطح دو ماه اخیر، Trading Economics)؛ افت شدید امروز در ریال تقریباً بهطور کامل ناشی از تخلیه حباب صندوق است، نه دارایی پایه.
◆نسبت طلا به نقره اکنون حدود ۶۷.۷ است (طلا حدود ۴٬۶۵۰ دلار، نقره حدود ۶۸.۷ دلار بر اونس)، در میانهٔ بازهٔ تاریخی معمول این نسبت.
◆قدرت خریدار به فروشنده امروز ۰.۷۱ (زیر یک) است؛ فشار فروش هنوز کاملاً فروکش نکرده است.
Support
12,914 Rial
Resistance
14,000 Rial
Invalidation
12,658 Rial
دیدگاه نزولی کارت دیروز بهطور قابل توجهی درست از آب درآمد: حباب صندوق از رکورد ۲۴.۱۵٪ به ۶.۴۵٪ فروکش کرد، درحالیکه خود نقره جهانی امروز تقریباً بیحرکت بود. چون بخش عمدهٔ ریسک حبابی که کارتهای قبلی هشدار داده بودند اکنون تخلیه شده، دیدگاه را به خنثی تغییر میدهیم؛ ریسک باقیمانده، افت بیشتر تا زیر NAV یا بازسازی دوبارهٔ حباب در صورت هجوم خرید تازه است.
If it holds: اگر قیمت بین NAV (۱۲٬۶۵۸ ریال) و ۱۴٬۰۰۰ ریال بماند → سناریوی پایه: تثبیت حباب در محدودهٔ معقول.
If it breaks: اگر قیمت زیر NAV برود یا دوباره بالای ۱۴٬۰۰۰ ریال رود → سناریوی جایگزین: یا ورود به دامنه یا بازسازی حباب.
What to watch: حباب صندوق نسبت به NAV در گزارش شبانه، و اینکه نقره جهانی روند اخیر خود را حفظ میکند یا نه.
